如果您最近一直在關(guān)注財經(jīng)新聞，那么您可能已經(jīng)注意到比特幣無處不在——從華爾街的頭條新聞到關(guān)于投資的閑聊。然而，即使比特幣人氣飆升，許多人仍然對其復(fù)雜性、波動性和可感知風(fēng)險感到猶豫不決。想象一下，如果有一種方法可以挖掘比特幣的潛力，而無需直接處理數(shù)字錢包、復(fù)雜交易或安全問題。比特幣期貨 ETF 的出現(xiàn)，可能為傳統(tǒng)投資者提供從比特幣增長中獲利的最簡單途徑。

想要了解更多？請繼續(xù)閱讀，本指南將詳細(xì)探討比特幣期貨 ETF 是什么、投資者為何興奮、面臨的挑戰(zhàn)以及如何充分利用這一良機。

了解比特幣期貨 ETF 的基礎(chǔ)知識

比特幣期貨ETF是一種交易所交易基金 (ETF)，旨在讓投資者無需直接持有加密貨幣即可參與比特幣的價格走勢。這些 ETF 并不持有實際的比特幣，而是投資比特幣期貨合約——在芝加哥商品交易所 (CME) 等受監(jiān)管交易所交易的協(xié)議，用于在未來某個日期以固定價格買入或賣出比特幣。

這很重要，因為比特幣期貨 ETF 為傳統(tǒng)投資者提供了一種參與加密貨幣市場的便捷且受監(jiān)管的方法，消除了與數(shù)字錢包和加密貨幣交易所相關(guān)的復(fù)雜性。因此，投資者可以享受更高的流動性、更高的市場參與度，并更輕松地融入現(xiàn)有金融投資組合。

比特幣期貨 ETF 的運作方式

比特幣期貨 ETF 通過持有期貨合約而非比特幣本身來運作。這些合約代表著在指定的未來日期以商定的價格買入或賣出比特幣的權(quán)利（而非義務(wù)）。隨著??期貨合約即將到期，ETF 經(jīng)理會通過出售即將到期的合約并購買新合約來展期合約，從而持續(xù)關(guān)注比特幣價格走勢。

第一個比特幣期貨 ETF 是什么？

ProShares 比特幣策略 ETF 于 2021 年 10 月推出，是美國批準(zhǔn)的首個比特幣期貨 ETF，它標(biāo)志著加密貨幣行業(yè)的一個重要里程碑，吸引了大量的關(guān)注和投資，推出幾天內(nèi)就積累了超過 10 億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模。

比特幣期貨 ETF 對投資者為何如此重要

連接傳統(tǒng)金融與加密貨幣

比特幣期貨 ETF 連接了傳統(tǒng)金融市場和加密貨幣，為投資者提供了一種熟悉的、受監(jiān)管的投資工具，該工具由商品期貨交易委員會 (CFTC) 等機構(gòu)監(jiān)管。這種監(jiān)管增加了可信度，吸引了那些喜歡成熟金融結(jié)構(gòu)的謹(jǐn)慎投資者。

增強市場流動性和可及性

隨著比特幣期貨 ETF 在受監(jiān)管的交易所上市，投資者的流動性得到了提高。他們可以在整個交易日內(nèi)輕松買賣股票，就像交易任何其他 ETF 一樣。這種流動性的提高使得比特幣投資對尋求快速、高效交易而又不受加密貨幣市場波動影響的機構(gòu)投資者和交易者具有吸引力。

降低進(jìn)入壁壘

由于安全問題或技術(shù)復(fù)雜性，許多投資者不愿直接投資比特幣。比特幣期貨 ETF 消除了這些擔(dān)憂，因為無需使用加密錢包和數(shù)字資產(chǎn)管理，從而大大降低了更多投資者的進(jìn)入門檻。

投資者在投資比特幣期貨 ETF 時面臨的常見挑戰(zhàn)

跟蹤誤差和市場波動

比特幣期貨 ETF 面臨的一個重大挑戰(zhàn)是跟蹤誤差，即 ETF 的表現(xiàn)與比特幣實際現(xiàn)貨價格之間的差異。期貨合約涉及持續(xù)的展期成本，稱為展期溢價，尤其是當(dāng)期貨價格超過現(xiàn)貨價格（期貨溢價）時。這些成本可能會降低整體回報，導(dǎo)致業(yè)績偏差。

投資者必須注意這個問題。例如，在波動性較高的時期，如 2021 年和 2022 年經(jīng)歷的大幅波動，跟蹤誤差可能會變得更加明顯，從而影響投資回報。

更高的波動性和杠桿風(fēng)險

比特幣本身波動性非常大，而期貨合約會因為杠桿作用而放大這種波動性。雖然杠桿可以在牛市中提高回報，但當(dāng)市場下跌時，它也會放大損失。不熟悉這些動態(tài)的投資者可能會面臨投資組合價值意外大幅波動，這凸顯了謹(jǐn)慎風(fēng)險管理的必要性。

比特幣期貨 ETF 的有效投資策略

多元化與風(fēng)險管理

投資者應(yīng)將比特幣期貨 ETF 整合到多元化投資組合中。僅分配一小部分（通常在 1% 到 5% 之間）可以降低風(fēng)險敞口，同時仍可能從比特幣的價格變動中受益。例如，使用 Bitget 的投資者通常采用平衡的方法，將加密貨幣 ETF 與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別相結(jié)合，從而有效降低整體波動性。

了解和監(jiān)控期貨市場

投資者應(yīng)密切關(guān)注期貨市場，以預(yù)測價格結(jié)構(gòu)的潛在變化。識別期貨溢價或現(xiàn)貨溢價時期（期貨價格低于現(xiàn)貨價格）有助于投資者做出戰(zhàn)略性的進(jìn)入和退出決策，最大限度地減少與展期成本相關(guān)的損失。

平均成本法 (DCA)

采用平均成本法可以消除與比特幣期貨 ETF 相關(guān)的波動風(fēng)險。無論價格如何波動，定期投資固定金額可以減少短期波動的影響，從而有可能提高長期回報。

每位投資者都應(yīng)該知道的 5 大比特幣期貨 ETF

1. ProShares 比特幣策略 ETF (BITO)

美國首個比特幣期貨 ETF，提供受監(jiān)管且易于獲取的比特幣價格走勢敞口。

2. Valkyrie 比特幣策略 ETF（BTF）
提供與 BITO 類似的投資機會，讓投資者可以從受監(jiān)管交易所的比特幣期貨合約中獲益。

3. VanEck 比特幣策略 ETF（XBTF）
以較低的管理費和通過現(xiàn)金結(jié)算的比特幣期貨合約實現(xiàn)有效的曝光而聞名。

4. Global X 區(qū)塊鏈和比特幣策略 ETF（BITS）
將比特幣期貨敞口與區(qū)塊鏈相關(guān)投資相結(jié)合，非常適合更廣泛的加密市場參與。

5. 簡化比特幣策略 PLUS 收入 ETF（MAXI）
比特幣期貨敞口和創(chuàng)收策略的獨特組合，非常適合尋求收益和增長的投資者。

比特幣期貨在哪個交易所上市？

目前市場上常見的比特幣期貨交易所主要就是Binance、OKX、Huobi、Gate.io、Bitget、MEXC、BitMEX、CoinW等等，比特幣期貨是允許投資者推測比特幣未來價格走勢的金融合約。這些交易在加密貨幣市場中被廣泛用于風(fēng)險管理、制定投資策略和產(chǎn)生投機利潤。期貨賦予在設(shè)定日期以預(yù)定價格買賣 比特幣的權(quán)利，但這并不總是意味著買賣實物比特幣。下文是部分交易所的具體介紹：

1、Binance

幣安-Binance交易所(點擊注冊)是全球加密貨幣交易量最大的平臺之一，致力于提供安全、公平、開放、高效的區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)交易環(huán)境。擁有多個司法管轄區(qū)的牌照、注冊和批準(zhǔn)，向全球提供廣泛的數(shù)字貨幣交易、幣種信息、區(qū)塊鏈資產(chǎn)發(fā)行、區(qū)塊鏈項目孵化、區(qū)塊鏈公益慈善等服務(wù)。

2、OKX

OKX歐易(點擊注冊)是全球著名的數(shù)字資產(chǎn)交易平臺之一，主要面向全球用戶提供比特幣、萊特幣、以太幣等數(shù)字資產(chǎn)的幣幣和衍生品交易服務(wù)，其豐富的數(shù)字資產(chǎn)種類、全球化的交易服務(wù)以及多種交易方式使其在市場上具備較強的競爭力，作為2017年就成立的老牌交易所在幣圈占有不可撼動的地位。

3、Huobi

火幣交易所(點擊注冊)原英文名Huobi現(xiàn)已更名為HTX，在2017年初次幣圈牛市時候的火幣可謂是火遍半邊天，一度榮登全球交易量最大的加密貨幣交易平臺，當(dāng)時火幣公司近200名成員具有長期的互聯(lián)網(wǎng)和金融領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)和運營經(jīng)驗，致力打造最安全可信賴的比特幣交易平臺。2016年12月22日，火幣網(wǎng)第10次刷新平臺比特幣日交易額紀(jì)錄，日成交量達(dá)501萬枚比特幣，單日交易額突破300億人民幣。截止2016年末，火幣累計成交額達(dá)20000億人民幣。

4、Gate.io

Gate.io芝麻開門交易平臺(點擊注冊)影響力在幣圈算是大家有目共睹的，成立于2013年算是幣圈資深品牌的交易所之一，Gate.io多次登上全球行業(yè)內(nèi)權(quán)威機構(gòu)的真實交易量、透明數(shù)字資產(chǎn)、高投資回報率等排行榜單前10，是全球最值得信賴的數(shù)字貨幣交易所之一，支持約200種數(shù)字貨幣超400個交易對的交易和投資服務(wù)。目前已經(jīng)在中國、韓國、日本、加拿大、臺灣等多個國家和地區(qū)設(shè)有獨立的交易業(yè)務(wù)和運營中心，經(jīng)營著全球的商務(wù)、技術(shù)、Wallet.io、GateChain、區(qū)塊鏈研究所等業(yè)務(wù)。

5、Bitget

Bitget(點擊注冊)是全球領(lǐng)先的加密貨幣交易所，跟單交易服務(wù)是其交易所的主要特色之一，創(chuàng)立于2018年，該交易所目前服務(wù)于全球100多個國家和地區(qū)的超過2000萬用戶，一鍵跟單、現(xiàn)貨0手續(xù)費和合約交易是Bitget交易所三大特色，低手續(xù)費的標(biāo)語更是吸引了許多新手和經(jīng)驗豐富的交易者。

6、MEXC

MEXC抹茶交易所是一間于2018年在新加坡所創(chuàng)立的中心化交易所，不僅提供加密貨幣現(xiàn)貨、保證金、期貨交易，也有提供杠桿ETF 與指數(shù)ETF多種不同的交易產(chǎn)品，還提供了多元的交易幣種，目前所提供的交易幣種，已經(jīng)超過1600種。

7、BitMEX

BitMEX是最先進(jìn)的比特幣衍生品交易所，成立于2014年11月，是一家主打比特幣期貨交易的交易所。對于比特幣類產(chǎn)品提供高達(dá)100倍的杠桿，同時也提供針對其它數(shù)字貨幣產(chǎn)品的高杠桿，超高杠桿自此成為BitMEX交易所的核心。

8、CoinW

CoinW幣贏成立于2017年是一家世界級的綜合性加密資產(chǎn)交易平臺，支持40+種法幣交易及信用卡買幣，入金渠道多樣化、一站式買賣交易，為全球2.2億數(shù)字貨幣用戶提供一站式數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)入口。

解答投資者關(guān)于比特幣期貨 ETF 的常見問題

比特幣期貨 ETF 安全嗎？

雖然受監(jiān)管的比特幣期貨 ETF 比不受監(jiān)管的加密貨幣市場提供了更安全的投資機會，但它們?nèi)匀淮嬖诠逃酗L(fēng)險，例如跟蹤誤差、波動性和杠桿損失。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待這些投資，清楚地了解潛在的負(fù)面影響并保持現(xiàn)實的預(yù)期。

比特幣期貨 ETF 與現(xiàn)貨比特幣 ETF：哪個更好？

在期貨 ETF 和現(xiàn)貨 ETF 之間進(jìn)行選擇很大程度上取決于個人偏好?，F(xiàn)貨比特幣 ETF 直接持有比特幣，密切跟蹤其現(xiàn)貨價格。另一方面，比特幣期貨 ETF 引入了與期貨合約和相關(guān)成本相關(guān)的復(fù)雜性。偏好更簡單敞口和最小跟蹤誤差的投資者可能會在可用時選擇現(xiàn)貨 ETF，而優(yōu)先考慮受監(jiān)管的間接敞口的投資者可能更喜歡比特幣期貨 ETF。

費用如何影響投資回報？

管理費、展期成本和交易費會顯著影響收益。投資者應(yīng)仔細(xì)評估每只 ETF 的費用率和運營成本，選擇費用較低的期權(quán)以最大化潛在收益。

最后的想法

比特幣期貨 ETF 是傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)與動態(tài)加密貨幣世界之間的關(guān)鍵交匯點。它們?yōu)橥顿Y者提供受監(jiān)管的比特幣價格走勢敞口，同時簡化數(shù)字資產(chǎn)所有權(quán)的復(fù)雜性。然而，潛在投資者必須清楚了解這些 ETF 的獨特風(fēng)險、成本和市場動態(tài)，才能投資這些 ETF。

采用審慎的投資策略、了解市場狀況并持續(xù)監(jiān)控 ETF 表現(xiàn)可以幫助投資者有效地利用比特幣期貨 ETF 的潛力，將波動轉(zhuǎn)化為機遇。

最終，保持知情、多元化和紀(jì)律仍然是成功投資比特幣期貨 ETF 的關(guān)鍵，使其成為現(xiàn)代投資者工具包的寶貴補充。

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