幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是一種透過(guò)在「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」持有等額的相反倉(cāng)位，對(duì)沖幣價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)賺取資金費(fèi)率的套利機(jī)器人。本文將帶你了解資金費(fèi)率是什么、幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人如何運(yùn)作、怎么設(shè)置、該注意的事項(xiàng)等等。

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是什么？

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是一種透過(guò)在「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」建立等額的多空部位，借此對(duì)沖幣價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)賺取資金費(fèi)率的套利機(jī)器人。

這種套利策略可以讓用戶(hù)在不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的情況下賺取資金費(fèi)率收益，是一種相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的套利策略。

透過(guò)機(jī)器人，用戶(hù)只需要選好交易對(duì)、設(shè)定好相關(guān)參數(shù)，就可以讓機(jī)器人自動(dòng)幫你套利，不需自己手動(dòng)建倉(cāng)。

什么是資金費(fèi)率（Funding rates）？

平衡「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」價(jià)格的機(jī)制

由于加密貨幣的永續(xù)合約沒(méi)有到期日，加上可以開(kāi)杠桿建立多頭或空頭倉(cāng)位，當(dāng)市場(chǎng)做多與做空人數(shù)不同時(shí)，

長(zhǎng)期下來(lái)會(huì)導(dǎo)致永續(xù)合約與現(xiàn)貨之間的價(jià)格出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)，因此需要利用資金費(fèi)率來(lái)維持做多與做空交易者間的平衡，

進(jìn)而使永續(xù)合約與現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致。

資金費(fèi)率的原理

為了縮減市場(chǎng)上做多與做空的人數(shù)差，避免永續(xù)合約與現(xiàn)貨之間的價(jià)格脫離，永續(xù)合約市場(chǎng)上的「多數(shù)方需要支付費(fèi)用給少數(shù)方」，透過(guò)「以?xún)r(jià)制量」來(lái)讓價(jià)差縮小。

當(dāng)永續(xù)合約與現(xiàn)貨價(jià)差越大時(shí)，多數(shù)方需要支付的資金費(fèi)率就越高，增加了多數(shù)方在交易上的成本，以降低多數(shù)方的交易意愿。

這種機(jī)制能夠平衡多空雙方的差距，使永續(xù)合約價(jià)格回歸合理水平。

一般市場(chǎng)上，資金費(fèi)率會(huì)有以下三種情況：

• 資金費(fèi)率為正（大于0）表示市場(chǎng)做多的人（看漲）比較多，永續(xù)合約的價(jià)格會(huì)高于現(xiàn)貨，因此做多方需要支付資金費(fèi)率給做空方
• 資金費(fèi)率為負(fù)（小于0）表示市場(chǎng)做空的人（看跌）比較多，永續(xù)合約的價(jià)格會(huì)低于現(xiàn)貨，因此做空方需要支付資金費(fèi)率給做多方
• 資金費(fèi)率為0表示市場(chǎng)做空的人跟做多的人一樣，永續(xù)合約的價(jià)格會(huì)相等于現(xiàn)貨，因此雙方都不需要支付資金費(fèi)率，不過(guò)實(shí)務(wù)上較少發(fā)生。

※ 資金費(fèi)率的正負(fù)符號(hào)，只是用來(lái)判斷誰(shuí)要付資金費(fèi)率－多方或空方。

資金費(fèi)用怎么收取

大部分的交易所，永續(xù)合約的資金費(fèi)率都是采取一天收三次（每8 小時(shí)收一次），分別在00:00、08:00、16:00 時(shí)收取。

當(dāng)交易對(duì)價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)，也有可能縮短成每4 小時(shí)收一次。資金費(fèi)率的費(fèi)用計(jì)算如下：

• 資金費(fèi)用= 資金費(fèi)率* 倉(cāng)位價(jià)值

資金費(fèi)用舉例

實(shí)務(wù)上，資金費(fèi)率的資費(fèi)會(huì)怎么收取，我們用以下兩個(gè)例子舉例：

假設(shè)你持有10,000 美元的BTC/USDT 永續(xù)合約多單。

• 情境一：當(dāng)前BTC/USDT 永續(xù)合約的資金費(fèi)率為0.01%，表示做多者要付資費(fèi)給做空者。在資費(fèi)結(jié)算時(shí)間時(shí)，你需要「支付」資金費(fèi)用：0.01% * 10,000 = 1 美元
• 情境二：當(dāng)前BTC/USDT 永續(xù)合約的資金費(fèi)率為-0.01%，表示做空者要付資費(fèi)給做多者。在資費(fèi)結(jié)算時(shí)間時(shí)，你會(huì)「收到」資金費(fèi)用：0.01% * 10,000 = 1 美元

資金費(fèi)率通常為正

正常來(lái)說(shuō)，加密貨幣是長(zhǎng)期上漲，做多者會(huì)比做空者來(lái)得多，所以資金費(fèi)率一般會(huì)維持在0.01% 的正資費(fèi)，

表示做多者需定期支付資費(fèi)給做空者，來(lái)限制過(guò)多的人在永續(xù)合約做多(以?xún)r(jià)制量)，避免永續(xù)合約和現(xiàn)貨的價(jià)差太大。

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人運(yùn)作原理

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人如其名，就是利用「資金費(fèi)率」來(lái)套利，其實(shí)就是常聽(tīng)到的「期現(xiàn)套利」策略，運(yùn)作邏輯有兩個(gè)特點(diǎn)：

• 對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
• 收取資金費(fèi)用

對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

機(jī)器人會(huì)同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與永續(xù)合約市場(chǎng)「持有相反的倉(cāng)位，來(lái)對(duì)沖掉價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)」。

例如：

• 在BTC/USDT 現(xiàn)貨市場(chǎng)做多
• 同時(shí)在BTC/USDT 永續(xù)合約市場(chǎng)做空等價(jià)值的倉(cāng)位

這時(shí)：

• 如果BTC/USDT 上漲2%，現(xiàn)貨會(huì)賺2%，永續(xù)合約會(huì)虧2%
• 如果BTC/USDT 下跌2%，現(xiàn)貨會(huì)虧2%，永續(xù)合約會(huì)賺2%

因此，不論BTC/USDT 價(jià)格如何變動(dòng)，兩個(gè)倉(cāng)位的盈虧會(huì)互相抵銷(xiāo)，從而對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

收取資金費(fèi)用

在對(duì)沖掉價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)后，機(jī)器人的主要收益來(lái)源就是資金費(fèi)用。

當(dāng)資金費(fèi)率為正時(shí)，永續(xù)合約做多方需支付費(fèi)用給做空方；反之，當(dāng)資金費(fèi)率為負(fù)時(shí)，永續(xù)合約做空方需支付費(fèi)用給做多方。

資金費(fèi)用的金額與收取頻率取決于：

• 資金費(fèi)率的收取時(shí)間（通常8 小時(shí)收一次）
• 資金費(fèi)率的大小
• 持倉(cāng)的規(guī)模

這就是幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的核心運(yùn)作原理。它利用市場(chǎng)資金費(fèi)率機(jī)制，在不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得收益。

通過(guò)這種方式，讓用戶(hù)能夠透過(guò)該機(jī)器人，自動(dòng)賺取資費(fèi)，同時(shí)將價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，是一種相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的套利策略。

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人｜正向利差、反向利差

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人，共有兩種運(yùn)作模式－正向利差、反向利差。

采取哪種運(yùn)作模式是根據(jù)交易對(duì)「近3 日累積的資金費(fèi)率總和」的正負(fù)值決定，

兩者主要差別在于決定永續(xù)合約要放空還是做多，才能收取到資金費(fèi)用。

※ 補(bǔ)充：雖然目前幣安資金費(fèi)率機(jī)器人頁(yè)面，統(tǒng)整的資金費(fèi)率累積數(shù)據(jù)有3、7、30 日三種選項(xiàng)可以看，但系統(tǒng)決定采取哪種運(yùn)作模式，還是以近3 日累積的資金費(fèi)率總和來(lái)決定哦。

正向利差

當(dāng)交易對(duì)近3 日累計(jì)資金費(fèi)率為正時(shí)，

此模式的機(jī)器人會(huì)去「做空交易對(duì)的永續(xù)合約」來(lái)賺取資金費(fèi)用，同時(shí)「做多交易對(duì)等值的現(xiàn)貨」來(lái)對(duì)沖價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

反向利差

當(dāng)交易對(duì)近3 日累計(jì)資金費(fèi)率為負(fù)時(shí)，

此模式的機(jī)器人會(huì)去「做多交易對(duì)的永續(xù)合約」來(lái)賺取資金費(fèi)用，同時(shí)「做空交易對(duì)等值的現(xiàn)貨」來(lái)對(duì)沖價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（現(xiàn)貨的做空模式，通常是去借出資產(chǎn)來(lái)賣(mài)，達(dá)到現(xiàn)貨放空的效果。）

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人｜操作設(shè)定教學(xué)

了解幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的運(yùn)作邏輯后，接下來(lái)只需簡(jiǎn)單四步驟，就可以完成機(jī)器人的設(shè)置：

• 進(jìn)入幣安「交易機(jī)器人」頁(yè)面
• 找到「套利機(jī)器人」
• 選擇運(yùn)作模式與交易對(duì)
• 完成幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人設(shè)置

事前準(zhǔn)備：注冊(cè)幣安帳戶(hù)并準(zhǔn)備USDT

要使用幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人必須先擁有一個(gè)幣安帳戶(hù)（官方注冊(cè) 官方下載），你可以點(diǎn)擊下面按鈕注冊(cè)，參考以下文章完成幣安開(kāi)戶(hù)與KYC 認(rèn)證

• 幣安注冊(cè)帳號(hào)+ KYC 身分驗(yàn)證教學(xué)

接下來(lái)，你需要準(zhǔn)備資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)加密貨幣。

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人支持多種加密貨幣作為扣款資產(chǎn)，不過(guò)本身若沒(méi)有加密貨幣資產(chǎn)，可以先將臺(tái)幣換成幣圈市值最大、最通用的美元穩(wěn)定幣USDT 。

步驟一：進(jìn)入幣安「交易機(jī)器人」頁(yè)面

從幣安App（官方下載） 「首頁(yè)」上方點(diǎn)擊「交易機(jī)器人」。

如果首頁(yè)找不到可以「點(diǎn)擊左上角」進(jìn)入服務(wù)頁(yè)面> 「更多服務(wù)」> 跳轉(zhuǎn)到「交易」區(qū)塊> 點(diǎn)選「交易機(jī)器人」。

步驟二：找到「套利機(jī)器人」

進(jìn)入交易機(jī)器人頁(yè)面后，點(diǎn)擊「套利機(jī)器人」。

步驟三：選擇運(yùn)作模式與交易對(duì)

接著，選擇要套利的合約交易對(duì)，有U 本位和幣本位的選項(xiàng)。

套利運(yùn)作模式分為「正向利差」和「反向利差」兩種。

系統(tǒng)會(huì)根據(jù)各交易對(duì)「過(guò)去三天資金費(fèi)率總和」的正負(fù)值，自動(dòng)判斷應(yīng)使用哪種模式。

• 正向利差：近3 日累積資金費(fèi)率為正。
• 反向利差：近3 日累積資金費(fèi)率為負(fù)。

步驟四：完成機(jī)器人設(shè)置

選好交易對(duì)后，設(shè)定好永續(xù)合約杠桿數(shù)、投資金額，點(diǎn)擊「建立」，再次確認(rèn)設(shè)定無(wú)誤，點(diǎn)擊「確認(rèn)」就完成機(jī)器人設(shè)置了！

投資金額會(huì)從「現(xiàn)貨錢(qián)包」扣款，所以記得要先把錢(qián)存到或劃轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨錢(qián)包哦。

（圖片以ETH/USDT 正向利差模式為例）

特別注意：

• 正向利差的投資資產(chǎn)為USDT 或USDC
• 反向利差的投資資產(chǎn)為基礎(chǔ)幣（Base Currency），以BTC/USDT 來(lái)說(shuō)，就是投入BTC 。
• 系統(tǒng)會(huì)保留投入金額的10% 作為緩沖，以應(yīng)付市場(chǎng)波動(dòng)。例如投資100 USDT，一開(kāi)始只有90 USDT 會(huì)拿去建倉(cāng)，其余10U 會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整使用。

監(jiān)控機(jī)器人運(yùn)作狀況

完成機(jī)器人設(shè)置后，你可以從交易機(jī)器頁(yè)面，來(lái)到「所有委托」，就可以看到目前正在運(yùn)作的機(jī)器人狀況。

包含目前收益狀況、倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)率等數(shù)據(jù)，幫助你了解當(dāng)前套利執(zhí)行狀況。

※ 補(bǔ)充說(shuō)明：

風(fēng)險(xiǎn)率（UniMMR）是套利策略的爆倉(cāng)指標(biāo)，當(dāng)該利率低于1.05 時(shí)，就會(huì)觸發(fā)強(qiáng)平。

你可以藉由監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)率，來(lái)判斷機(jī)器人倉(cāng)位資金狀況，即時(shí)作出調(diào)整。

風(fēng)險(xiǎn)率的詳細(xì)計(jì)算方式，可參考幣安官網(wǎng)說(shuō)明。

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人｜優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的優(yōu)點(diǎn)

1. 自動(dòng)化操作

• 無(wú)需手動(dòng)建倉(cāng)：機(jī)器人自動(dòng)在現(xiàn)貨和永續(xù)合約市場(chǎng)建立對(duì)沖倉(cāng)位。
• 智能倉(cāng)位管理：自動(dòng)計(jì)算并優(yōu)化資金分配，確保最佳套利效果。
• 一鍵啟動(dòng)：只需選擇交易對(duì)和投入資金，機(jī)器人立刻開(kāi)始執(zhí)行套利策略。
• 實(shí)時(shí)監(jiān)控界面：輕松掌握套利狀況，包含當(dāng)前倉(cāng)位價(jià)值、盈虧和套利表現(xiàn)等數(shù)據(jù)。

2. 低風(fēng)險(xiǎn)套利策略

資金費(fèi)率套利同時(shí)持有多頭和空頭等值倉(cāng)位，無(wú)論漲跌，盈虧會(huì)互抵，大幅降低市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是中性策略的一種。

這種套利策略通常被認(rèn)為是相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的套利策略。

3. 支援多幣種交易對(duì)

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人支援多幣種，包含幣本位、U 本位的主流和新興交易對(duì)。

讓用戶(hù)可以挑選不同幣種進(jìn)行套利，選擇多元，也能分散風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益潛力

在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，某些幣種的資金費(fèi)率可能會(huì)飆升，這時(shí)進(jìn)行資金費(fèi)率套利，有機(jī)會(huì)在短期內(nèi)獲得超過(guò)50% 的年化收益。

而在市場(chǎng)較為平靜，特別是熊市期間，主流幣種的資金費(fèi)率通常維持在0.01% 左右。

資金費(fèi)率每8 小時(shí)結(jié)算一次，一天可以獲得三次收益，若你套利投入的多空倉(cāng)位資金相同，總年化報(bào)酬有5.475%（0.01% 3 365/2）。

使用杠桿放大資金利用，還能進(jìn)一步獲得更高收益。

進(jìn)階操作：想知道如何利用杠桿放大資金利用率來(lái)套利，或者掌握交易對(duì)資費(fèi)飆升的消息，我們?nèi)簝?nèi)有很多大神，都會(huì)分享他們的操作或技巧，也都隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，有興趣歡迎加入Line 群一起交流。

新手在不熟悉合約交易的情況下，千萬(wàn)不要自己隨意嘗試開(kāi)杠桿，以免倉(cāng)位爆倉(cāng)！

幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的風(fēng)險(xiǎn)

1.資金費(fèi)率正負(fù)變動(dòng)

資金費(fèi)率并非固定不變，它會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況不斷調(diào)整。

如果費(fèi)率突然逆轉(zhuǎn)，你會(huì)從收資費(fèi)方，變成付資費(fèi)方，因此是有可能導(dǎo)致虧損的。

所以還是要適時(shí)的觀(guān)察資費(fèi)方向，調(diào)整策略。

2.爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

在極端市場(chǎng)條件下（如暴跌或暴漲），現(xiàn)貨與合約的價(jià)差可能急劇擴(kuò)大，導(dǎo)致即使有對(duì)沖倉(cāng)位也難以避免爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是使用杠桿時(shí)更為顯著。

此外，如果資金費(fèi)率轉(zhuǎn)向，你變?yōu)楦顿M(fèi)方，保證金會(huì)被逐步消耗，最終也可能導(dǎo)致爆倉(cāng)。

幣安會(huì)自動(dòng)計(jì)算倉(cāng)位的「風(fēng)險(xiǎn)率（UniMMR）」，當(dāng)該值低于105% 時(shí)會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)。

藉由監(jiān)控這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)率，你可以即時(shí)判斷正在運(yùn)行的機(jī)器人倉(cāng)位資金狀況，做出調(diào)整。

以上就是幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是什么？參數(shù)設(shè)定教學(xué)、優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣安機(jī)器人的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！