在加密貨幣投資越來越普及的今天，許多新手選擇使用幣安（Binance）這個全球最大的加密交易平臺進行操作。

不過，當(dāng)你首次進入幣安時，可能會對現(xiàn)貨交易、杠桿交易、合約交易這三種方式感到困惑：它們到底有什么差別？哪一種比較適合自己？

其實，不同的交易方式就像是不同風(fēng)險與操作深度的工具：

有的簡單易懂且風(fēng)險較低，有的則可能帶來高報酬但伴隨更高的風(fēng)險，還有一些則需要更深入的市場判斷與操作經(jīng)驗。

本篇文章將從操作流程、杠桿機制、風(fēng)險承擔(dān)、交易費用、適合對象這五大方向，全面比較幣安三種主要交易方式，并提供適合不同新手與進階用戶的選擇建議。

無論你是剛?cè)腴T的新手，還是已經(jīng)開始探索高階操作的進取型用戶，都能從這篇文章中找到清楚的方向與實用的操作指南。

讓我們從基本概念開始，一起搞懂這些交易方式的差異與特點！

現(xiàn)貨、杠桿、合約是什么？先搞懂基本概念

什么是現(xiàn)貨交易？

現(xiàn)貨交易，就像你平常到超市買東西一樣單純直接：你付錢，然后立刻拿到商品。

在幣安進行現(xiàn)貨交易，就是直接用你自己的資金，以當(dāng)下的價格買進加密貨幣（例如比特幣或以太幣），

之后你會實際擁有這些加密貨幣，并放在自己的幣安錢包里。

現(xiàn)貨交易的風(fēng)險相對較低，主要原因是你不會借用平臺的資金或使用杠桿來放大交易規(guī)模，

操作較單純外，也不用擔(dān)心杠桿交易或合約交易可能遇到的爆倉（資金虧損到歸零）問題。

此外，現(xiàn)貨交易也不會產(chǎn)生額外的借貸利息或資金費率等成本，主要需承擔(dān)的風(fēng)險就是所購買加密貨幣本身的價格波動。

因此，這種交易方式特別適合剛?cè)腴T的新手，以及打算長期持有并避免過多額外費用和操作風(fēng)險的投資人。

什么是杠桿交易？

杠桿交易可以理解成借錢買東西。

比如，你手中只有10,000 元，但你想購買價值30,000 元的比特幣，你就可以向幣安借20,000 元，這樣你的交易規(guī)模就變大了。

這種方式叫做「杠桿交易」，也就是透過借貸方式來放大你的交易本金。以股票市場來看，就是融資融券的概念。

杠桿交易的優(yōu)點是你只需要用少量資金，就有機會獲得更高的利潤；但相對的，你需要承擔(dān)的風(fēng)險也會隨著杠桿倍數(shù)提高而放大。

如果市場行情不如你的預(yù)期，你的損失將比一般現(xiàn)貨交易更快更大。

此外，使用杠桿交易也會產(chǎn)生額外的借貸成本，也就是你向幣安借錢需要支付的利息，通常是以每小時計算。

因此，在使用杠桿交易時，必須特別注意市場變動以及這些利息成本。

這種方式適合愿意承擔(dān)一定風(fēng)險，且能夠積極管理交易成本與市場波動的投資者。

什么是合約交易？

合約交易則是買賣價格的未來走勢，是在交易一張合約，并不是買實際的貨幣。

這張合約的價值，會隨著標(biāo)的幣種（像是BTC 或ETH）的市場價格變動而起伏。

你可以理解成對賭價格的交易方式，例如你認(rèn)為比特幣的價格將上漲，你就買入合約做多（Long）；

如果你覺得價格會下跌，則可以做空（Short）。

合約交易的特色是不需要真的擁有加密貨幣，同時可以利用更高的杠桿放大收益，不過風(fēng)險也會隨之大增，

價格稍微不如預(yù)期，你可能就會面臨快速的損失甚至爆倉（帳戶資金歸零）的風(fēng)險。

因此，合約交易適合有一定經(jīng)驗，能承受較大風(fēng)險的進階玩家。

杠桿交易vs. 合約交易，差別在哪里？

很多人剛接觸杠桿交易與合約交易時，常常會搞不清楚兩者的差別，

因為它們都會使用到杠桿倍數(shù)來放大交易，但其實其運作邏輯有本質(zhì)上的不同：

杠桿交易

你是實際在市場上買進或賣出加密貨幣，只是你交易的資金除了自己的部分，還包含向幣安借來的錢。

因此，你是真的持有這些加密貨幣，只是之后需要還清借款與利息成本，適合想擴大現(xiàn)貨交易部位但資金不足的投資人。

合約交易

你并沒有真正擁有這些加密貨幣，而是跟其他投資人「對賭」價格的未來走勢，你的獲利或虧損完全取決于價格的漲跌。

另外，合約交易通常會提供比杠桿交易更高的杠桿倍數(shù)，風(fēng)險比杠桿交易更高，

較適合追求高報酬且有能力管理高風(fēng)險的進階投資人。

簡單說：

• 現(xiàn)貨交易 = 有多少錢買多少幣
• 杠桿交易 = 借錢買幣，會實際擁有貨幣，但資金有借貸成本
• 合約交易 = 買未來的價格變化，不持有實際貨幣

了解這些基本的運作方式之后，接下來我們就可以來了解這三種交易的操作流程差異！

操作流程差在哪？從開倉到平倉一次搞懂

很多剛接觸幣安的新手，常常一進入交易介面就感到頭昏眼花，尤其是現(xiàn)貨、杠桿、合約這三種交易方式，

不只畫面不同，連開倉方式、資金處理、出場方式也各有差異。

所以這一段，我會從實際操作流程的角度，示范每一種交易該怎么開始、怎么下單、如何平倉，

幫你厘清三種交易的基本操作差別。

現(xiàn)貨交易流程：買幣、掛單與出場方式

現(xiàn)貨交易最簡單。

只要你帳戶中有資金（例如USDT），就可以選擇想要買入的加密貨幣（如BTC）。

你可以選擇：

• 市價單：以當(dāng)下價格立刻買入／賣出
• 限價單：自己設(shè)定買入／賣出的價格，等市場價格符合時才成交

幣安現(xiàn)貨買幣流程示范：

1、進入幣安App（官方注冊 官方下載）的「交易」頁面

2、選擇「現(xiàn)貨」

3、選擇要購買的「交易對」（這里以BTC/USDT 為例）

4、選擇「買入」模式

5、選擇下單模式、輸入交易金額（這里以市價為例）

6、點擊「買入」

交易完成后，所購買的幣會直接進入你的現(xiàn)貨錢包。

當(dāng)你想出場獲利時，操作跟買入一樣，只是改成賣出的方式掛單賣出即可。

杠桿交易流程：資金借貸、杠桿倍數(shù)與風(fēng)險提示

杠桿交易的操作和現(xiàn)貨有點像，但因為多了「借錢操作」的機制，整體流程也相對多幾步。

簡單來說，你需要先把資金劃轉(zhuǎn)到「杠桿帳戶」，再向幣安借幣放大你的交易部位，接著才進行下單。

在操作之前，有幾個重要設(shè)定要先搞懂：

持倉模式：全倉vs. 逐倉

• 全倉模式：所有倉位共用一筆保證金。如果其中一筆交易虧損太多，可能會拖垮其他倉位。
• 逐倉模式：每一筆交易都各自獨立計算保證金與風(fēng)險，適合新手，控風(fēng)險比較清楚。

借／還幣方式：自動vs. 手動

• 自動借還：下單時系統(tǒng)會自動幫你借所需的幣，平倉時若資金足夠，也會自動還款。流程簡單、適合新手。
• 手動借還：你要自己到杠桿帳戶頁面輸入借款金額，平倉后也要記得手動還幣。操作比較細(xì)致，適合進階用戶控管利息與資金。

杠桿利息怎么算？

只要你有借幣，就會產(chǎn)生利息，而且是每小時計費，以整點結(jié)算。

利息計算公式：借款金額× 借款利率× 借款時數(shù)

不同幣種的利率不一樣，建議隨時到 幣安官方費率表 查詢最新資料。

杠桿倍數(shù)怎么看？

幣安杠桿交易最多可開到10 倍杠桿。

但注意，交易頁面上設(shè)定的「杠桿倍數(shù)」只是你的最大開倉額度，不代表你實際用了那么多。

實際杠桿倍率= 倉位金額÷ 實際投入資金

例如：你用100 USDT 做保證金，開了300 USDT 的倉位，表示你跟幣安借了200 U，實際杠桿就是3 倍（300/100）。

什么是風(fēng)險率？要怎么看？

風(fēng)險率是判斷你帳戶是否安全的關(guān)鍵指標(biāo)，當(dāng)你的帳戶總資產(chǎn)已經(jīng)快不足以償還借款與利息時，風(fēng)險率會快速下滑。

這時系統(tǒng)可能會強制平倉、賣掉你的資產(chǎn)，來防止平臺承擔(dān)損失。

風(fēng)險率計算公式：總資產(chǎn)÷（借款金額+ 累積利息） × 100%

幣安介面會用顏色標(biāo)示帳戶狀態(tài)：

?? 綠色（安全）：還有余裕

?? 黃色（警戒）：抵押資產(chǎn)快不夠用了，要小心

?? 紅色（危險）：快要爆倉，系統(tǒng)可能會幫你強制平倉

注意事項：

• 當(dāng)風(fēng)險率接近1.1 或以下時（依幣種略有不同），系統(tǒng)就可能開始強制還款或平倉。
• 如果你發(fā)現(xiàn)風(fēng)險率變低，可以：
  • 補錢進來→ 增加保證金
  • 減倉→ 降低持倉金額
  • 提前還款→ 減少利息支出

杠桿交易流程示范

以下是杠桿交易「逐倉模式+ 自動借款」的交易流程范例：

步驟一：將資金劃轉(zhuǎn)到幣安杠桿帳戶

到幣安App（官方注冊 官方下載） 「資產(chǎn)」的「現(xiàn)貨」頁面，選擇「杠桿帳戶（全倉）」或「逐倉」，取決于你要采用什么杠桿交易模式；

點擊「劃轉(zhuǎn)」，開始設(shè)定劃轉(zhuǎn)資訊。

1、選擇你要從哪個帳戶，劃轉(zhuǎn)到對應(yīng)的杠桿帳戶

2、選擇劃轉(zhuǎn)貨幣

3、輸入劃轉(zhuǎn)數(shù)量

4、點擊「確認(rèn)轉(zhuǎn)帳」就完成了

步驟二：進入到杠桿交易頁面

完成劃轉(zhuǎn)，確定杠桿帳戶有資金后，移動到「交易」頁面的「杠桿」交易。

步驟三：進行杠桿交易設(shè)定

依序設(shè)定以下內(nèi)容：

1、左上角選擇交易對

2、持倉模式選擇

3、調(diào)整杠桿倍數(shù)（可選1~10 倍）

4、選擇借款模式（新手建議可以設(shè)定成「自動」模式）

步驟四：完成杠桿交易單

接著，選擇「買入」及「下單模式」后，輸入成交金額或數(shù)量。

點擊「杠桿買入」即可完成掛單。

關(guān)閉杠桿交易單

若你要關(guān)閉杠桿交易單，可以點擊「平倉」。

若想要償還借貸，可以手動還款，或點擊「償還全部幣種」進行還款。

合約交易流程：永續(xù)合約開倉、保證金與爆倉機制

合約交易看起來有點專業(yè)，但其實邏輯很簡單：你不是在買幣，而是在交易「幣價的漲跌趨勢」。

你可以「做多」（Long）預(yù)測上漲，也可以「做空」（Short）預(yù)測下跌，而且可以加上高倍杠桿，用小資金放大操作空間。

但也因為這樣，風(fēng)險相對也比現(xiàn)貨或杠桿更高，不建議新手在不熟悉操作邏輯下，就使用合約交易。

U 本位vs. 幣本位合約

幣安主要有兩種合約交易模式：

• U 本位合約：用USDT 或USDC 當(dāng)保證金，盈虧也以USDT 計算。數(shù)字直觀，適合大多數(shù)新手使用。
• 幣本位合約：用BTC、ETH 等加密貨幣當(dāng)保證金，盈虧以該幣種計算。適合本來就持有幣、想邊交易邊存幣的人。

永續(xù)合約是什么？會不會有到期日？

永續(xù)合約顧名思義，就是沒有到期日的合約。

你開倉后，只要帳戶里的保證金還撐得住，不論一天、一周，甚至幾個月，都可以一直持有下去，完全由你自己決定什么時候平倉。

這跟傳統(tǒng)的「交割合約」很不一樣。

交割合約有固定結(jié)算日（像是每周或每季），到了那一天不管你賺賠，都會被強制結(jié)算，但永續(xù)合約沒有這個限制。

不過因為永續(xù)合約沒有到期日，它需要透過一種叫做資金費率（Funding Rate）的機制，來讓合約價格跟現(xiàn)貨市場價格保持接近。

保證金怎么運作？

開倉前，你必須將USDT 劃轉(zhuǎn)到合約帳戶，這筆錢就是你的保證金，用來支撐你的合約倉位。

如果價格往你預(yù)期的方向走，你可以獲利平倉；但如果走反方向，虧損就會從保證金中扣除。

一旦虧損太大、保證金不足，就會觸發(fā)強制平倉（爆倉），系統(tǒng)會直接把你的倉位平掉，防止你欠平臺錢。

什么情況會爆倉？

爆倉，簡單來說就是你虧太多，保證金不夠撐了，系統(tǒng)只好強制幫你把倉位平掉，避免你虧到欠平臺錢。

爆倉與杠桿倍數(shù)、幣價波動、倉位大小都有關(guān)。杠桿越高、保證金越少，能承受的虧損空間就越小。

舉個例子：

假設(shè)你使用10 倍杠桿開了一筆BTC/USDT 做多單：

• 你用100 USDT 當(dāng)保證金
• 倉位放大成1,000 USDT（因為100 × 10 倍）
• 假設(shè)你是以50,000 USDT 的價格做多BTC

這時，只要BTC 價格下跌約10%（也就是跌到45,000 左右），你的帳面虧損就會達到約100 USDT，保證金歸零，系統(tǒng)就會爆倉。

幣安永續(xù)合約開單的基本流程長這樣

這里以幣安的「U 本位永續(xù)合約做多」為例，帶你走一遍開單流程：

1、打開幣安App（官方注冊 官方下載），點選「合約」

2、選擇U 本位

3、選擇你想操作的幣種對（例如BTC/USDT）

4、設(shè)定「持倉模式」與「杠桿倍數(shù)」

5、設(shè)定下單方式（限價、市價等）、輸入交易金額

6、點擊「買入／做多」成交后，倉位就建立完成

接著可以手動平倉或設(shè)定止盈／止損條件

五個層面完整比較三種交易方式

現(xiàn)貨、杠桿、合約交易看起來各有特色，但到底哪一種適合你？

這段我會從五個面向切入：杠桿倍數(shù)、交易成本、操作難度、適合對象、幣安界面支持度，幫你快速搞懂它們的實際差異。

杠桿倍數(shù)與風(fēng)險程度

交易費用與持倉成本

手續(xù)費會根據(jù)不同交易類型、成交方式（Taker/Maker)，以及VIP 等級有所差異。

資金門檻與操作復(fù)雜度

適合族群與投資情境

幣安界面與功能支持程度

交易新手該怎么選擇？依風(fēng)險與目標(biāo)分類建議

看到這邊，可能還是有人會問：「那我到底該用哪一種交易方式？」

這邊我?guī)湍阋勒诊L(fēng)險承受度與投資目標(biāo)，整理出三種典型用戶類型，讓你能依照自己的風(fēng)險承受度、操作經(jīng)驗與投資目標(biāo)，找到最適合起步的選擇。

如果你是保守型新手：從現(xiàn)貨交易開始，穩(wěn)扎穩(wěn)打

剛進入幣圈，還在熟悉平臺操作與市場邏輯時，現(xiàn)貨交易是最簡單、也是最適合用來練習(xí)的入門方式。

它沒有杠桿，也不涉及借貸或爆倉風(fēng)險，操作上只需要決定「用多少資金買多少幣」即可。

雖然同樣會承受幣價的漲跌風(fēng)險，但整體交易邏輯較為單純，能幫助你穩(wěn)定累積經(jīng)驗值。

適合這樣的你：

• 想長期持有BTC、ETH 等主流幣
• 希望先練習(xí)基本下單、了解幣價走勢與資金分配
• 對杠桿與爆倉風(fēng)險還感到陌生，想先累積經(jīng)驗值，避開復(fù)雜設(shè)定

建議策略：從小額買入主流幣，先熟悉交易操作與市場的變化

如果你是進取型用戶：可以從杠桿交易開始嘗試放大操作

你對市場已有一些基本認(rèn)識，會看盤、懂得簡單的技術(shù)分析，也開始有自己的操作想法。

如果你希望用有限的資金放大倉位、提高報酬空間，杠桿交易會是你探索進階操作的第一步。

杠桿交易的核心是「借幣去買賣現(xiàn)貨」，你仍然實際擁有這些幣，只是需要額外管理借款與利息成本，以及「風(fēng)險率」這個風(fēng)控指標(biāo)。

它的風(fēng)險比現(xiàn)貨高，但操作邏輯仍偏向「買幣、賣幣」的模式，適合剛開始接觸杠桿機制的使用者。

適合這樣的你：

• 想嘗試放大操作空間、但仍希望持有實體加密貨幣
• 愿意學(xué)習(xí)資金控管、借貸邏輯與風(fēng)險率觀念
• 有在使用現(xiàn)貨交易，想進一步提升杠桿應(yīng)用技巧

建議策略：使用逐倉＋自動借幣，從低倍杠桿（2～3 倍）開始操作

如果你能接受高風(fēng)險高波動：合約交易提供最高靈活性與杠桿自由

你已經(jīng)熟悉市場變化，有一定交易經(jīng)驗，懂得規(guī)劃進出場策略與風(fēng)險控制，并能快速做出反應(yīng)。

這時候，合約交易會是一個更具靈活性與高杠桿操作自由度的工具。

合約交易不是買幣，而是「交易價格走勢的合約」。

你不會真正擁有幣，而是透過做多／做空方向，預(yù)測市場漲跌來賺取差價。

操作上可以自由設(shè)定杠桿倍數(shù)、止盈止損條件，還有強平價與資金費率等風(fēng)控機制，是一個進階的衍生品工具。

適合這樣的你：

• 熟悉市場波動，并能快速應(yīng)對突發(fā)變盤
• 需要更高的操作彈性與資金使用效率
• 能承受價格劇烈波動，并熟悉停損與資金費率原理

建議策略：從U 本位永續(xù)合約開始，搭配低杠桿（3～5 倍）與止損條件單

常見問題

幣安的現(xiàn)貨交易與合約交易有什么差別？

現(xiàn)貨交易是直接買入或賣出實際的加密貨幣，像是買進比特幣后放進自己的錢包；

而合約交易則是基于價格變化進行買賣，并不持有實體幣，還可以用杠桿放大部位。合約風(fēng)險較高，適合進階用戶。

杠桿交易和合約交易是不是一樣的？

不完全一樣。

杠桿交易是從幣安借幣來進行現(xiàn)貨操作（例如借USDT 買ETH），合約交易則是在衍生品市場操作價格波動的合約，不是真實幣。

兩者都涉及杠桿，但機制、風(fēng)險、費用不同。

初學(xué)者建議從哪一種幣安交易方式開始？

建議從現(xiàn)貨交易開始，因為風(fēng)險較低、操作邏輯簡單。熟悉市場后，可再探索杠桿或合約操作。新手應(yīng)避免高杠桿交易，以降低爆倉風(fēng)險。

幣安合約會有到期日嗎？永續(xù)合約是什么意思？

幣安的永續(xù)合約沒有到期日，可持續(xù)持有直到手動平倉或觸發(fā)強平；而交割合約則會在特定時間自動結(jié)算。大多數(shù)用戶使用的是永續(xù)合約，因其彈性較高。

交易三種方式都需要KYC 認(rèn)證嗎？

是的，幣安在全球合規(guī)要求下，大多數(shù)交易功能（包括現(xiàn)貨、杠桿、合約）都需要完成身份驗證（KYC）后才能正常使用，以保障資金安全與平臺穩(wěn)定性。

總結(jié)：三種交易方式優(yōu)缺點一覽表+ 建議

幣安提供的三種主要交易方式——現(xiàn)貨、杠桿、合約，各有其定位與適用族群。

沒有哪一種最好，只有哪一種最適合你現(xiàn)在的投資階段。

以下是一張簡單對照表，幫你快速回顧每種交易的重點差異：

三種交易方式優(yōu)缺點對照表

學(xué)習(xí)建議與常見誤區(qū)提醒

1、新手不建議直接進入杠桿或合約市場

沒有風(fēng)險觀念就玩高杠桿，只會讓你更快出場。務(wù)必從現(xiàn)貨開始熟悉交易邏輯。

2、杠桿≠ 賺得快的捷徑，而是放大所有結(jié)果

放大報酬的同時，也會放大風(fēng)險與壓力，資金控管與停損機制一定要建立。

3、合約交易不是單純「猜漲跌」那么簡單

你需要掌握更多工具與資訊，包括資金費率、強平價、杠桿設(shè)定、保證金模式等，不建議用「現(xiàn)貨思維」來操作合約。

4、別急著什么都會，先搞懂一種交易方式再往下走

從簡單的開始，慢慢累積實戰(zhàn)經(jīng)驗，遠(yuǎn)比一次開多種倉位來得穩(wěn)健與長久。

以上就是現(xiàn)貨、杠桿和合約是什么?現(xiàn)貨、杠桿和合約交易完整比較與新手建議的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣安三種交易方式全面比較的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！