商品支持穩(wěn)定幣有哪些？2025年排名前五的商品掛鉤穩(wěn)定幣

商品支持的穩(wěn)定幣是與實(shí)物資產(chǎn)（如黃金和白銀）掛鉤的數(shù)位代幣。在2025年，其市值達(dá)到19億美元，比2024年增長(zhǎng)了67.8%。然而，它們?cè)诜◣胖С值姆€(wěn)定幣市場(chǎng)中仍僅占0.8%。這些代幣在經(jīng)濟(jì)不確定性期間提供穩(wěn)定的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)對(duì)沖。

商品支持代幣的總價(jià)值鎖倉(cāng)(TVL) | 來(lái)源：RWA.xyz

探索2025年排名前五的商品支持穩(wěn)定幣，包括PAXG和XAUT，并了解這些黃金和白銀代幣如何將實(shí)物資產(chǎn)帶入?yún)^(qū)塊鏈，以實(shí)現(xiàn)安全且具成本效益的投資。

什么是商品支持穩(wěn)定幣？

商品支持穩(wěn)定幣是與黃金、白銀或其他原材料等實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值掛鉤的數(shù)位代幣。每個(gè)代幣代表對(duì)儲(chǔ)存在保險(xiǎn)庫(kù)中的實(shí)物商品的1:1索賠。您可以在區(qū)塊鏈平臺(tái)上交易這些代幣，或在許多情況下，將其兌換為基礎(chǔ)資產(chǎn)。這種設(shè)置允許您在不直接處理金條或銀條的情況下，訪問現(xiàn)實(shí)世界的商品。

截至2025年7月，CoinMarketCap列出了近40種商品支持的穩(wěn)定幣，總市值超過(guò)18億美元，日交易量超過(guò)1.02億美元。根據(jù)CoinGecko 2025年RWA報(bào)告，商品支持代幣的市值同比增長(zhǎng)67.8%，增加了7.739億美元，達(dá)到了19億美元的歷史新高。這一增長(zhǎng)主要是受到黃金價(jià)格上漲的推動(dòng)，因?yàn)橥顿Y者在地緣政治緊張和經(jīng)濟(jì)不確定性期間尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)。

商品支持代幣市值增長(zhǎng)| 來(lái)源：CoinGecko

然而，這些代幣仍然是穩(wěn)定幣市場(chǎng)中的一個(gè)小部分，僅占法幣支持穩(wěn)定幣總市值的0.8%。盡管增長(zhǎng)顯著，商品支持代幣仍落后于法幣支持的代幣（分別為67.8%和76.4%的增長(zhǎng)），這反映了它們的利基吸引力。Tether Gold (XAUT)和Paxos Gold (PAXG)主導(dǎo)了這一領(lǐng)域，占據(jù)了商品化貴金屬市場(chǎng)市值的84%。

雖然這些穩(wěn)定幣通過(guò)定期審計(jì)和數(shù)位化的DeFi平臺(tái)提供透明度，但也存在一些限制。存儲(chǔ)費(fèi)用、托管風(fēng)險(xiǎn)和與法幣支持穩(wěn)定幣相比較低的流動(dòng)性，可能會(huì)影響您有效交易或兌換的能力。對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，了解這些因素對(duì)于將商品支持代幣納入加密貨幣投資組合至關(guān)重要。

2025年排名前五的商品掛鉤穩(wěn)定幣

以下是2025年五大商品掛鉤穩(wěn)定幣，提供一種安全的方式，使您能夠接觸貴金屬，而無(wú)需實(shí)際持有。

1. PAX Gold (PAXG)

PAXG/黃金支持的金融合約| 來(lái)源: RWA.xyz

PAX Gold (PAXG) 是一種受監(jiān)管的投資級(jí)數(shù)位資產(chǎn)，能讓您擁有實(shí)體黃金，并享有區(qū)塊鏈技術(shù)的速度和靈活性。每個(gè)PAXG代幣代表一盎司精細(xì)金衡盎司的黃金，該黃金安全地存儲(chǔ)在倫敦的LBMA認(rèn)證金庫(kù)中。由Paxos信托公司發(fā)行，并受紐約金融服務(wù)部（NYDFS）監(jiān)管，PAXG完全由黃金支持，每月由KPMG進(jìn)行審計(jì)，并提供零儲(chǔ)存費(fèi)用、無(wú)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的黃金投資方式。

與傳統(tǒng)的黃金ETF或期貨不同，PAXG允許從0.01金衡盎司（約$20）起進(jìn)行分割所有權(quán)，并在以太坊區(qū)塊鏈上實(shí)現(xiàn)近乎即時(shí)結(jié)算。投資者可以將代幣兌換為L(zhǎng)BMA良好交割黃金條、非指定倫敦黃金或按市場(chǎng)價(jià)格兌換為美元，使其成為少數(shù)具備實(shí)物兌換選項(xiàng)的黃金代幣之一。 PAXG的市值約為9.33億美元，每日交易量為4500萬(wàn)美元，流動(dòng)性強(qiáng)，并支持多條區(qū)塊鏈（以太坊、BSC、Solana和Arbitrum）。然而，請(qǐng)注意，實(shí)物黃金的兌換會(huì)產(chǎn)生處理費(fèi)，并且托管由Paxos集中管理。

2. Tether Gold (XAUT)

XAUT/黃金支持的金融合約| 來(lái)源: RWA.xyz

Tether Gold (XAUt) 是一種數(shù)位代幣，讓您直接擁有安全儲(chǔ)存在瑞士金庫(kù)中的實(shí)體黃金。每個(gè)XAUt代幣代表一盎司精細(xì)金衡盎司的LBMA認(rèn)證黃金，截至2025年7月，總共支持約644根金條（7,667公斤）。由Tether Ltd.發(fā)行，XAUt結(jié)合了黃金的穩(wěn)定性和區(qū)塊鏈的靈活性，讓您可以像其他加密資產(chǎn)一樣輕松地交易、轉(zhuǎn)移和儲(chǔ)存黃金。它支持多條區(qū)塊鏈，包括以太坊、TRON和TON，對(duì)零售和機(jī)構(gòu)投資者都非常友好。

XAUt的市值約為8.21億美元，流通中有超過(guò)246,000個(gè)代幣，提供強(qiáng)大的流動(dòng)性，并已整合到多個(gè)DeFi平臺(tái)中。投資者可以享受無(wú)托管費(fèi)用、輕松分割（最低到0.000001盎司）和全天候全球交易的優(yōu)勢(shì)。您甚至可以將代幣兌換為實(shí)物黃金條，盡管這僅限于在瑞士境內(nèi)交付，并需額外支付費(fèi)用及最小兌換額。與Paxos Gold（PAXG）不同，Tether的審計(jì)較少，且其集中化的托管模式意味著用戶必須依賴Tether的運(yùn)營(yíng)完整性。

3. Kinesis Gold (KAU)

Kinesis Gold (KAU) 是一種黃金支持的數(shù)位貨幣，讓您完全擁有儲(chǔ)存在全球保險(xiǎn)金庫(kù)中的實(shí)體黃金，每個(gè)KAU代幣代表一克精細(xì)黃金（999.9純度），完全分配在您的名下，并可兌換為L(zhǎng)BMA認(rèn)證的黃金條（最低100克）。 KAU的市值約為1.56億美元，提供穩(wěn)定性與實(shí)用性，讓您能夠透過(guò)Kinesis虛擬卡進(jìn)行全球支付、交易和轉(zhuǎn)移黃金，并可在任何接受MasterCard的地方使用。

用戶持有、交易或鑄造KAU可以每月獲得實(shí)體黃金的收益，社群已經(jīng)分配超過(guò)2000萬(wàn)美元。由于與Allocated Bullion Exchange (ABX) 的合作，平臺(tái)不收取儲(chǔ)存費(fèi)用，并進(jìn)行每年兩次的獨(dú)立審計(jì)以驗(yàn)證黃金儲(chǔ)備。雖然KAU提供了一種使用黃金作為貨幣的高效成本方式，但它仍然由Kinesis集中管理，并且有有限的兌換中心，需要最小數(shù)量才能交付。

4. Kinesis Silver (KAG)

Kinesis Silver (KAG) 是一種完全由每盎司1 troy（盎司）999純度的精銀支持的數(shù)位貨幣，這些精銀儲(chǔ)存在全球各地的保險(xiǎn)、獨(dú)立審計(jì)的金庫(kù)中。由Kinesis Money發(fā)行并通過(guò)其戰(zhàn)略合作伙伴Allocated Bullion Exchange (ABX) 管理，KAG為持有者提供對(duì)實(shí)體銀的完全合法所有權(quán)，這些實(shí)體銀可在六大洲的本地化中心以最低200盎司的數(shù)量進(jìn)行兌換。 KAG旨在讓銀再次成為可用的貨幣形式，允許您使用Kinesis虛擬卡在全球范圍內(nèi)消費(fèi)、交易、發(fā)送和賺取銀幣，該卡可在購(gòu)買時(shí)即時(shí)將您的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。

投資者還能受益于一種費(fèi)用分成模式，該模式根據(jù)持有、花費(fèi)或鑄造KAG來(lái)支付每月的實(shí)體銀收益。雖然它提供了一種高效且易于進(jìn)入的方式，將銀納入投資組合，尤其適合那些尋求除黃金之外的多元化的投資者，但由于KAG的流動(dòng)性較低，且銀的價(jià)格波動(dòng)性歷史較大，它對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)略顯風(fēng)險(xiǎn)。

5. Matrixdock Gold (XAUM)

Matrixdock Gold (XAUM) 是一種代幣化的黃金資產(chǎn)，將99.99%的純度LBMA認(rèn)證黃金引入?yún)^(qū)塊鏈，提供分段所有權(quán)，并且能輕松地在亞洲各地的信任金庫(kù)（包括新加坡和香港）進(jìn)行鏈上存取。每個(gè)XAUM代幣代表1盎司黃金，總供應(yīng)量為13,534個(gè)代幣，這些代幣由421根黃金條形支撐，并存放在安全、LBMA批準(zhǔn)的托管設(shè)施中。

XAUM的市值大約為4530萬(wàn)美元，24小時(shí)交易量為181,900美元，吸引那些尋求靈活的、以亞洲為中心的黃金投資替代方案的投資者。它支持ERC-20和BEP-20標(biāo)準(zhǔn)，這使得它具有高度的可接入性并能無(wú)縫與DeFi平臺(tái)進(jìn)行集成，同時(shí)還提供了一個(gè)獨(dú)特的功能：能夠?qū)AUM代幣“打包”成NFTs，代表特定黃金條形以進(jìn)行固定分配。兌換選項(xiàng)包括實(shí)體交付符合條件的金額以及動(dòng)態(tài)分配審計(jì)以確保透明。然而，作為一個(gè)較新的平臺(tái)，XAUM面臨著相對(duì)較小的流動(dòng)性和全球認(rèn)知度挑戰(zhàn)，這與像PAXG和XAUT等更大型的黃金代幣相比較為劣勢(shì)。

商品支持的穩(wěn)定幣的優(yōu)勢(shì)

商品支持的穩(wěn)定幣為希望接觸貴金屬而不必面對(duì)實(shí)物擁有麻煩的加密用戶提供了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。以下是商品支持代幣的一些關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)，您需要了解：

•與黃金和白銀掛鉤的穩(wěn)定價(jià)值：這些代幣反映黃金或白銀的價(jià)格，提供對(duì)抗通脹和貨幣波動(dòng)的對(duì)沖。

• 數(shù)字化接觸實(shí)物資產(chǎn)：您可以在鏈上交易或持有黃金支持的資產(chǎn)，而不需要金庫(kù)儲(chǔ)存或交付物流。

•  DeFi 相容性：許多代幣如PAXG 和XAUT 可以作為抵押品，加入流動(dòng)性池，或在DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中質(zhì)押以獲得回報(bào)。

• 全球可接觸性：您可以全天候、無(wú)需依賴傳統(tǒng)銀行或經(jīng)紀(jì)人，跨境買賣和轉(zhuǎn)移這些資產(chǎn)。

•分割所有權(quán)：從小額開始—擁有黃金條塊或銀盎司的一部分，使其對(duì)初學(xué)者投資者更具可接觸性。

投資前的主要考量因素

雖然商品支持的穩(wěn)定幣為貴金屬提供了簡(jiǎn)便的進(jìn)入途徑，但它們也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。集中化的保管意味著您將信任發(fā)行商和金庫(kù)運(yùn)營(yíng)商來(lái)保護(hù)儲(chǔ)備。智能合約的漏洞可能會(huì)讓您的持有面臨技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性差異很大；如PAXG 和XAUT 的流動(dòng)性很高，但像XAUM 或KAG 等小型代幣的交易量可能較低。最后，實(shí)物贖回可能涉及高額的最小數(shù)量、處理延遲和額外費(fèi)用，這可能會(huì)限制小型投資者的靈活性。

您應(yīng)該將商品穩(wěn)定幣加入投資組合嗎？

商品支持的穩(wěn)定幣將黃金和白銀等實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值與區(qū)塊鏈技術(shù)的靈活性結(jié)合在一起。它們提供了一種對(duì)抗通脹和市場(chǎng)波動(dòng)的方式，同時(shí)保持在加密生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)。像PAXG 和XAUT 等領(lǐng)先選擇主導(dǎo)交易量并提供強(qiáng)大的流動(dòng)性，使其成為初學(xué)者的理想選擇。與此同時(shí)，XAUM、KAU 和KAG 吸引那些尋求獨(dú)特接觸或多樣化投資區(qū)域性及替代性資產(chǎn)的投資者。

然而，這些代幣并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。保管的集中化、智能合約的漏洞以及流動(dòng)性的差異都可能影響您進(jìn)行交易或贖回的能力。隨著機(jī)構(gòu)興趣的增長(zhǎng)和更多商品如鉑金或石油的代幣化，透明度和監(jiān)管監(jiān)督也可能會(huì)增加。在將它們加入您的投資組合之前，請(qǐng)始終檢查保管條款、贖回條件和平臺(tái)支持。保持資訊更新，謹(jǐn)慎平衡您的曝險(xiǎn)，以避免意外的驚喜。

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