XRP ETF市場正在升溫，2025 年將出現(xiàn)突破性進展。隨著 11 家主要資產(chǎn)管理公司提交申請，到 2025 年第四季度獲得批準的概率達到 95%，傳統(tǒng)投資者終于可以受監(jiān)管地投資 XRP。

美國證券交易委員會 (SEC) 已批準 ProShares Ultra XRP ETF 在紐約證券交易所 Arca 交易，這是首個面向美國投資者的 XRP 掛鉤產(chǎn)品。這一里程碑標志著監(jiān)管立場的重大轉(zhuǎn)變，并為今年晚些時候 XRP 現(xiàn)貨 ETF 的審批打開了大門。

對于尋求加密貨幣多元化投資，又不想面對復(fù)雜的數(shù)字錢包和交易所的投資者來說，XRP ETF 代表著一個顛覆性的機會。本指南涵蓋了您需要了解的有關(guān) XRP ETF 審批時間表、投資選項以及市場影響預(yù)測的所有內(nèi)容。

首次接觸 XRP？在深入了解 ETF 投資策略之前，請先閱讀我們?nèi)娴腦RP 指南，了解其基本原理、技術(shù)和用例。

關(guān)鍵要點

• 11 家主要資產(chǎn)管理公司已提交 XRP ETF 申請，且杠桿產(chǎn)品已開始交易。
• 行業(yè)分析師預(yù)計，第四季度 XRP ETF 獲得批準的可能性為 95%。
• 摩根大通估計 XRP ETF 第一年的資本流入將高達 80 億美元。
• ProShares Ultra XRP ETF 和 Teucrium XXRP 目前提供受監(jiān)管的 XRP 敞口。
• XRP 的法律清晰度和銀行合作關(guān)系使其領(lǐng)先于競爭對手的山寨幣ETF。

XRP ETF 是什么：類型和投資優(yōu)勢

XRP ETF（交易所交易基金）是一種追蹤 XRP 價格的投資工具，無需投資者直接持有該加密貨幣。這些基金在傳統(tǒng)證券交易所交易，投資者可以通過普通經(jīng)紀賬戶購買 XRP。

XRP ETF 主要有兩種類型：

基于期貨的 XRP ETF使用衍生品合約來獲取 XRP 價格波動的敞口。ProShares Ultra XRP ETF 就體現(xiàn)了這種策略，它通過期貨合約而非實際持有 XRP 代幣，提供 2 倍杠桿日收益。

現(xiàn)貨 XRP ETF將直接托管 XRP 代幣，類似于 2024 年 1 月批準的現(xiàn)貨比特幣ETF。Grayscale、Franklin Templeton 和 Bitwise 的這些申請目前正在接受 SEC 審查。

對于傳統(tǒng)投資者來說，其關(guān)鍵優(yōu)勢在于簡便性。投資者無需瀏覽加密貨幣交易所、設(shè)置數(shù)字錢包或管理私鑰，只需通過現(xiàn)有的經(jīng)紀賬戶即可購買 XRP ETF 份額。這消除了技術(shù)障礙，同時提供了受監(jiān)管的機構(gòu)級 XRP 價格波動敞口。

XRP ETF 還具有稅收優(yōu)惠。投資者無需處理復(fù)雜的加密貨幣稅 務(wù)問題，只需為其 ETF 持有者提供標準的 1099 表格，從而大大簡化了稅 務(wù)申報流程。

XRP ETF 申請：已批準基金和 SEC 審查狀態(tài)

隨著各大金融機構(gòu)認識到機構(gòu)對受監(jiān)管的 XRP 敞口的需求，XRP ETF 批準的競爭在 2024 年全年和 2025 年初愈演愈烈。

已開始交易：杠桿 XRP ETF

ProShares Ultra XRP ETF (UXRP)

ProShares Ultra XRP ETF (UXRP) 經(jīng)美國證券交易委員會 (SEC) 批準后于 2025 年 7 月開始交易。這只 2 倍杠桿基金旨在通過期貨合約實現(xiàn) XRP 每日收益的兩倍。該基金在紐約證券交易所 Arca 交易，并已加入美國存管信托及結(jié)算公司 (DTC) 的合格投資者名單。

ProShares 還申請了另外兩只 XRP 產(chǎn)品：尋求 -1 倍日收益的短倉 XRP ETF (XRPS) 和尋求 -2 倍敞口的超短倉 XRP ETF (RIPS)。這些反向 ETF 仍在等待運營審批。

Teucrium 2倍多頭每日XRP ETF（XXRP）

Teucrium 2x 多頭每日 XRP ETF (XXRP)于早些時候推出，據(jù)公司報告顯示，其凈資產(chǎn)已超過 1.5 億美元。該基金在 2025 年 7 月飆升 50%，表明機構(gòu)投資者對 XRP 掛鉤投資產(chǎn)品的強勁興趣。

待處理的現(xiàn)貨 XRP ETF 申請

灰度XRP信托

灰度XRP信托基金在現(xiàn)貨ETF競爭中處于領(lǐng)先地位，其申請將于2025年2月進入美國證券交易委員會（SEC）的正式審查階段。240天的審查期設(shè)定了最終決定截止日期：2025年10月18日。灰度現(xiàn)有的XRP信托基金管理著1775萬美元的資產(chǎn)，截至2025年7月，其每股凈資產(chǎn)價值為59.84美元。

富蘭克林鄧普頓

富蘭克林鄧普頓已提交瑞波幣 ETF 申請，指定 Coinbase Custody 為指定托管人，Coinbase 為主要授權(quán)參與者。該申請充分利用了富蘭克林成熟的加密貨幣 ETF專業(yè)知識和機構(gòu)關(guān)系。

按位

Bitwise 是首家提交現(xiàn)貨 XRP ETF 申請的大型資產(chǎn)管理公司，將自己定位為山寨幣 ETF 領(lǐng)域的先行者。該公司成熟的加密貨幣基金管理經(jīng)驗增強了其獲批的前景。

智慧樹

WisdomTree 于 2024 年 12 月提交了 XRP ETF 申請，這得益于其傳統(tǒng)的 ETF 管理經(jīng)驗。該公司在《聯(lián)邦公報》上提交的文件啟動了 SEC 的正式審查程序。

21Shares 核心 XRP 信托

21Shares Core XRP Trust 代表了瑞士的國際專業(yè)知識，而隨著機構(gòu)興趣的加速， Canary Capital加入了第二波申請。

其他申請者包括 ProShares（除其杠桿產(chǎn)品外），使尋求 XRP ETF 批準的公司總數(shù)達到 11 家。

XRP ETF 審批時間表：SEC 決策日期和流程

行業(yè)分析師認為，XRP ETF 在 2025 年第四季度獲得批準的可能性為 95%，這得益于多項監(jiān)管因素對 XRP 有利。

監(jiān)管環(huán)境轉(zhuǎn)變

保羅·阿特金斯（Paul Atkins）出任美國證券交易委員會（SEC）主席，代表著一項根本性的政策轉(zhuǎn)變。阿特金斯于2025年4月被任命為SEC主席，他承諾優(yōu)先制定明確的數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管政策，并展現(xiàn)出比其前任更加友好的加密貨幣監(jiān)管策略。

特朗 普政府對加密貨幣的支持立場營造了有利的監(jiān)管環(huán)境。加之國會對加密貨幣持友好態(tài)度，當(dāng)前的政治形勢比以往任何時候都更有利于 XRP ETF 的批準。

Ripple 與 SEC 的和解協(xié)議仍然是一個關(guān)鍵因素。擬議的和解方案尚待法院最終批準，SEC 必須在 2025 年 6 月 16 日之前提交一份程序狀態(tài)報告。法律解決方案將消除有關(guān) XRP 狀態(tài)的主要監(jiān)管障礙。

批準途徑先例

美國證券交易委員會 (SEC) 對比特幣和以太坊ETF的批準，為加密貨幣 ETF 建立了監(jiān)管框架。XRP 的法律明確性優(yōu)勢使其相較于其他監(jiān)管地位尚不明確的山寨幣更具優(yōu)勢。

芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）的規(guī)則提案為加密貨幣ETF開辟了一條“快速通道”，允許某些基金在其標的資產(chǎn)作為受監(jiān)管期貨交易至少六個月的情況下獲得自動上市資格。XRP期貨計劃于2025年5月19日在芝加哥商品交易所（CME）上市，屆時可能符合這一簡化審批流程的條件。

需要監(jiān)控的關(guān)鍵日期：

• 2025 年 9 月：延長多項申請的審核期限
• 2025 年 10 月 18 日：灰度決策截止日期
• 2025 年第四季度：預(yù)計多個現(xiàn)貨 XRP ETF 的批準窗口

市場預(yù)測平臺反映出信心不斷增強，Polymarket 對 2025 年批準的預(yù)測達到 88%，盡管低于 6 月初 98% 的峰值。

XRP ETF 價格預(yù)測和市場影響分析

XRP ETF 的批準可能會釋放大量機構(gòu)資本流入，摩根大通估計第一年的投資額將高達 80 億美元。

機構(gòu)采用加速

資本流入模型表明，XRP ETF 可能復(fù)制比特幣 ETF 的成功?，F(xiàn)貨比特幣 ETF 上市首月就吸引了數(shù)十億美元的資金，為 XRP 的預(yù)期提供了基準。

根據(jù)區(qū)塊鏈分析，最近幾周，機構(gòu)錢包已積累了超過 22 億 XRP 代幣。這一增持與期貨市場活躍度的提升相吻合，表明機構(gòu)投資者在獲得監(jiān)管機構(gòu)批準之前對 XRP 代幣持有信心。

通過ETF審批實現(xiàn)跨境支付合法化，將加速傳統(tǒng)金融機構(gòu)對RippleNet的采用。目前使用Ripple支付基礎(chǔ)設(shè)施的銀行，在監(jiān)管更加清晰的情況下，可以提高XRP的使用率。

價格影響情景

交易員們對XRP的樂觀預(yù)測表明，ETF獲批后目標價位將在20至27美元之間，盡管這些預(yù)測仍然高度投機。XRP在2025年4月下旬達到2.18美元，受監(jiān)管樂觀情緒的推動，當(dāng)月漲幅達480%。

歷史先例分析表明，機遇與風(fēng)險并存。盡管比特幣和以太坊在ETF獲批后一度上漲，但隨后都經(jīng)歷了“傳言買入，消息傳出賣出”的回調(diào)。

風(fēng)險因素包括審批過程中市場波動性加劇以及與更廣泛的加密貨幣市場走勢的潛在相關(guān)性。

如何購買 XRP ETF：投資選擇和策略

在等待現(xiàn)貨 ETF 批準期間，當(dāng)前的投資選擇為 XRP 投資提供了多種途徑。

今日可用產(chǎn)品

ProShares Ultra XRP ETF (UXRP)為愿意接受放大波動性的活躍交易者提供杠桿敞口。2 倍的每日杠桿使其更適合短期交易，而非長期持有。

Teucrium XXRP提供基于期貨的 XRP 敞口，無需杠桿乘數(shù)，吸引了尋求 XRP 相關(guān)性且復(fù)雜性低于直接加密貨幣 所有權(quán)的投資者。

兩種產(chǎn)品都帶有基于期貨的風(fēng)險，包括正價差、現(xiàn)貨價差和每日再平衡效應(yīng)，這些風(fēng)險可能導(dǎo)致長期內(nèi)與 XRP現(xiàn)貨價格的表現(xiàn)出現(xiàn)差異。

現(xiàn)貨ETF上市準備

經(jīng)紀賬戶設(shè)置應(yīng)優(yōu)先考慮提供全面 ETF 訪問權(quán)限的平臺。包括富達、嘉信理財和先鋒在內(nèi)的主要經(jīng)紀公司在獲得批準后，可能會支持 XRP ETF 交易。

投資配置策略應(yīng)考慮加密貨幣在投資組合中的作用。財務(wù)顧問通常建議保守型投資組合中加密貨幣的配置比例為 1-5%，而風(fēng)險承受能力較強的投資者則應(yīng)配置更高的比例。

平均成本法提供系統(tǒng)性的風(fēng)險敞口，同時管理波動性。定期的月度投資可以平滑審批期間的價格波動。

風(fēng)險管理考慮

在獲得美國證券交易委員會 (SEC) 最終批準之前，監(jiān)管風(fēng)險依然存在。投資時機的選擇應(yīng)考慮潛在的延期或拒絕，盡管目前的批準幾率似乎較高。

波動性預(yù)期需要謹慎的倉位調(diào)整。在重大新聞事件期間，XRP 的價格波動可能每天超過 20%，需要適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理。

多元化的好處包括降低與傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關(guān)性，但加密貨幣投資應(yīng)該是補充而不是取代核心投資組合。

XRP ETF 與競爭山寨幣 ETF

更廣泛的山寨幣 ETF 競賽包括 Solana 和萊特幣應(yīng)用，其中 XRP 保持競爭優(yōu)勢。

監(jiān)管清晰度優(yōu)勢

與 Solana 和其他未明確 SEC 立場的山寨幣相比，XRP 的法律決議提供了更清晰的監(jiān)管地位。這種清晰的優(yōu)勢可以加快審批速度。

通過與RippleNet銀行合作，已建立的機構(gòu)用例展現(xiàn)了超越投機交易的現(xiàn)實效用。眾多金融機構(gòu)通過RippleNet合作伙伴關(guān)系使用Ripple的支付技術(shù)，為其應(yīng)用提供了基礎(chǔ)支持。

市場地位實力

按市值計算，加密貨幣排名第四（1270 億美元），體現(xiàn)了機構(gòu)規(guī)模的流動性。這種規(guī)模優(yōu)勢支持 ETF 的創(chuàng)建和贖回機制的運營要求。

隨著多份申請的提交， Solana ETF 競爭愈演愈烈，但 Solana 缺乏 XRP 的監(jiān)管清晰度和已建立的銀行關(guān)系。

芝加哥商品交易所 (CME)期貨于 2025 年 5 月推出，提供受監(jiān)管的衍生品交易，滿足美國證券交易委員會 (SEC) 在 ETF 批準之前對基礎(chǔ)市場基礎(chǔ)設(shè)施的偏好。

XRP ETF 今日新聞：專家分析與預(yù)測

根據(jù)監(jiān)管勢頭和機構(gòu)需求信號，行業(yè)專家越來越傾向于批準 XRP ETF。

分析師共識

彭博行業(yè)研究的 Eric Balchunas對 2025 年加密 ETF 的批準表示樂觀，并指出“快速通道”監(jiān)管框架可以同時加快多個申請的審批。

Kaiko Research強調(diào) 2025 年 5 月 22 日是 Grayscale 首次向 SEC 做出回應(yīng)的關(guān)鍵截止日期，為后續(xù)申請樹立了先例。

機構(gòu)需求指標包括期貨市場未平倉合約增長和鯨魚 錢包積累模式，表明專業(yè)投資者的定位。

技術(shù)市場分析

當(dāng)前價格勢頭表明，盡管加密貨幣市場普遍波動，XRP 仍維持在關(guān)鍵技術(shù)水平上方的支撐位。200 日指數(shù)移動平均線在 2.00 美元附近提供關(guān)鍵支撐。

期貨市場活動表明機構(gòu)參與度不斷提高，ETF 申請期間未平倉合約量達到多年來的最高水平。

鏈上指標顯示，由于長期持有者在潛在監(jiān)管催化劑出現(xiàn)之前積累頭寸，交易所余額正在減少。

風(fēng)險因素包括審批期間的潛在市場操縱以及市場壓力期間與更廣泛風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)性增加。

XRP ETF投資指南：風(fēng)險評估框架

XRP ETF 投資需要在高回報潛力與監(jiān)管和市場風(fēng)險之間取得平衡。

時間表預(yù)期

根據(jù)目前的監(jiān)管勢頭，2025年第四季度的獲批概率似乎很高，但仍可能出現(xiàn)延誤。如果單項申請受阻，多個申請將造成冗余。

如果批準與機構(gòu)采用加速相吻合，先發(fā)優(yōu)勢可能會使早期的 XRP ETF 投資者受益。

通過 ETF 批準實現(xiàn)市場成熟可以降低 XRP 的長期波動性，同時保持增長潛力。

戰(zhàn)略定位

投資組合配置應(yīng)反映個人風(fēng)險承受能力和投資時間表。XRP ETF 適合尋求加密貨幣投資且無需復(fù)雜操作的投資者。

監(jiān)控要求包括跟蹤 SEC 通信、應(yīng)用程序狀態(tài)更新以及更廣泛的加密貨幣監(jiān)管發(fā)展。

鑒于 XRP ETF 的復(fù)雜性以及影響投資結(jié)果的監(jiān)管快速變化，專業(yè)指導(dǎo)變得非常有價值。

結(jié)論

XRP ETF 的批準代表著加密貨幣制度化的關(guān)鍵時刻，多種因素共同支持著 2025 年的成功。

在保羅·阿特金斯 (Paul Atkins) 的美國證券交易委員會 (SEC) 領(lǐng)導(dǎo)和特朗 普政府的支持下，監(jiān)管勢頭創(chuàng)造了 XRP 歷史上最有利的審批環(huán)境。

11 家主要資產(chǎn)管理公司提交的申請和 80 億美元的流入預(yù)測表明，機構(gòu)需求巨大，有大量資本等待監(jiān)管準入。

投資準備應(yīng)該從現(xiàn)在開始，通過了解可用產(chǎn)品、風(fēng)險管理規(guī)劃和戰(zhàn)略投資組合定位。

到 2025 年第四季度， 95% 的批準概率反映了專家基于監(jiān)管先例、政治支持和加密 ETF 擴張的機構(gòu)壓力的共識。

行動項目包括監(jiān)控美國證券交易委員會的最后期限、評估當(dāng)前的風(fēng)險敞口選項以及為現(xiàn)貨 ETF 的推出制定投資策略。

XRP ETF 的獲批將標志著加密貨幣合法化進程中一個歷史性的里程碑，并可能促進更廣泛的機構(gòu)采用和傳統(tǒng)金融的整合。對于尋求受監(jiān)管的 XRP 投資的投資者而言，在監(jiān)管日益清晰的背景下，2025 年似乎將帶來前所未有的機遇。

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