Aave (AAVE)已發(fā)展成為最大的去中心化借貸市場(chǎng)，截至2025年9月下旬，累計(jì)存款超過(guò)$71萬(wàn)億美元，總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）超過(guò)$430億美元。其創(chuàng)紀(jì)錄的TVL表明了對(duì)鏈上信貸的強(qiáng)勁需求，Aave 通過(guò)透明、非托管的智能合約，持續(xù)主導(dǎo)著DeFi借貸領(lǐng)域。這些指標(biāo)凸顯了該協(xié)議的采用規(guī)模及其在去中心化金融中的核心作用。

Aave TVL | 來(lái)源：DefiLlama

近幾個(gè)月來(lái)，Aave 加速了開發(fā)和生態(tài)系統(tǒng)的擴(kuò)展。它宣布即將在2025年第四季度進(jìn)行V4升級(jí)，該升級(jí)采用模組化的中心輻射設(shè)計(jì)和以健康因子為目標(biāo)的清算機(jī)制；推出了針對(duì)機(jī)構(gòu)的Horizon，允許他們以代幣化RWA為抵押進(jìn)行借貸；在Aptos 上部署了Aave V3，這是其第一個(gè)非EVM 鏈；并通過(guò)Plasma 整合的開放吸引了數(shù)十億美元的存款?？傮w而言，這些舉措將Aave 定位為處于DeFi 創(chuàng)新前沿、既適合散戶又適合機(jī)構(gòu)的信貸協(xié)議。

您將在下方找到Aave 的運(yùn)作機(jī)制、AAVE 代幣的實(shí)用性、Aave 生態(tài)系統(tǒng)的最新發(fā)展。

Aave 借貸協(xié)議是什么？它如何運(yùn)作？

Aave 是一個(gè)去中心化、非托管的借貸協(xié)議，允許任何人在無(wú)需銀行或中介的情況下，存入加密資產(chǎn)以賺取利息，或以其為抵押進(jìn)行借款。所有活動(dòng)都通過(guò)智能合約進(jìn)行管理，確保透明度和安全性。當(dāng)您存入資產(chǎn)時(shí)，您會(huì)收到aTokens，它會(huì)隨著利息的實(shí)時(shí)累積而自動(dòng)增加余額。

在Aave 上借款始終需要超額抵押，這意味著您必須存入比您借款價(jià)值更高的資產(chǎn)，以保持系統(tǒng)償付能力。您可以選擇可變利率（隨市場(chǎng)需求波動(dòng)）或穩(wěn)定利率（提供更可預(yù)測(cè)的借貸成本）。 Aave 還會(huì)追蹤健康因子（health factor），這是一個(gè)決定您的貸款安全程度的指標(biāo)；如果它下降得太低，您的部分抵押品可能會(huì)被清算，以償還部分債務(wù)。

Aave 協(xié)議概覽| 來(lái)源：Aave docs

除了傳統(tǒng)借貸之外，Aave 還引入了閃電貸（flash loans），這是DeFi 獨(dú)有的創(chuàng)新。這些是無(wú)抵 押貸款，必須在單筆交易中借入和償還，這使其可用于套利、再融資或抵押品互換。這些功能共同使Aave 成為一個(gè)靈活且強(qiáng)大的工具，適用于尋求資本效率最大化的普通加密用戶和高級(jí)交易者。

2025年Aave 生態(tài)系統(tǒng)的最新發(fā)展

Aave 是2025 年最活躍的DeFi 協(xié)議之一，推出了多項(xiàng)升級(jí)，擴(kuò)展到新的生態(tài)系統(tǒng)，并吸引了機(jī)構(gòu)和散戶用戶。這些發(fā)展突顯了Aave 如何從一個(gè)藍(lán)籌借貸協(xié)議演變?yōu)橐粋€(gè)更廣泛的多鏈、機(jī)構(gòu)就緒的信貸網(wǎng)路。

1. Aave V4 升級(jí)預(yù)計(jì)于2025 年第四季度進(jìn)行

Aave v4 升級(jí)概覽| 來(lái)源：Aave docs

即將進(jìn)行的V4 升級(jí)將把Aave 轉(zhuǎn)變?yōu)橹行妮椛淠Ｐ?，其中一個(gè)中央流動(dòng)性中心連接到多個(gè)具有不同風(fēng)險(xiǎn)配置和利率曲線的模組化「輻射」。它還引入了動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)配置和以健康因子為目標(biāo)的清算系統(tǒng)，該系統(tǒng)僅清算恢復(fù)抵押品安全所必需的部分。憑借Position Manager 用于自動(dòng)化和多重調(diào)用批處理等功能，V4 旨在提高效率和用戶控制。

2. Aave 于2025 年9 月整合Plasma

有報(bào)導(dǎo)稱，Aave 在Plasma 網(wǎng)路上線后24 小時(shí)內(nèi)吸引了近35 億美元的存款，盡管這些數(shù)字仍處于早期階段，應(yīng)與官方儀表板進(jìn)行驗(yàn)證。 Plasma 的高吞吐量、專注于穩(wěn)定幣的設(shè)計(jì)已經(jīng)吸引了強(qiáng)勁的流動(dòng)性。如果這種情況持續(xù)下去，則表明機(jī)構(gòu)和散戶都對(duì)針對(duì)穩(wěn)定幣金融優(yōu)化的專業(yè)區(qū)塊鏈上的Aave 市場(chǎng)有興趣。

3. Horizon RWA 借貸針對(duì)機(jī)構(gòu)- 2025 年8 月

Aave Horizo??n 如何運(yùn)作| 來(lái)源：Aave docs

Aave Labs 推出了Horizon，這是一個(gè)許可型Aave V3 市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)可以在其中以代幣化的美國(guó)國(guó)債和CLOs 為抵押，借入U(xiǎn)SDC、RLUSD或GHO 等穩(wěn)定幣。 Horizon 由Chainlink NAV 資訊源提供支援，可實(shí)時(shí)更新抵押品價(jià)值，并正在探索儲(chǔ)備證明（ Proof of Reserves）和SmartAUM。此舉通過(guò)合規(guī)的RWA 采用，增強(qiáng)了Aave 對(duì)受監(jiān)管參與者的吸引力，并增加了穩(wěn)定幣流動(dòng)性。

4. Aave 首次在Aptos 上部署非EVM 鏈- 2025 年8 月

8 月，Aave V3 正式部署在Aptos上，這是其首次在以太坊虛擬機(jī)（EVM）生態(tài)系統(tǒng)之外推出。這次擴(kuò)展經(jīng)過(guò)了審計(jì)和分階段的風(fēng)險(xiǎn)控制，使Aave 首次可供基于Move 的開發(fā)人員使用。 Aptos 的部署擴(kuò)大了Aave 的覆蓋范圍，分散了其流動(dòng)性基礎(chǔ)，并將其定位為一個(gè)超越Solidity 主導(dǎo)生態(tài)系統(tǒng)的多鏈協(xié)議。

5. Aave 與WLFI - 2025 年6 月

6 月，World Liberty Financial (WLFI)向Aave 存入了超過(guò)5000 萬(wàn)美元的ETH、WBTC 和stETH，并借入了約750 萬(wàn)美元的USDT，據(jù)稱是通過(guò)BitGo 鑄造USD1穩(wěn)定幣。然而，8 月份有關(guān)AaveDAO 將獲得WLFI 代幣供應(yīng)量7% 的謠言被WLFI 團(tuán)隊(duì)否認(rèn)。這一事件強(qiáng)調(diào)了將可驗(yàn)證的鏈上使用情況與投機(jī)敘事區(qū)分開的必要性，因?yàn)榇祟愵^條新聞可能會(huì)在短期內(nèi)影響AAVE 的價(jià)格，盡管其基本面仍與借貸活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理掛鉤。

AAVE 代幣：效用、代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)與GHO 的崛起

AAVE 代幣位于Aave 治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和激勵(lì)系統(tǒng)的中心。到2025 年，其效用已擴(kuò)展到治理和質(zhì)押之外，涵蓋了直接與協(xié)議收入、財(cái)庫(kù)活動(dòng)和生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)定性掛鉤的機(jī)制。以下將深入探討該代幣的作用、其經(jīng)濟(jì)學(xué)如何演變，以及Aave 原生穩(wěn)定幣GHO 日益增長(zhǎng)的角色。

AAVE 代幣效用：它的驅(qū)動(dòng)力

除了作為治理代幣，AAVE 現(xiàn)在與現(xiàn)金流獲取、風(fēng)險(xiǎn)保障和供應(yīng)減少策略掛鉤。這種組合強(qiáng)化了代幣在生態(tài)系統(tǒng)中的作用，但仍使其面臨更廣泛的市場(chǎng)條件影響。

• 治理(Governance)： AAVE 持有者可以提案和投票決定Aave 改進(jìn)提案(AIPs)，這些提案設(shè)定了掛牌標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)和升級(jí)，例如V4 的中心輻射式(hub-and-spoke) 設(shè)計(jì)或Horizon 的RWA 市場(chǎng)。這使得持有AAVE 成為影響協(xié)議政策的直接杠桿。

• 安全模組(Safety Module)：透過(guò)質(zhì)押AAVE，用戶可以支持潛在的短缺事件（例如，大規(guī)模清算或抵押品失敗）。作為回報(bào)，質(zhì)押者賺取協(xié)議激勵(lì)，使AAVE 成為一種去中心化的保險(xiǎn)資本形式。

• 回購(gòu)計(jì)畫(Buyback Program)：一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)變發(fā)生在2025 年4 月，Aave DAO 批準(zhǔn)了一項(xiàng)每周100 萬(wàn)美元的AAVE 回購(gòu)試點(diǎn)計(jì)畫，由Aave 財(cái)務(wù)委員會(huì)(AFC) 利用財(cái)庫(kù)撥款和協(xié)議收入執(zhí)行。在證明成功后，撥款在中年得到延長(zhǎng)。這些回購(gòu)減少了流通供應(yīng)量，在Aave 的費(fèi)用產(chǎn)生與AAVE 代幣價(jià)值之間建立了更直接的聯(lián)系。

AAVE 代幣與分配

AAVE 代幣的供應(yīng)上限為1600 萬(wàn)枚，其分配旨在平衡治理控制、生態(tài)系統(tǒng)增長(zhǎng)和長(zhǎng)期安全。

• 生態(tài)系統(tǒng)儲(chǔ)備金（約30%）：用于流動(dòng)性挖礦、協(xié)議激勵(lì)和生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展。

• 團(tuán)隊(duì)與創(chuàng)辦人（約23%）：多年份鎖定期，以確保與長(zhǎng)期增長(zhǎng)保持一致。

• 投資者（約16%）：分配給種子輪、早期和策略輪。

• 安全模組／保險(xiǎn)（約20%）：鎖定用于支持系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)。

• 公開分配（約11%）：透過(guò)2020 年的代幣遷移和市場(chǎng)活動(dòng)進(jìn)行分發(fā)。

2025 年回購(gòu)計(jì)畫的加入有效地增加了通縮機(jī)制，減少了自由流通供應(yīng)量，同時(shí)獎(jiǎng)勵(lì)了長(zhǎng)期質(zhì)押者。對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，這意味著監(jiān)測(cè)每周AFC 更新和治理投票現(xiàn)在與AAVE 的供應(yīng)動(dòng)態(tài)直接相關(guān)。

什么是GHO，Aave 的原生穩(wěn)定幣？

關(guān)于GHO，Aave 原生穩(wěn)定幣的關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)| 來(lái)源：Aave

GHO 是Aave 試圖將穩(wěn)定幣納入自身體系的嘗試。用戶透過(guò)將抵押品鎖定到Aave V3 市場(chǎng)來(lái)鑄造GHO，確保其獲得完全超額抵押。治理設(shè)定了鑄造上限和協(xié)調(diào)者(facilitator) 角色，防止供應(yīng)過(guò)剩，同時(shí)將發(fā)行分散到多個(gè)來(lái)源。截至2025 年9 月底，GHO 的流通供應(yīng)量超過(guò)3.52 億枚代幣，過(guò)去一年在Aave 協(xié)議上鑄造了超過(guò)2.01 億枚GHO 代幣。

截至2025 年底，GHO 已在以太坊V3 市場(chǎng)上線，流通供應(yīng)量穩(wěn)步擴(kuò)大。它旨在透過(guò)套利激勵(lì)和清算機(jī)制來(lái)維持其$1 的掛鉤，類似于其他加密貨幣抵押的穩(wěn)定幣，但獨(dú)特地與Aave 的借貸池掛鉤。除了基本借貸之外，GHO 還被整合到：

• 支付和DeFi 策略，作為跨鏈的原生結(jié)算資產(chǎn)。

• 收益產(chǎn)品，其中質(zhì)押的GHO（或未來(lái)衍生品）可以從Aave 協(xié)議收入中賺取回報(bào)。

• 透過(guò)Horizo??n 實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)采用，其中RWA 支持的抵押品（例如代幣化國(guó)庫(kù)券）可用于鑄造或借入GHO，從而連接傳統(tǒng)金融和DeFi 流動(dòng)性。

GHO 正在成為Aave 生態(tài)系統(tǒng)的流動(dòng)性粘合劑，而AAVE 則提供了治理和安全層。兩者共同擴(kuò)展了Aave 在去中心化和機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的影響力。

Aave幣怎么買？

• Aave幣可以在去中心化交易所或市面上多數(shù)主流的中心化交易所買，小編用幣安交易所來(lái)教大家怎么買Aave幣：
• 打開幣安APP，在上方搜尋欄搜尋Aave。
• 搜尋完成可以看到很多種交易類型，現(xiàn)貨、合約。
• 在下方「買入」區(qū)塊，選擇「市價(jià)單」（用市場(chǎng)目前價(jià)格成交）或「限價(jià)單」（自己設(shè)定價(jià)格，等市場(chǎng)觸及才成交）選擇你想要的交易類型后，點(diǎn)買入，使用市價(jià)單可以快速買入，所以小編這邊點(diǎn)選市價(jià)單。
• 填寫購(gòu)買數(shù)量，確定數(shù)量正確后點(diǎn)買入。

投資Aave 時(shí)的關(guān)鍵考量因素

在投資或交易AAVE 之前，透過(guò)評(píng)估協(xié)議基本面、催化劑和市場(chǎng)訊號(hào)，平衡機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。結(jié)構(gòu)化的清單可以幫助您避免盲目追逐熱度，專注于可驗(yàn)證的趨勢(shì)。

• 尋找明確的催化劑：檢查是否存在實(shí)質(zhì)的驅(qū)動(dòng)因素，例如已批準(zhǔn)的AIP、測(cè)試網(wǎng)或主網(wǎng)升級(jí)（例如V4）、重大的資產(chǎn)上架，或新的RWA 合作伙伴關(guān)系（如Horizon）。這些事件往往會(huì)創(chuàng)造更持久的價(jià)格動(dòng)能。

• 驗(yàn)證鏈上活動(dòng)：不斷上升的總鎖定價(jià)值（TVL）、借貸量和利用率顯示出借貸需求的真實(shí)增長(zhǎng)。如果價(jià)格在這些基本面沒有改善的情況下變動(dòng)，則漲勢(shì)可能只是曇花一現(xiàn)。

• 確認(rèn)敘事：謠言可能導(dǎo)致暫時(shí)的波動(dòng)，但可持續(xù)的趨勢(shì)依賴于經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的資訊。務(wù)必檢查故事是否已由主要來(lái)源確認(rèn)或否認(rèn)，例如Aave 治理論壇或官方聲明，如同WLFI 代幣謠言一樣。

透過(guò)使用此框架，交易者可以更好地分辨投機(jī)雜音和真正的增長(zhǎng)訊號(hào)，使Aave 的投資決策更為明智和具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

結(jié)語(yǔ)：Aave 為何仍然至關(guān)重要

Aave 仍然是去中心化金融中最重要的參與者之一，結(jié)合了規(guī)模、創(chuàng)新和影響力。它仍然位居最大的借貸協(xié)議之列，在2025 年創(chuàng)下了破紀(jì)錄的存款和貸款，反映了對(duì)鏈上信貸的持續(xù)需求。從引入閃電貸到即將推出的V4 模組化設(shè)計(jì)和RWA 支持的Horizo??n 市場(chǎng)，其創(chuàng)新記錄使Aave 處于DeFi 發(fā)展的最前沿。同時(shí)，它超越以太坊擴(kuò)展到Aptos 和Plasma 等生態(tài)系統(tǒng)，拓寬了其流動(dòng)性足跡和用戶群。

總而言之，這些發(fā)展顯示了Aave 如何從一個(gè)藍(lán)籌DeFi 借貸方演變成一個(gè)多鏈、機(jī)構(gòu)級(jí)的信貸網(wǎng)絡(luò)。活躍的治理、回購(gòu)計(jì)劃以及透過(guò)GHO 進(jìn)行的穩(wěn)定幣整合進(jìn)一步強(qiáng)化了其生態(tài)系統(tǒng)。盡管如此，AAVE 的表現(xiàn)仍與更廣泛的市場(chǎng)狀況、協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)和快速變化的敘事息息相關(guān)。對(duì)于交易者和投資者來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵在于保持資訊靈通、謹(jǐn)慎管理風(fēng)險(xiǎn)敞口，并認(rèn)識(shí)到雖然Aave 的基本面強(qiáng)勁，但波動(dòng)性是DeFi 領(lǐng)域的一部分。

到此這篇關(guān)于Aave (AAVE)幣加密借貸是什么？代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、Aave 生態(tài)系統(tǒng)最新發(fā)展介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)AAVE幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！