比特幣永續(xù)合約怎么玩？

目前支持比特幣永續(xù)合約的交易平臺(tái)有很多，比如說(shuō)幣安網(wǎng)、OKX交易所、火幣網(wǎng)等等，下面小編就以okx交易所為例，給大家說(shuō)說(shuō)比特幣永續(xù)合約怎么玩?

下面，我以歐易OKX交易所為例，為大家演示如在永續(xù)合約里做多比特幣操作步驟：

歐易app使用全攻略：手把手教你注冊(cè)、實(shí)名認(rèn)證、買(mǎi)賣(mài)幣教程

首先，我們打開(kāi)歐易交易所(官方注冊(cè) 官方下載)，點(diǎn)擊下方中間的【交易】，再次點(diǎn)擊一下，選擇【合約】。

進(jìn)來(lái)之后我們可以先來(lái)選擇一下要交易的幣種。比如說(shuō)我們就想做比特幣的合約，就可以選擇BTCUSDT永續(xù)合約。

其他的幣種你都可以在這里來(lái)進(jìn)行搜索。

下方可以選擇全倉(cāng)或者是逐倉(cāng)。

“逐倉(cāng)”就是開(kāi)多少保證金，一旦爆倉(cāng)之后不會(huì)牽連賬戶里面其他的資金。

“全倉(cāng)”就是你錢(qián)包里面所有的資金當(dāng)做你的保證金，所以你有可能會(huì)損失掉你錢(qián)包里面的所有的資金。一般我們都選擇逐倉(cāng)。

旁邊的2X就是杠桿，最高是可以開(kāi)到100倍杠桿的，我們一般都是開(kāi)到2-3倍，這里我就開(kāi)2倍。

然后你可以選擇市價(jià)委托或者是限價(jià)委托。“限價(jià)委托”就是我們可以設(shè)置價(jià)格，“市價(jià)委托”就是可以直接成交。比如說(shuō)我就選擇市價(jià)委托，因?yàn)榭梢钥焖俪山弧?/p>

然后你輸入要購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量，可以看到我這里沒(méi)有USDT，我先劃轉(zhuǎn)一點(diǎn)USDT進(jìn)來(lái)。

從資金賬戶到交易賬戶，幣種選擇USDT，輸入劃轉(zhuǎn)的金額，點(diǎn)擊【確定】。

可以看到現(xiàn)在我們就有了資金了，然后輸入一下數(shù)量，想做空就點(diǎn)擊賣(mài)出做空，想做多就點(diǎn)擊買(mǎi)入做多。點(diǎn)擊【確認(rèn)】。

我們?cè)谙路蕉际强梢詠?lái)查看的，如果你不想玩就可以點(diǎn)擊這里的【一鍵平倉(cāng)】，這樣就幫我們把單子全都平掉了。

1、用戶根據(jù)對(duì)BTC價(jià)格趨勢(shì)的判斷決定多空方向，并根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短選擇合約類(lèi)型。目前OKX提供三種合約類(lèi)型，分別是：當(dāng)周，下周，季度。

當(dāng)周合約指在距離交易日最近的周五進(jìn)行交割的合約;下周合約是指距離交易日最近的第二個(gè)周五進(jìn)行交割的合約。季度合約是指交割日為3,6,9,12月中距離當(dāng)前最近的一個(gè)月份的最后一個(gè)周五，且不與當(dāng)周/次周/月度合約的交割日重合。

2、用戶選擇合適的價(jià)格與數(shù)量成交。

用戶購(gòu)買(mǎi)合約時(shí)，所需的保證金為成交時(shí)刻與合約價(jià)值等值得BTC數(shù)量除以杠桿倍數(shù)。只有賬戶權(quán)益大于等于交易成功后保證金的數(shù)量，用戶才能進(jìn)行委托操作。

3、保證金

在建立合約交易賬戶時(shí)，用戶需要選擇保證金模式，不同的保證金模式的交易保證金計(jì)算方法和風(fēng)控制度不同。在無(wú)持倉(cāng)無(wú)掛單時(shí)，即所有合約的保證金為0時(shí)，用戶可以更改保證金模式。

采用全倉(cāng)保證金模式時(shí)，賬戶內(nèi)所有倉(cāng)位持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益將合并計(jì)算，全倉(cāng)保證金模式下，開(kāi)倉(cāng)的要求是開(kāi)倉(cāng)后保證金率不能低于100%。

采用逐倉(cāng)保證金模式時(shí)，每個(gè)合約的雙向持倉(cāng)將會(huì)獨(dú)立計(jì)算其保證金和收益，只有開(kāi)倉(cāng)可用保證金大于等于開(kāi)倉(cāng)所需的保證金數(shù)量，用戶才能進(jìn)行委托。而逐倉(cāng)保證金時(shí)，每個(gè)合約的開(kāi)倉(cāng)可用保證金可能不一致。

4、成交后，則用戶持有對(duì)應(yīng)多空方向的倉(cāng)位。

全倉(cāng)保證金下，用戶的賬戶權(quán)益將根據(jù)最新成交價(jià)增加或減少;全倉(cāng)模式下，當(dāng)用戶的賬戶權(quán)益，10杠桿下，合約賬戶權(quán)益不足保證金的10%，20倍杠桿下，BTC合約賬戶權(quán)益不足保證金的20%時(shí)，系統(tǒng)將會(huì)對(duì)這個(gè)倉(cāng)位進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。而逐倉(cāng)保證金下，用戶某合約某方向的倉(cāng)位的未實(shí)現(xiàn)盈虧將根據(jù)最新成交價(jià)增加或減少，而保證金將不會(huì)變化。當(dāng)用戶某合約某方向的倉(cāng)位的保證金率小于等于10%(10倍杠桿)或20%(20倍杠桿)時(shí)，系統(tǒng)將會(huì)對(duì)這個(gè)倉(cāng)位進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。

5、持倉(cāng)

成交后，則用戶持有對(duì)應(yīng)多空方向的倉(cāng)位。

6. 調(diào)整倉(cāng)位

用戶也可以根據(jù)市場(chǎng)行情，隨時(shí)調(diào)整倉(cāng)位，通過(guò)平倉(cāng)鎖定收益或止損，或繼續(xù)開(kāi)倉(cāng)追增收益。

7、交割

在交割日時(shí)，對(duì)未平倉(cāng)的合約按交割指數(shù)，每點(diǎn)一美元的價(jià)格進(jìn)行交割平倉(cāng)。所有平倉(cāng)產(chǎn)生的收益將匯總至用戶合約賬戶的“已實(shí)現(xiàn)盈虧”項(xiàng)。

交割完后，系統(tǒng)將穿倉(cāng)用戶損失在所有該合約凈盈利的賬戶中按比例扣除。

8、清算

清算完后，所有已實(shí)現(xiàn)盈虧將匯總至賬戶余額。

9、結(jié)束

該合約結(jié)束，交易所發(fā)布新合約。

永續(xù)合約玩法規(guī)則介紹

一、交易時(shí)間

永續(xù)交易是7*24小時(shí)交易，目前是每隔8個(gè)小時(shí)結(jié)算一次，分別在一天中的4:00、12:00、20:00 (GMT+8)三個(gè)時(shí)間段進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算期間會(huì)中斷交易，中斷交易時(shí)間長(zhǎng)度取決于系統(tǒng)結(jié)算耗時(shí)。

永續(xù)交易的中斷和恢復(fù)是按品種區(qū)分的，也就是說(shuō)如果BTC品種還在結(jié)算中，其它數(shù)字資產(chǎn)品種已經(jīng)結(jié)算完成，那么其它數(shù)字資產(chǎn)品種可以先恢復(fù)交易。

二、交易類(lèi)型

交易類(lèi)型分為兩類(lèi)，開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)。開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)，又分買(mǎi)入和賣(mài)出兩個(gè)方向：

買(mǎi)入開(kāi)多(看漲)是指當(dāng)用戶對(duì)指數(shù)看多、看漲時(shí)，新買(mǎi)入一定數(shù)量的某種合約。進(jìn)行“買(mǎi)入開(kāi)多”操作，撮合成功后將增加多頭倉(cāng)位。

賣(mài)出平多(多單平倉(cāng))是指用戶對(duì)未來(lái)指數(shù)行情不在看漲而補(bǔ)回的賣(mài)出合約，與當(dāng)前持有的買(mǎi)入合約對(duì)沖抵消退出市場(chǎng)。進(jìn)行“賣(mài)出平多”操作，撮合成功后將減少多頭倉(cāng)位。

賣(mài)出開(kāi)空(看跌)是指當(dāng)用戶對(duì)指數(shù)看空、看跌時(shí)，新賣(mài)出一定數(shù)量的某種合約。進(jìn)行“賣(mài)出開(kāi)空”操作，撮合成功后將增加空頭倉(cāng)位。

買(mǎi)入平空(空單平倉(cāng))是指用戶對(duì)未來(lái)指數(shù)行情不再看跌而補(bǔ)回買(mǎi)入永續(xù)合約，與當(dāng)前持有的賣(mài)出合約對(duì)沖抵消退出市場(chǎng)。進(jìn)行“買(mǎi)入平空”操作，撮合成功將減少空頭倉(cāng)位。

三、下單方式/委托類(lèi)型

1.限價(jià)委托：

用戶需要自己指定下單的價(jià)格和數(shù)量。限價(jià)委托規(guī)定了用戶愿意買(mǎi)的最高價(jià)格或愿意賣(mài)的最低價(jià)格。用戶在設(shè)定限價(jià)后，市場(chǎng)會(huì)以達(dá)到對(duì)用戶有利方向的價(jià)格優(yōu)先成交。開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)都可以使用限價(jià)委托。限價(jià)委托可選擇三種生效機(jī)制，“只做Maker(Post only)”、“全部成交或立即取消(FillOrKill)”、“立即成交并取消剩余(ImmediateOrCancel)”;當(dāng)不選擇生效機(jī)制時(shí)則限價(jià)委托默認(rèn)是“一直有效”。

2.計(jì)劃委托：

用戶可以預(yù)先設(shè)置觸發(fā)條件及其委托價(jià)格和數(shù)量，當(dāng)市場(chǎng)最新成交價(jià)格達(dá)到觸發(fā)條件時(shí)，系統(tǒng)將按提前設(shè)置好的委托價(jià)和數(shù)量進(jìn)行下單(即限價(jià)委托)。

3.對(duì)手價(jià)下單：

用戶如果選擇對(duì)手價(jià)下單，則用戶只輸入下單數(shù)量，不能再輸入下單價(jià)格。系統(tǒng)會(huì)在接收到此委托的一瞬間，讀取當(dāng)前最新的對(duì)手價(jià)格(如用戶買(mǎi)入，則對(duì)手價(jià)為賣(mài)1價(jià)格;若為賣(mài)出，則對(duì)手價(jià)為買(mǎi)1價(jià)格)，下達(dá)一個(gè)此對(duì)手價(jià)的限價(jià)委托。

4.最優(yōu)N檔：

是指在“對(duì)手價(jià)”的基礎(chǔ)上，可選“最優(yōu)5檔”、“最優(yōu)10檔”或“最優(yōu)20檔”成交。用戶無(wú)需手動(dòng)輸入委托價(jià)，下單時(shí)選擇“最優(yōu)5檔”、“最優(yōu)10檔”或“最優(yōu)20檔”并輸入數(shù)量即可迅速與選擇范圍內(nèi)的對(duì)手方價(jià)格進(jìn)行成交。開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)、限價(jià)單、計(jì)劃委托均可使用最優(yōu)N檔進(jìn)行下單，快速成交避免錯(cuò)過(guò)行情。

5.閃電平倉(cāng)：

指在對(duì)手價(jià)平倉(cāng)的基礎(chǔ)上，實(shí)行“最優(yōu)30檔”成交，即用戶發(fā)出的平倉(cāng)訂單能夠迅速以30檔范圍內(nèi)對(duì)手方價(jià)格進(jìn)行成交，未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)為限價(jià)委托單。閃電平倉(cāng)的平倉(cāng)價(jià)格具備可預(yù)期的效果，避免在行情急漲急跌時(shí)訂單無(wú)法成交造成的用戶損失。

四、倉(cāng)位

用戶開(kāi)倉(cāng)成交后，即擁有了倉(cāng)位，同種永續(xù)合約同一方向上的倉(cāng)位會(huì)合并。在一個(gè)永續(xù)合約賬戶中，最多只能有2個(gè)倉(cāng)位，永續(xù)合約多倉(cāng)、永續(xù)合約空倉(cāng)。

1.持倉(cāng)限制/下單限制

平臺(tái)對(duì)單個(gè)用戶某個(gè)永續(xù)合約的持倉(cāng)數(shù)量、單筆開(kāi)倉(cāng)/平倉(cāng)的下單數(shù)量會(huì)做出限制，防止用戶操縱市場(chǎng)。

當(dāng)用戶的持倉(cāng)數(shù)量或委托數(shù)量過(guò)大，平臺(tái)認(rèn)為可能對(duì)系統(tǒng)和其他用戶產(chǎn)生嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，平臺(tái)有權(quán)要求用戶采用包括但不限于撤單，平倉(cāng)等風(fēng)控措施。平臺(tái)有權(quán)采用包括但不限于總倉(cāng)位數(shù)量，限制總委托數(shù)量，限制開(kāi)倉(cāng)，撤單，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

注意事項(xiàng)：

單個(gè)品種的永續(xù)合約，會(huì)進(jìn)行倉(cāng)位合并。如用戶先開(kāi)1張BTC永續(xù)合約，之后再開(kāi)2張BTC永續(xù)合約，那么在持倉(cāng)處會(huì)顯示有3張BTC永續(xù)合約，不會(huì)分開(kāi)

平倉(cāng)時(shí)，按照移動(dòng)平均法計(jì)算成本。即平倉(cāng)不會(huì)區(qū)分平的到底是哪一個(gè)開(kāi)倉(cāng)價(jià)格的倉(cāng)位，而是按照平均持倉(cāng)價(jià)格作為成本價(jià)計(jì)算收益。

例如：用戶在價(jià)格為1000USD開(kāi)1張BTC永續(xù)合約，在1500USD/BTC再開(kāi)2張BTC永續(xù)合約(合約面值為100USD)，則該用戶的持倉(cāng)均價(jià)=100 * ( 1+2 ) / ( 100 / 1000 + 200 / 1500 ) = 1285.7USD。

眾所周知，在玩永續(xù)合約的時(shí)候，決定投資者能不能賺到，賺得多還是少的最關(guān)鍵因素就是投資策略，而這個(gè)投資策略就是倉(cāng)位+風(fēng)險(xiǎn)率+收益率+復(fù)利思維的結(jié)合，不過(guò)小編提醒投資者，在玩比特幣永續(xù)合約的時(shí)候，最為重要的是要意識(shí)到，不是所有幣圈大佬說(shuō)的策略都適合自己，有些策略僅有在特定的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)時(shí)才可行，而不是在任何時(shí)候都可用。

比特幣合約交割會(huì)按當(dāng)時(shí)價(jià)格買(mǎi)入賣(mài)出嗎？

比特幣合約交割不一定會(huì)按當(dāng)時(shí)價(jià)格買(mǎi)入賣(mài)出，交割合約是指在未來(lái)特定時(shí)間以約定的價(jià)格進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，而不是按交割日當(dāng)天的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格。這意味著，無(wú)論交割日當(dāng)天的市場(chǎng)價(jià)格是多少，買(mǎi)賣(mài)雙方都有義務(wù)按照事先約定的價(jià)格完成交易。

每個(gè)交割合約均有固定的到期交割日。其交割價(jià)格，取交割前最近一小時(shí)BTC等幣種對(duì)應(yīng)指數(shù)價(jià)格的算術(shù)平均值：USDT保證金合約采用該幣種的USDT指數(shù)，幣本位保證金合約則采用其USD指數(shù)。

為保障指數(shù)價(jià)格能公允反映現(xiàn)貨市場(chǎng)，平臺(tái)會(huì)選取至少3家主流交易所的幣對(duì)作為指數(shù)成分，并設(shè)有異常處理機(jī)制。當(dāng)某一交易所價(jià)格大幅偏離時(shí)，該機(jī)制可有效平滑指數(shù)波動(dòng)，確保其處于正常范圍。

平臺(tái)會(huì)依據(jù)現(xiàn)貨價(jià)格與上一分鐘的合約價(jià)格，動(dòng)態(tài)調(diào)整下單價(jià)格范圍。此舉旨在防止惡意訂單擾亂市場(chǎng)，同時(shí)不影響用戶的正常交易。當(dāng)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，平臺(tái)以標(biāo)記價(jià)格而非最新成交價(jià)作為強(qiáng)平參考，避免因單筆異常交易導(dǎo)致用戶倉(cāng)位被強(qiáng)平。

維持保證金率是維持倉(cāng)位所需的最低保證金率。當(dāng)賬戶權(quán)益低于“維持保證金+平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)”時(shí)，將觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)或部分減倉(cāng)。平臺(tái)實(shí)行階梯維持保證金率制度，即持倉(cāng)量越大，維持保證金率越高，用戶可用的最高杠桿倍數(shù)則相應(yīng)越低。

比特幣合約交割結(jié)算價(jià)格怎么算？

比特幣合約的交割結(jié)算價(jià)格并非簡(jiǎn)單地取交割那一瞬間的實(shí)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格，而是采用一種加權(quán)平均機(jī)制來(lái)確保公平性和抗操縱性。不同的交易所可能會(huì)有細(xì)微差別，但主流的計(jì)算原理是相似的，下文是具體計(jì)算機(jī)制介紹：

1、時(shí)間窗口內(nèi)的平均值

交割結(jié)算價(jià)格通常是取自交割前一段固定時(shí)間窗口內(nèi)(例如，交割前最后30分鐘或1小時(shí))的價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。很多交易所采用交割前最近1小時(shí)內(nèi)，標(biāo)的物(如BTC)的USDT指數(shù)的算術(shù)平均值。

2、指數(shù)價(jià)格作為基礎(chǔ)

為了避免單個(gè)交易所的價(jià)格波動(dòng)影響，交易所不會(huì)直接采用自己平臺(tái)的價(jià)格，而是使用指數(shù)價(jià)格。指數(shù)價(jià)格的組成是平臺(tái)會(huì)選擇3家或更多主流交易所(如Binance、Coinbase、Kraken等)的現(xiàn)貨價(jià)格作為指數(shù)權(quán)重成分。計(jì)算方法是指數(shù)價(jià)格通常是這些主流交易所現(xiàn)貨價(jià)格的加權(quán)平均值。

3.異常處理邏輯

平臺(tái)會(huì)設(shè)計(jì)異常處理邏輯來(lái)保證價(jià)格的公允性。如果某一家交易所的價(jià)格在交割窗口期出現(xiàn)大幅偏離(例如，由于流動(dòng)性不足或惡意操作)，該交易所的價(jià)格可能會(huì)被剔除或降低權(quán)重，以保證最終的指數(shù)波動(dòng)在正常范圍內(nèi)。

比特幣交割合約可以提前平倉(cāng)么？

比特幣交割合約可以提前平倉(cāng)，比特幣交割合約雖然設(shè)定了固定的到期日和最終交割時(shí)刻，但其交易設(shè)計(jì)具有高度的靈活性。最關(guān)鍵的原則是，投資者完全可以在到期日之前，隨時(shí)在市場(chǎng)上進(jìn)行反向操作，以提前平掉自身的合約倉(cāng)位。交割合約并非一項(xiàng)不可撤銷(xiāo)的承諾，而是一個(gè)在市場(chǎng)上流通的金融產(chǎn)品。因此，只要交易所在運(yùn)行，投資者就可以根據(jù)自身需求和市場(chǎng)判斷，自由選擇平倉(cāng)時(shí)機(jī)。

在到期日之前，交割合約的交易方式與永續(xù)合約或現(xiàn)貨交易并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，它們?cè)诮灰姿鶅?nèi)都是可以自由買(mǎi)賣(mài)的。平倉(cāng)操作本質(zhì)上是對(duì)沖掉當(dāng)前持有的合約義務(wù)。如果投資者當(dāng)前持有多頭倉(cāng)位，只需要在市場(chǎng)上賣(mài)出等量的該合約即可。賣(mài)出操作會(huì)抵消掉多頭頭寸，使凈倉(cāng)位歸零。反之，如果投資者持有空頭倉(cāng)位，則需要買(mǎi)入等量的該合約。買(mǎi)入操作會(huì)抵消掉空頭頭寸，完成平倉(cāng)。這種機(jī)制確保了市場(chǎng)具有持續(xù)的流動(dòng)性，并賦予投資者極大的控制權(quán)。

提前平倉(cāng)為投資者帶來(lái)了兩項(xiàng)核心優(yōu)勢(shì)，它使得投資者能夠在自己選擇的價(jià)格點(diǎn)上鎖定當(dāng)前的盈利或虧損。如果市場(chǎng)走勢(shì)已達(dá)預(yù)期，投資者無(wú)需承擔(dān)后續(xù)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，即可實(shí)現(xiàn)收益。提前平倉(cāng)可以避免受到交割日結(jié)算價(jià)格波動(dòng)的影響。交割結(jié)算價(jià)格是根據(jù)交割前一段時(shí)間的均價(jià)計(jì)算得出，這可能與投資者預(yù)期的即時(shí)市場(chǎng)價(jià)格存在偏差，提前平倉(cāng)有效地規(guī)避了這種不確定性。

雖然投資者可以主動(dòng)選擇提前平倉(cāng)，但也必須警惕強(qiáng)制平倉(cāng)(即爆倉(cāng))的風(fēng)險(xiǎn)。在合約交易中，一旦市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)導(dǎo)致賬戶保證金不足以維持當(dāng)前倉(cāng)位，交易所便會(huì)啟動(dòng)強(qiáng)制平倉(cāng)程序。這意味著即使合約尚未到期，倉(cāng)位也可能被迫平掉。因此，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和充足的保證金是確保能將倉(cāng)位持有到預(yù)定平倉(cāng)時(shí)點(diǎn)的關(guān)鍵。

以上就是比特幣永續(xù)合約怎么玩?比特幣永續(xù)合約玩法規(guī)則的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣永續(xù)合約知識(shí)分享的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！