密貨幣世界正在見證一場(chǎng)革命。最前沿的是去中心化交易所（DEX），它重塑了我們對(duì)數(shù)位資產(chǎn)交易的看法。完全依賴中心化平臺(tái)的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。相反，人們的注意力集中在 DEX 上，它提供了更安全、更自主的交易方式。加入我們，讓我們深入了解引領(lǐng)這股潮流的頂級(jí)去中心化交易所。

了解去中心化交易所

什么是去中心化交易所？

去中心化交易所是加密貨幣市場(chǎng)的新英雄。與傳統(tǒng)的加密貨幣交易所不同，它們的運(yùn)作沒有中央機(jī)構(gòu)。因此，這意味著沒有任何一個(gè)實(shí)體擁有權(quán)力或控制您的資金。此外，DEX 使用智慧合約和區(qū)塊鏈技術(shù)來促進(jìn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易。因此，這種方法為交易提供了透明且安全的環(huán)境。您可以直接與其他人進(jìn)行交易，并透過智慧合約實(shí)現(xiàn)流程自動(dòng)化。此外，您不必?fù)?dān)心將加密貨幣的控制權(quán)交給第三方。

它們?yōu)楹卧絹碓绞軞g迎？

去中心化金融 (DeFi) 的增長(zhǎng)推動(dòng)了 DEX 的崛起。最近，DeFi 行業(yè)蓬勃發(fā)展，預(yù)計(jì)到 2030 年其市場(chǎng)將增長(zhǎng)近 20 倍。因此，作為 DeFi 不可或缺的一部分，DEX 提供了諸如降低交易費(fèi)用、增強(qiáng)隱私和直接控制資金等好處。因此，它們是中心化交易所的自然替代品，尤其是在 FTX 等備受矚目的崩盤之后，引發(fā)了人們對(duì)中心化平臺(tái)透明度和控制力的擔(dān)憂。

與此同時(shí)，人們對(duì)中心化加密貨幣交易所的信任正在動(dòng)搖。引人注目的監(jiān)管行動(dòng)和關(guān)閉引發(fā)了重新評(píng)估。因此，投資者對(duì)中心化控制和缺乏透明度越來越警惕。因此，這種懷疑態(tài)度正促使他們轉(zhuǎn)向去中心化交易所。因此，這種轉(zhuǎn)變表明人們更傾向于對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行更多控制，并渴望一個(gè)更加透明、無需信任的交易環(huán)境。

此外，對(duì)于那些對(duì)中心化平臺(tái)感到失望的人來說，去中心化交易所正成為避風(fēng)港。它們提供了一個(gè)無需信任的環(huán)境，用戶可以完全控制自己的私鑰和資產(chǎn)。此外，DEX 的治理通常是民主化的，決策是通過社區(qū)投票做出的。這種轉(zhuǎn)變符合比特幣的原始原則，即倡導(dǎo)去中心化的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)金融系統(tǒng)。此外，DEX 提供了獨(dú)特的投資機(jī)會(huì)，通常將價(jià)值回饋給代幣持有者，并通過產(chǎn)生收益和降低交易費(fèi)來激勵(lì)參與。

我們追蹤了896個(gè)去中心化加密貨幣交易所，24小時(shí)總交易量為$ 22.4 十億， 24小時(shí)變動(dòng)了143.5%。目前，DeFi交易量市占率為5.6%，交易量最大的3個(gè)去中心化交易所為Uniswap V3 (Ethereum)、Orca 以及 Raydium (CLMM)。

在傳統(tǒng)市場(chǎng)中，大量交易等同于高流動(dòng)性,然而，在加密市場(chǎng)中，由于存在許多不受管制的交易所參與刷 量交易（wash trading）和其他操縱行為來擴(kuò)大交易量,但是，大量交易并不一定等同于高流動(dòng)性
總之，隨著“信任分?jǐn)?shù)”的實(shí)施，交易所排名發(fā)生了巨大的變化，因?yàn)樵撍惴▋?yōu)先考慮具有較窄價(jià)差和更厚深度的交易。而不是純粹的交易量。這使交易量操縱對(duì)交易所的吸引力降低，并將重點(diǎn)放在對(duì)交易者重要的事情上——流動(dòng)性。

coingecko去中心化交易所24小時(shí)交易量排名前50名（2025.2.3數(shù)據(jù)） 

去中心化交易所（DEX）排名與相關(guān)介紹

全球十大去中心化交易所排名，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展，去中心化交易所（DEX）變得越來越受歡迎。它們提供了更高的安全性、隱私性以及無需中介的交易環(huán)境。全球十大去中心化交易所排名（無特定順序）包括：PancakeSwap、dYdX、Uniswap、Jupiter、SushiSwap、Balancer、1inch、SunSwap、SundaeSwap和Osmosis Dex。

1. Uniswap v3 (Ethereum)

Uniswap是以太坊項(xiàng)目的首選去中心化交易所，支持成千上萬的ERC-20代幣。Uniswap還提供跨鏈交易功能，并允許用戶通過提供流動(dòng)性來賺取DeFi收益。Uniswap的治理模式使其生態(tài)系統(tǒng)更加公平和包容。

特點(diǎn)：Uniswap是以太坊上最著名的去中心化交易所（DEX），v3版本引入了“集中流動(dòng)性”功能。

優(yōu)勢(shì)：流動(dòng)性提供者可以更高效地分配資金，交易者享受低滑點(diǎn)。

鏈：以太坊主網(wǎng)。

2. PancakeSwap v2 (BSC)

PancakeSwap是最受歡迎的BNB代幣交易平臺(tái)。它支持跨鏈交易，用戶可以將BNB代幣與其他網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)的代幣交換。PancakeSwap還提供質(zhì)押和收益農(nóng)業(yè)等功能，用戶可以通過這些功能賺取被動(dòng)收入。

特點(diǎn)：幣安智能鏈（BSC）上最大的DEX，v2版本優(yōu)化了交易效率和費(fèi)用。

優(yōu)勢(shì)：低交易費(fèi)用，支持流動(dòng)性挖礦和收益農(nóng)場(chǎng)。

鏈：幣安智能鏈（BSC）。

3.dYdX v4

dYdX專注于加密貨幣衍生品交易，提供高達(dá)20倍杠桿的交易選項(xiàng)。它擁有先進(jìn)的交易工具，包括實(shí)時(shí)價(jià)格圖表、技術(shù)指標(biāo)和多種訂單類型。dYdX可以在多個(gè)設(shè)備上 訪問，包括網(wǎng)頁和移動(dòng)瀏覽器。

特點(diǎn)：去中心化衍生品交易所，v4版本基于Cosmos SDK構(gòu)建。

優(yōu)勢(shì)：支持永續(xù)合約交易，提供高杠桿和低費(fèi)用。

鏈：dYdX Chain（基于Cosmos）。

4. Orca

Orca 自稱是「Solana 區(qū)塊鏈上最簡(jiǎn)單快速好用的加密貨幣交易所」。身為Solana 上最先推出的自動(dòng)造市機(jī)(AMM)，該去中心化交易所(DEX) 有自己的流動(dòng)性池。用戶可以交換資產(chǎn)、參與流動(dòng)性挖礦并提供流動(dòng)性。

該交易所受惠于Solana 的快速交易與低手續(xù)費(fèi)。一方面，用戶可以執(zhí)行低費(fèi)用代幣交易。另一方面，可提供集中流動(dòng)性給予平臺(tái)，以賺取交易費(fèi)用分潤(rùn)。

誰創(chuàng)辦Orca？

Orca 由Grace Kwan 與Yutato Mori 共同創(chuàng)辦。 Kwan 又名Ori，是位用戶介面設(shè)計(jì)師。她擁有史丹佛大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)士與碩士學(xué)位，后來在Coursera 擔(dān)任軟體工程師，在IDEO 擔(dān)任設(shè)計(jì)師。

Yurato 是Orca 核心AMM 的創(chuàng)造者。他自2017 年起在以太坊基金會(huì)就于幣圈活躍。他在進(jìn)入Solana 生態(tài)系前，曾研發(fā)Eth2 Go 用戶端與第二層解決方案。

特點(diǎn)：Solana生態(tài)中的用戶友好型DEX，提供簡(jiǎn)單的交易界面。

優(yōu)勢(shì)：低費(fèi)用、快速交易，支持多種Solana生態(tài)代幣。

鏈：Solana。

5. Meteora VD

特點(diǎn)：動(dòng)態(tài)流動(dòng)性管理協(xié)議，專注于優(yōu)化資金效率。

優(yōu)勢(shì)：通過算法調(diào)整流動(dòng)性池，減少無常損失。

鏈：具體鏈未明確（可能是Solana或其他EVM鏈）。

6. Hyperliquid

HyperLiquid是一個(gè)涵蓋了合約交易和現(xiàn)貨交易的DEX，生態(tài)內(nèi)有自己的Meme，同時(shí)還將要成為一個(gè)L1公鏈。

所以說，這四個(gè)標(biāo)簽：合約交易、現(xiàn)貨交易、Meme、L1公鏈，每一個(gè)都足以單獨(dú)成事，現(xiàn)在卻集合在一個(gè)項(xiàng)目上。

由于這也是市場(chǎng)上首次出現(xiàn)DEX+公鏈的項(xiàng)目，甚至這個(gè)估值架構(gòu)，都值得重新思考，到底是對(duì)標(biāo)UNI的DEX呢？還是對(duì)標(biāo)ETH的公鏈？亦或者兩者相加？

所以為什么HyperLiquid會(huì)被看好，主要就是幾個(gè)原因

1、DEX+公鏈的新事物，帶來的巨大估值空間
2、由于沒有VC融資，項(xiàng)目不存在大量的拋壓
3、團(tuán)隊(duì)是量化出身，項(xiàng)目從開始就在賺錢，是一個(gè)有錢的團(tuán)隊(duì)

特點(diǎn)：專注于永續(xù)合約交易的去中心化衍生品交易所。

優(yōu)勢(shì)：提供低延遲、高吞吐量的交易體驗(yàn)，支持杠桿交易。

鏈：基于自定義區(qū)塊鏈（Hyperliquid Chain）。

7. Raydium

Raydium 是一個(gè)分散的加密貨幣交易所（DEX）。它建立在 Solana上 ，作為一個(gè)自動(dòng)做市商（AMM）運(yùn)營(yíng)。Raydium加密貨幣交易所提供 代幣交換、收益率耕作和Solana發(fā)射臺(tái) 。用戶可以為SPL代幣的流動(dòng)資金池做貢獻(xiàn)。

Raydium協(xié)議不能被一些國(guó)家的居民訪問，包括白俄羅斯、伊朗和美國(guó)。雖然沒有移動(dòng)應(yīng)用程序，但該平臺(tái)可以在移動(dòng)瀏覽器上使用。你可以在上面找到有關(guān)Raydium交易量和市場(chǎng)的信息。

特點(diǎn)：基于Solana的自動(dòng)化做市商（AMM），與Serum DEX集成。

優(yōu)勢(shì)：高速、低費(fèi)用，適合Solana生態(tài)中的交易。

鏈：Solana。

Raydium (CLMM)

特點(diǎn)：Raydium的集中流動(dòng)性做市商（CLMM）版本，類似于Uniswap v3。

優(yōu)勢(shì)：提供更高的資本效率，適合專業(yè)流動(dòng)性提供者。

鏈：Solana。

8. Curve (Ethereum)

Curve Finance由Michael Egorov創(chuàng)立，于 2020 年 1 月推出，旨在提供一個(gè)采用自動(dòng)做市商 （AMM）架構(gòu)構(gòu)建的去中心化交易所（DEX），主要聚焦于穩(wěn)定幣（USDT、USDC、DAI）、合成資產(chǎn)/衍生品/錨定資產(chǎn)（wBTC、renBTC、stETH）等。目前除了以Ethereum為主要業(yè)務(wù)陣地，還在Fantom、Polygon、Avalanche、Arbitrum、Optimism等進(jìn)行多鏈部署。

Curve 于 2020 年 8 月創(chuàng)建了 Curve DAO，并發(fā)行了原生代幣 $CRV，之后協(xié)議TVL（Total Value Locked，總鎖定價(jià)值）開始穩(wěn)步上升，一度成為TVL最大的去中心化交易所，在今年年初最高曾超過240億美元。根據(jù)DeFiLlama的數(shù)據(jù)，在經(jīng)歷了整個(gè)加密世界動(dòng)蕩的一年后，該協(xié)議目前鎖定的TVL 仍居各大DeFi協(xié)議前列，約為41 億美元，近期每日交易量在2億美元。

特點(diǎn)：專注于穩(wěn)定幣和錨定資產(chǎn)交易的DEX，以低滑點(diǎn)著稱。

優(yōu)勢(shì)：適合大額穩(wěn)定幣交易，支持流動(dòng)性挖礦。

鏈：以太坊主網(wǎng)（也有多鏈版本）。

9.Jupiter

Jupiter是Solana網(wǎng)絡(luò)上的去中心化交易所，支持大多數(shù)SOL代幣，并提供先進(jìn)的交易工具。它的美元成本平均工具和限價(jià)訂單功能使得用戶可以更好地管理投資。Jupiter還支持永續(xù)合約交易。

10.SushiSwap

SushiSwap 最初是 Uniswap 的一個(gè)分支，在去中心化交易所領(lǐng)域開辟了自己的市場(chǎng)。它不僅僅是其前身的壽司主題版本；它是一個(gè)擁有獨(dú)特產(chǎn)品的平臺(tái)。SushiSwap 的總鎖定價(jià)值 (TVL) 為 4 億美元，支持包括以太坊和 BNB 智能鏈在內(nèi)的七個(gè)區(qū)塊鏈，可滿足多樣化的用戶群。

SushiSwap 的與眾不同之處在于它致力于激勵(lì)用戶。其自動(dòng)做市商 (AMM) 系統(tǒng)和智能合約創(chuàng)造了無縫的交易體驗(yàn)。但真正的亮點(diǎn)是 SUSHI 代幣，這是一種治理代幣，不僅可以提供額外的獎(jiǎng)勵(lì)，還可以為 DEX 的未來發(fā)聲。

SushiSwap 不僅僅是交易平臺(tái)，它還是一個(gè)功能齊全的 DeFi 平臺(tái)。用戶可以參與收益耕作，賺取交易費(fèi)的一部分，并探索其他 DeFi 功能。它的界面比 Uniswap 更時(shí)尚、更現(xiàn)代，讓交易變得簡(jiǎn)單易行。

盡管一開始就存在爭(zhēng)議，SushiSwap 仍然是最好的去中心化交易所之一。在這個(gè)平臺(tái)上，即使是小型流動(dòng)性提供者也能獲得公平的獎(jiǎng)勵(lì)，這增強(qiáng)了其在去中心化金融領(lǐng)域的吸引力。對(duì)于那些尋找兼具功能性和更高盈利潛力的 DEX 的人來說，SushiSwap 是一個(gè)絕佳的選擇。

總結(jié)

這些項(xiàng)目代表了去中心化交易和流動(dòng)性提供的最新技術(shù)和發(fā)展方向。選擇使用哪個(gè)平臺(tái)取決于你的需求：

如果交易穩(wěn)定幣，Curve是不錯(cuò)的選擇。

如果追求低費(fèi)用和高速度，Raydium或Orca（Solana生態(tài)）更適合。

如果交易以太坊生態(tài)代幣，Uniswap v3是首選。

如果進(jìn)行衍生品交易，Hyperliquid或dYdX v4是專業(yè)選擇。

建議根據(jù)具體鏈、交易對(duì)和費(fèi)用情況選擇最適合的平臺(tái)。