加密貨幣市場強(qiáng)力受到市場情緒驅(qū)動的強(qiáng)勁趨勢的影響。方向運(yùn)動（DMI）及其對應(yīng)指標(biāo)平均方向指數(shù)（ADX）是評估趨勢方向和強(qiáng)度的工具。DMI最初由J. Welles Wilder于1978年開發(fā)，通過弱勢線來幫助交易者判斷價格趨勢的強(qiáng)度和方向：正方向指標(biāo)方向指標(biāo)（+DI）和負(fù)向指標(biāo)方向（-DI）。ADX是這兩個指標(biāo)差值的平滑工具，用于謹(jǐn)慎趨勢的強(qiáng)度。

簡單來說，DMI 指示資產(chǎn)是上漲還是下跌，而 ADX 則指示波動的強(qiáng)度。在加密貨幣市場中，牛市和崩盤可能瞬時息萬變，利用 DMI 和 ADX 可以幫助區(qū)分真正的趨勢和隨機(jī)波動。

介紹

在加密貨幣世界中，判斷比特幣或任何山寨幣是真正呈現(xiàn)上漲趨勢還是下跌趨勢，而不是隨機(jī)波動關(guān)鍵。方向運(yùn)動指數(shù)（DMI）和平均方向指數(shù)（ADX）可以起到良好作用，明確判斷價格走勢。

DMI由消耗線組成：+DI線（通常為綠色）和-DI線（通常為紅色）。這消耗線分別為簡單價格的上行壓力和下行壓力。同時，ADX線趨于趨勢的整體動量。

例如，當(dāng)+DI和-DI時，表明進(jìn)攻優(yōu)勢，趨勢可能向上。ADX上升至25以上，表示趨勢強(qiáng)勁；而ADX下降，則表明趨勢可能結(jié)束。

這種組合使加密貨幣交易者能夠更清晰地了解市場動態(tài)：DMI 顯示誰占上風(fēng)（牛市或熊市），而 ADX 則揭示其走勢的強(qiáng)度。

什么是DMI和ADX？

方向運(yùn)動指數(shù)（DMI）是一個技術(shù)指標(biāo)，由肥胖線組成：+DI 和 -DI。它旨在通過比較連續(xù)周期的高點和今日低點來識別趨勢方向。如果高點大幅增加昨日高點（+DM）大于昨日低點肥胖今日低點（-DM），則記錄為上漲；否則，記錄為下跌。這些值通常采用14個周期的職業(yè)進(jìn)行平滑處理，以形成+DI和-DI線。

平均方向指數(shù)(ADX)即由這些線派生而來，代表趨勢的強(qiáng)度，無論其方向如何。實際上，許多圖表工具會為您計算DMI，讓您輕松激活加密貨幣圖表上的+DI、-DI和ADX線。當(dāng)+DI與-DI時，趨勢價格表明上漲；相反，當(dāng)-DI與+DI時，趨勢下跌表明。+DI與-DI之間的差距表明，趨勢越強(qiáng)。ADX線通常以黑色或藍(lán)色均勻，通常在 0 到 100 之間波動。ADX 值增大，趨勢越強(qiáng)，25 的值通常被認(rèn)為表明趨勢強(qiáng)勁。

DMI 和 ADX 背后的心理學(xué)

+DI、-DI 和 ADX 之間的交互可以洞察市場心理。當(dāng) +DI 上穿 –DI 時，表明買家正在積極推高價格，由此看漲情緒。交易員通常將這種交叉解讀為“買方主導(dǎo)”的信號，從而對做多充滿信心。相反，當(dāng) –DI 超過 +DI 時，表明賣家主導(dǎo)市場，導(dǎo)致看跌情緒。

ADX 線上升這種情緒的強(qiáng)度。ADX 上升趨勢表明市場參與者在趨勢中變得更加活躍——無論是通過熱切的買入還是焦慮的賣出——從而增強(qiáng)了動能。具體而言，在看漲階段，ADX 上升表明交易者正在為這波上漲行情投入更多資金。相反，在下跌趨勢中，ADX 上升表明恐慌性拋售或急劇上升回吐。

從心理上講，這也相當(dāng)于有了“確認(rèn)過濾器”的作用。例如，+DI 和 -DI 之間的交叉可能會引領(lǐng)新趨勢的開始，而較低的 ADX 值可能會導(dǎo)致交易者恐懼，因為動量尚不明顯。相反，ADX 值超過 25 或 30 則可能增強(qiáng)對當(dāng)前走勢性真實的信心?？偠灾?，DMI/ADX系統(tǒng)有助于將恐懼或貪婪等導(dǎo)致買入或賣出壓力的情緒反應(yīng)轉(zhuǎn)化為監(jiān)聽信號。它不僅揭示了市場中的贏家，還揭示了他們的決心，這有助于避免在過早交易期間的預(yù)示走勢。

如何在圖表上識別 DMI 和 ADX

在加密眾多貨幣價格圖表上，方向運(yùn)動指數(shù) (DMI) 由備用線（通常為綠色和紅色）表示，分別標(biāo)記為 +DI（或 +DI）和 -DI。平均方向指數(shù) (ADX) 線通常為黑色或藍(lán)色，通常單獨出現(xiàn)在 DMI 線下方。大多數(shù)交易平臺將 DMI 和 ADX 的周期設(shè)置為 14 個，這對交易者來說非常有效。要解讀這些線，請考慮以下信號：

• 漲信號（+DI > -DI）：如果+DI線（表示主 權(quán)）看上穿-DI線（表示賣方）并維持在其上方，則表示上升趨勢。+DI和-DI之間的差距越大，上升趨勢越強(qiáng)勁。
• 看跌信號(-DI > +DI)：如果-DI上穿+DI，則表明賣方力量目前較強(qiáng)，將會出現(xiàn)下跌趨勢。比率線之間的差距越大，則下跌趨勢越強(qiáng)勁。
• ADX強(qiáng)度： ADX線指示趨勢的強(qiáng)度。當(dāng)ADX在25時，當(dāng)前的上升趨勢或下降趨勢被視為強(qiáng)勁。相反，如果ADX較低（低于20-25），則表明市場出現(xiàn)區(qū)間波動或趨勢疲軟。
• 交叉：當(dāng)+DI向上穿越-DI，且ADX同時出現(xiàn)高位時，會出現(xiàn)典型的交易信號。這種交叉通常會帶來真正的突破。例如，在+DI/-DI交叉后，ADX交叉至25以上，確認(rèn)了強(qiáng)勁的趨勢。

實踐中，如果您觀察到+DI上升并超過-DI，同時ADX線也向上移動（尤其是超過25時），這通常預(yù)示著強(qiáng)勁的上升趨勢。雖然有些交易者可能只會關(guān)注+DI和-DI的交叉，但最好的信號出現(xiàn)在ADX確認(rèn)這些走勢時。當(dāng)資產(chǎn)突破盤整階段時，ADX線通常會上升；如果ADX從20以下上升到25以上，通常表明新的趨勢已經(jīng)開始。

如何利用DMI和ADX進(jìn)行交易

在交易中策略使用DMI/ADX非常簡單：

• 趨勢緊接著入場的策略是，當(dāng)+DI上穿+DI線且ADX上升（最好自25）時做多。這種雙重確認(rèn)表明買家正在獲得控制權(quán)，趨勢正在增強(qiáng)。相反，當(dāng)-DI上穿+DI線且ADX確認(rèn)這一走勢時，考慮做空（或退出多頭倉位）。
• 突破確認(rèn)：價格突破后（例如突破阻力位），交易者應(yīng)查看ADX。如果ADX在突破過程中從20以下回波25以上，則表明動量支撐突破。但是，如果ADX仍處于低位，則突破可能失敗。
• 追蹤止損：隨著趨勢展開，ADX可以開始追蹤。如果ADX在上漲之前，開始重新回歸，則可能表明趨勢動能正在解除，然后促使緊縮交易者收止損或獲利了結(jié)。
• 加倉：策略激進(jìn)的交易者可能會隨著ADX的攀升而增倉，因為這表明趨勢正在加速。例如，如果比特幣的+DI或-DI線，且ADX從30飆升至50，則表明需求激增，這可能是增加多頭倉位的提示。
• 避免錯誤信號：DMI交叉可能會在波動的市場中產(chǎn)生誤報。通過等待ADX確認(rèn)走勢，者可以過濾掉許多假信號。例如，由于價格短暫上漲，+DI可能短暫超過-DI；但是，如果ADX仍然低于20，則最好暫時放棄該交易，形成直到更為強(qiáng)勁的趨勢。

總而言之，典型的交易觸發(fā)條件是“+DI 上穿 –DI 且 ADX 和 25”（對于多頭入場而言，反之，空對于頭入場而言）。一條規(guī)則表明您在順勢而非逆勢下 注。經(jīng)驗豐富的交易者會使用 DMI/ADX 來確認(rèn)其他指標(biāo)的信號。例如，如果RSI超賣信號與看漲的 +DI/–DI 交叉和 ADX上升同時出現(xiàn)，基線增強(qiáng)了您的信心。最終，DMI/ADX在趨勢階段表現(xiàn)出色：它會告訴您何時趨勢強(qiáng)勁，以及何時投資或讓盈利交易繼續(xù)進(jìn)行。

何時不使用 DMI/ADX（限制）

DMI/ADX雖然指標(biāo)功能強(qiáng)大，但也存在局限性。最明顯的是，它是一個滯后指標(biāo)：所有線都基于平滑的歷史價格，這意味著信號通常在走勢已經(jīng)開始后才出現(xiàn)。在高度波動或橫盤整理的市場中，DMI/ADX可能會波動，但無法提供有用的信號。例如，在盤整期間，+DI和-DI線可能會交叉交叉，而價格沒有大幅波動，ADX也可能保持在低位。這可能會導(dǎo)致錯誤信號或延遲延遲。交易者經(jīng)常被提醒，在“區(qū)間震蕩或三角形形態(tài)”中，MACD（以及DMI）可能會產(chǎn)生大量錯誤信號。這里同樣如此：如果比特幣只是震蕩，DMI/ADX就會產(chǎn)生令人困惑的數(shù)據(jù)。

另一個限制在于閱讀：ADX雖然顯示趨勢的強(qiáng)度，但并不能指示方向。非常高的ADX表明趨勢強(qiáng)勁，但必須檢查+DI和-DI之間的關(guān)系，才能確定趨勢是向上還是向下。計算的周期也很重要；默認(rèn)的14天設(shè)置可能會在快速變化的加密貨幣市場中出現(xiàn)滯后，這能推動一些交易者使用更短的周期（例如10天）來獲取更快的信號，會增加噪音。

最后，它與任何任何指標(biāo)一樣，DMI/ADX不宜單獨使用。它最好用來篩選交易的工具，而不是決定每次交易決策。例如，將每次+DI/-DI交叉都視為交易可能存在風(fēng)險；細(xì)分的交易者將其與趨勢分析以及其他指標(biāo)（例如，在較高的范圍內(nèi)確認(rèn)上升趨勢）結(jié)合使用。請記住，ADX讀取25表示趨勢存在，但并不能保證每次闖入成功——只是通過確認(rèn)動量來提高概率時間。

額外提示和歷史記錄

• 淵歷史來源： DMI/ADX系統(tǒng)由J. Welles Wilder于1978年在其著作中提出，該著作還引入了RSI和拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)(SAR)。此后，該系統(tǒng)已成為技術(shù)分析的基本工具，幾乎所有交易平臺都提供該系統(tǒng)。
• 趨勢過濾：一個有效的策略是，只有當(dāng)ADX在某個閾值（例如25）時才交易DI交叉。這種方法允許交易者根據(jù)既定趨勢進(jìn)行交易，而不是普通的預(yù)測趨勢。一些交易者傾向于等待ADX在下跌后回幅度20以上，正如Wilder所建議的那樣。
• 波動率調(diào)整：加密貨幣的波動性通常比股票或外匯更大。因此，一些交易者選擇周期DMI周期（使用10而不是14），以提高指標(biāo)的響應(yīng)速度。這種調(diào)整有助于更早地捕捉波動，但也可能導(dǎo)致出現(xiàn)更多震蕩信號。在您偏好的加密貨幣資產(chǎn)上嘗試不同的參數(shù)是明智之舉。
• 與風(fēng)險管理結(jié)合使用：當(dāng)DMI/ADX指標(biāo)指示強(qiáng)勁趨勢（ADX顯著于25）時，許多交易者會設(shè)定更高的盈利目標(biāo)或使用追蹤止損。相反，如果趨勢較弱（ADX低于20），他們可能不會進(jìn)行大額持倉。該系統(tǒng)是管理倉位規(guī)模和止損設(shè)置的有效工具。
• 通過成交量確認(rèn)：由于ADX基于價格，一些交易者會完全尋找成交量最高或累計成交量增量（CVD）來進(jìn)一步確認(rèn)趨勢是否具有足夠的購買力。觀察到ADX隨著成交量增加而上升，可以更有信心地判斷趨勢跟蹤可能信號有效。

總而言之，DMI/ADX系統(tǒng)就像是趨勢強(qiáng)度的指南針。它指示何時交易（在強(qiáng)勁趨勢期間）、交易方向（基于DI交叉點），以及在疲軟市場條件下何時需要謹(jǐn)慎。加密貨幣交易者如果關(guān)注其信號——尤其是在ADX 25時將+DI/-DI交叉點交叉——通常會發(fā)現(xiàn)自己處于市場劇烈波動時的觸發(fā)有利位置。

結(jié)論

DMI 和 ADX 設(shè)定簡單，但對加密貨幣交易者來說卻非常有效。它們能夠顯示哪一側(cè)（多頭或空頭）擁有動量以及動量有多強(qiáng)，從而幫助將市場“噪音”轉(zhuǎn)化為可操作的洞察。記住，要關(guān)注 +DI/-DI 交叉點，如果 ADX 上漲，這將會認(rèn)知交易信號，并在信號模糊的平淡市場中保持清醒。明智地使用DMI/ADX，可以讓您在捕捉加密貨幣主要趨勢方面享有優(yōu)勢——就像幾十年來它一直幫助股票、外匯和期貨交易者一樣。

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