自從于2025年10月上線主網(wǎng)并啟動全新積分挖礦活動以來，Lighter 在增長與社區(qū)關(guān)注度方面迅速爆發(fā)，常被拿來與 Hyperliquid 和 Aster 等巨頭相比。在本文中，您將了解到什么是 Lighter、如何參與 Lighter 加密貨幣挖礦、該協(xié)議如何運作、Lighter 的差異化優(yōu)勢、平臺當前狀態(tài)、TGE（代幣生成活動）時間線、項目的可信度、潛在風險，以及最大化獎勵的最佳策略。

如何獲取 Lighter 積分

開始流程

• 前往 Lighter 官方平臺： https://app.lighter.xyz/trade/

• 連接以太坊錢包并登錄。
• 選擇“公共資金池”，將 LLP 作為流動性代幣，然后充值資金。
• 開始交易永續(xù)合約——您可通過交易量和活動獲取積分。

積分挖礦機制

• 積分主要通過真實交易活動獲得（評判維度包括交易量、委托類型和參與度）。
• 邀新計劃已開啟：邀請用戶，可獲得其積分的25%。
• 每周二，平臺將向第二季分發(fā)250,000積分。
• 目前平臺尚未公開積分計算方式的細節(jié)，但預計很快會發(fā)布公告。
• 女巫攻擊、多賬號刷量等操縱行為將被嚴格審查；涉嫌濫用者將被取消獎勵資格。

注意：

• 正常的短線交易不會受罰，但反復、無意義的“快進快出”交易（瞬時開平倉，即“刷量交易”）可能會導致您的賬戶被標記為女巫，并妨礙后續(xù)委托正常進行。
• 該積分系統(tǒng)的設計旨在激勵真實用戶參與，同時避免內(nèi)部測試階段常見的“暗箱”操作不透明問題。

什么是 Lighter？

Lighter 是構(gòu)建于以太坊的 Layer 2 永續(xù)合約 DEX 協(xié)議，兼具 CEX 的速度與流動性以及 DEX 的透明度與可驗證性。不同于 Hyperliquid（自建 L1）等競爭對手，Lighter 選擇以太坊 L2，以利用開放可組合性，并與 Aave 等協(xié)議深度集成。

主要特性：

• 自研 ZK 撮合引擎：每筆交易與強制平倉都在鏈上以密碼學方式驗證以保證公平性。
• 出色的速度：執(zhí)行目標達高頻交易標準，費用與延遲顯著低于常規(guī) DEX。
• 對散戶友好的費率體系：大多數(shù)用戶幾乎零費用，而機構(gòu)與 API 高頻交易參與者可付費享受高級服務。

Lighter 如何運作？

零知識卷疊（ZK-Rollup）引擎

Lighter 的撮合與清算在單一 L2 排序器內(nèi)進行（在速度上可比肩 CEX），但每一步操作都會攜帶 ZK 證明提交到 L1——用戶由此兼得速度與真實透明度。委托按價格-時間優(yōu)先進行匹配，可驗證且無暗箱操縱。與 DYDX（仍存在鏈下不透明）或 Hyperliquid（不對以太坊開放）不同，Lighter 將完整訂單簿體驗帶到以太坊，并具備全面可組合性。

安全模型

• Layer 1（以太坊主網(wǎng)）：所有用戶資產(chǎn)都由經(jīng)審計的智能合約托管。
• Layer 2（Lighter 網(wǎng)絡）：負責撮合與交易。若 L2 發(fā)生故障，用戶可在 L1 通過緊急提現(xiàn)取回資產(chǎn)。

LLP 公共流動性池

用戶充值到 LLP 的資金不僅為市場提供流動性并吸收強平損失（類似風險準備金），未來版本預計還將支持使用 LLP 份額作為保證金——讓閑置資本實現(xiàn)雙重收益（類似 Aster/USDF）。該功能的風控至關(guān)重要，目前仍在開發(fā)中。

零費率結(jié)構(gòu)

Lighter 為大多數(shù)散戶提供零掛單/吃單費率，降低參與門檻并提升自然參與度，但會對優(yōu)先訪問渠道、快速 API 和高級功能收費。

Lighter 的差異化優(yōu)勢

零知識證明的訂單簿執(zhí)行

Lighter 最大的創(chuàng)新是其可用密碼學驗證的訂單簿。每筆交易與強平都通過零知識證明提交至主網(wǎng)，提供鏈上保證。這消除了在中心化乃至許多去中心化競爭對手中存在的暗箱操縱風險。所有撮合、清算與優(yōu)先級規(guī)則均可基于數(shù)學原理強制執(zhí)行且透明，為 DeFi 交易樹立了新的信任標桿。

超低延遲

得益于優(yōu)化的零知識卷疊引擎，在 Lighter 上交易的速度可與頭部中心化交易所相當。委托幾乎實時撮合與結(jié)算，使平臺成為需要接近幣安或 Coinbase 處理速度的專業(yè)交易員與做市商的良選。

普通用戶零費用

Lighter 的加密貨幣挖礦體系極具吸引力，因為市價與限價委托通常免收費用，除非您是機構(gòu)參與者或選擇帶優(yōu)先執(zhí)行的 API 接入方式。這顯著提升了普通交易者與積分挖礦用戶的盈利空間，降低了上手門檻并增加了自然流動性。

與主流 DeFi 的可組合性

Lighter 面向無縫 DeFi 可組合性進行設計。LLP 代幣可在 L1 進行兌換，并將與 Aave 等項目集成，提供進一步的借貸或風險管理機會。對可組合性的重視使 Lighter 不僅是一個交易所，更是以太坊 L2 未來的構(gòu)件。

快速增長與用戶采用

增長指標相當亮眼：不到一年注冊用戶超56,000名，TVL 飆升超過11億美元，單日交易量峰值達189億美元。Lighter 在某些時段的成交額已超越 Hyperliquid，既體現(xiàn)了其吸引力，也反映出 DeFi 用戶在預期 TGE 前參與挖礦活動的積極與熱情。不過分析師也警告，近期的許多活動由積分所驅(qū)動或出于“挖礦”激勵而產(chǎn)生，而非完全自然增長。

Lighter 可靠嗎？

評估 Lighter 是否可靠時，有幾個關(guān)鍵因素值得關(guān)注。

首先，從技術(shù)與安全角度看，Lighter 采用穩(wěn)健的雙層架構(gòu)：所有用戶資金由以太坊 Layer 1 智能合約托管，而委托撮合與結(jié)算發(fā)生在 Layer 2。通過經(jīng)審計的智能合約與緊急提現(xiàn)機制，即使 Layer 2 出現(xiàn)故障，用戶也始終掌控其資產(chǎn)。撮合引擎基于自定義零知識（ZK）線路構(gòu)建，確保每筆交易與強平在可證明的公平、透明且抗審查的環(huán)境下進行，為加密衍生品的信任設立新標準。

其次，在協(xié)議審計與技術(shù)透明度方面，Lighter 團隊強調(diào)其 ZK 線路與內(nèi)核合約的外部審計。在主網(wǎng)上線期間，社區(qū)可公開訪問項目文檔，每筆訂單或結(jié)算都能在鏈上追溯與驗證。對第三方審查與以太坊生態(tài)可組合性的高度重視，為 DeFi 用戶增添了一層信心。

管理層與團隊構(gòu)成同樣值得留意。Lighter 由具備 AI 與金融科技背景的企業(yè)家 Vladimir Novakovski 創(chuàng)立。盡管網(wǎng)上存在一些關(guān)于機構(gòu)支持性質(zhì)的討論——例如知名 VC（如 a16z 與 Lightspeed）究竟投資的是 Lighter 本身還是 Novakovski 早期公司 Lunchclub——但目前沒有公開證據(jù)顯示團隊存在明顯騙 局或不當行為。

不過，與所有高速增長的 DeFi 協(xié)議一樣，Lighter 確實存在不小的風險，不應被視為完全安全的項目。零費率交易雖具吸引力，但可能助長操縱性的刷量交易（盡管團隊已在積極應對）。近期 TVL 與成交額的激增也受到空投挖礦活動的推動，TGE 之后未必可持續(xù)。此外，計劃中的“以 LLP 份額作為保證金”功能將帶來更高復雜度，更適合能評估系統(tǒng)性風險的資深 DeFi 用戶。

市場表現(xiàn)、估值與數(shù)據(jù)

• TVL：超過11億美元（DeFiLlama，2025年10月）。
• 用戶增長：注冊用戶超過56,000名。
• 交易量：單日峰值189億美元。
• 持倉量：約13億美元——遠低于 Hyperliquid 的130億美元（表明其交易量與未平倉合約比率較高，且可能反映出短期交易活動占比過大）。
• 積分排行榜：數(shù)十個常規(guī)錢包已位居積分前列，增加了獲得空投的希望。

估值分析：若 Lighter 維持當前日交易量的一半，并使其中20%的交易收取0.01%費用，年收入或可達3000萬美元。按保守型40倍市盈率（類似 Hyperliquid），Lighter 的完全稀釋估值或?qū)⒙湓诩s12億美元，市場（Polymarket）預期上線時或超20億美元。

常見問題

1. 我如何獲取 Lighter 積分？

在 app.lighter.xyz上進行交易與提供流動性，并邀請新用戶以獲取額外獎勵。請勿進行刷量交易或女巫攻擊行為；只有合規(guī)的活動才會獲得獎勵。

2. 積分何時發(fā)放？

第二季期間，每周二分發(fā)250,000積分。

3. 所有交易都能獲得積分嗎？

標準交易符合條件，但“瞬時”開平倉或可疑的重復性 交易可能被標記并排除在外。

4. Lighter TGE 日期是什么時候？

最可能在2025年第四季度，傾向于11月或12月，也可能在第二季積分挖礦結(jié)束前發(fā)生。

5. 如何查看我的積分與排名？

只需登錄 Lighter 平臺即可查看當前積分，邀請好友，并查看你的排行榜位置。

到此這篇關(guān)于Lighter是什么？積分獲取方法、可靠性評估與數(shù)據(jù)概覽的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Lighter詳細介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！