USDT與USDT0概述

USDT是加密貨幣領(lǐng)域最大的穩(wěn)定幣，自2014年推出以來(lái)始終占據(jù)最高市場(chǎng)份額和最強(qiáng)流動(dòng)性。由Tether Limited發(fā)行的這種法幣掛鉤資產(chǎn)，已成為全球交易所及幾乎所有區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中美元的主要代表。

USDT0是由Everdawn Labs于2025年推出的統(tǒng)一跨鏈穩(wěn)定幣。該項(xiàng)目采用LayerZero技術(shù)消除流動(dòng)性碎片化問題，使用戶能夠在跨鏈間快速調(diào)配流動(dòng)性，同時(shí)通過以太坊上鎖定的USDT儲(chǔ)備金維持1:1的儲(chǔ)備支持。

下表詳細(xì)列出了技術(shù)和操作層面的差異：

USDT0與USDT有何不同？

Tether（USDT）作為由法幣支持的資產(chǎn)，存放于中心化銀行儲(chǔ)備中；而USDT0則通過去中心化的鎖定與鑄造機(jī)制運(yùn)作。該流程將原始USDT鎖定在以太坊上的保險(xiǎn)庫(kù)中，以此為跨次級(jí)網(wǎng)絡(luò)的全鏈版本提供抵押擔(dān)保。

主要區(qū)別在于流動(dòng)性遷移能力和技術(shù)架構(gòu)。標(biāo)準(zhǔn)USDT仍局限于其原生鏈上，需要外部橋接才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬，而USDT0則采用LayerZero技術(shù)，支持原生無(wú)摩擦轉(zhuǎn)移，同時(shí)規(guī)避了傳統(tǒng)智能合約的風(fēng)險(xiǎn)。

與傳統(tǒng)穩(wěn)定幣分散的流動(dòng)性不同，USDT0提供了一個(gè)統(tǒng)一資金池，支持從任何兼容鏈進(jìn)行訪問。這確保了用戶獲得穩(wěn)定價(jià)值和深度流動(dòng)性，在高交易量場(chǎng)景下無(wú)需使用包裝代幣或進(jìn)行復(fù)雜的跨鏈兌換。

USDT 與 USDT0 可用網(wǎng)絡(luò)

根據(jù)DefiLlama的數(shù)據(jù)，Tether目前已在超過100條不同鏈上運(yùn)行。相比之下，USDT0當(dāng)前主要針對(duì)約12條特定網(wǎng)絡(luò)，這些網(wǎng)絡(luò)專為實(shí)現(xiàn)更快的速度和更低的費(fèi)用而設(shè)計(jì)。

Tether（USDT）支持的網(wǎng)絡(luò)

Tether 可在眾多區(qū)塊鏈上使用，包括：

• 以太坊（主網(wǎng)）：鯨魚流動(dòng)性與主要DeFi應(yīng)用的最大樞紐，但此處的gas費(fèi)用通常高得多。
• Tron網(wǎng)絡(luò)：由于其作為零售支付的標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)人使用它在交易所之間進(jìn)行低成本、快速的轉(zhuǎn)賬。
• Solana：以近乎即時(shí)交易和微小手續(xù)費(fèi)著稱，成為高速交易和去中心化交易所用戶的優(yōu)選平臺(tái)。
• BNB智能鏈：若您已使用幣安生態(tài)系統(tǒng)，這是實(shí)現(xiàn)低手續(xù)費(fèi)與深度市場(chǎng)流動(dòng)性的首選方案。
• Arbitrum 與 Optimism：這些以太坊第二層解決方案既能提供主網(wǎng)的安全性，又能實(shí)現(xiàn)更快的速度和更低的成本。
• Polygon（PoS）：一條成本極低的側(cè)鏈，承載著數(shù)千個(gè)去中心化應(yīng)用，非常適合快速轉(zhuǎn)移小額資金。
• Avalanche（C鏈）：一個(gè)具備快速最終性的高速網(wǎng)絡(luò)，支持海量零售及專業(yè)金融應(yīng)用。
• 其他網(wǎng)絡(luò)：TON、Near、Celo、Tezos、Algorand、EOS、Liquid、Statemine、Gnosis以及數(shù)十個(gè)其他新興區(qū)塊鏈環(huán)境。

支持USDT0的網(wǎng)絡(luò)

USDT0致力于在這些特定網(wǎng)絡(luò)中提供統(tǒng)一的用戶體驗(yàn)：

• 以太坊（抵押層）：這是基礎(chǔ)層，您的原始USDT在此被鎖定，用于支持您使用的USDT0代幣。
• Base（Coinbase L2）：一款快速的以太坊第二層解決方案，非常適合消費(fèi)類應(yīng)用，并能實(shí)現(xiàn)低成本、便捷的鏈上操作。
• Arbitrum One：該網(wǎng)絡(luò)匯聚了最高濃度的可交易資本，并具備以太坊級(jí)別的安全性，是L2生態(tài)系統(tǒng)的主要樞紐。
• Optimism（OP主網(wǎng)）：專為高速與低手續(xù)費(fèi)而生，采用超級(jí)鏈技術(shù)，助您降低交易成本。
• Polygon zkEVM：采用零知識(shí)證明技術(shù)，為高級(jí)DeFi用戶和應(yīng)用提供高安全性與可擴(kuò)展性。
• Mantle Network：一款為高性能打造的模塊化L2解決方案，助您無(wú)障礙交易并轉(zhuǎn)移資金，徹底告別瓶頸。
• Linea（Consensys）：一種與以太坊工具完全兼容的零知識(shí)證明Rollup方案，在運(yùn)行時(shí)具備更高的安全性和速度。
• 其他網(wǎng)絡(luò)：Scroll、ZkSync、Mode、Manta Pacific、Taiko，以及不斷擴(kuò)展的LayerZero網(wǎng)絡(luò)中的其他若干鏈。

USDT 與 USDT0 安全性

Tether通過集中式緩沖機(jī)制管理風(fēng)險(xiǎn)，目前持有逾68億美元超額儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。盡管其季度BDO審計(jì)報(bào)告證實(shí)了龐大的國(guó)債持有量，該系統(tǒng)仍依賴發(fā)行方手動(dòng)凍結(jié)黑名單錢包的能力。

USDT0通過采用LayerZero的去中心化驗(yàn)證者網(wǎng)絡(luò)，將安全性提升至技術(shù)層面，從而防止未經(jīng)授權(quán)的鑄造行為。每枚代幣均由鎖定的以太坊USDT提供實(shí)物支持，該協(xié)議同時(shí)實(shí)施600萬(wàn)美元漏洞懸賞計(jì)劃，并配合OpenZeppelin審計(jì)機(jī)制，有效規(guī)避智能合約漏洞風(fēng)險(xiǎn)。

USDT與USDT0的監(jiān)管規(guī)定

Tether在復(fù)雜的全球監(jiān)管框架下運(yùn)營(yíng)，嚴(yán)格遵守反洗錢和了解你的客戶法規(guī)。發(fā)行方持有特定許可證，確保其美元支持資產(chǎn)在跨司法管轄區(qū)保持可獲取性，同時(shí)與全球執(zhí)法機(jī)構(gòu)保持密切合作。

• 虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商注冊(cè)：Tether已在英屬維爾京群島注冊(cè)為虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商，為其國(guó)際發(fā)行提供了法律依據(jù)。
• FinCEN MSB：該公司已在美國(guó)金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（FinCEN）注冊(cè)為貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，并嚴(yán)格遵守嚴(yán)苛的金融報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。
• FSRA批準(zhǔn)：Tether 已獲得阿布扎比金融服務(wù)監(jiān)管局（FSRA）的特定監(jiān)管批準(zhǔn)，以擴(kuò)大其在中東地區(qū)的業(yè)務(wù)布局。

與此同時(shí)，USDT0作為去中心化協(xié)議層，雖規(guī)避了法幣的直接托管，但仍需應(yīng)對(duì)日益成熟的歐盟《數(shù)字貨幣市場(chǎng)法案》（MiCA）及美國(guó)穩(wěn)定幣法規(guī)。由于其嚴(yán)格鎖定現(xiàn)有USDT，其法律地位往往與基礎(chǔ)資產(chǎn)保持一致，但該協(xié)議的"OAdapter"合約包含許可凍結(jié)功能，以滿足新興的跨鏈合規(guī)要求。

USDT與USDT0手續(xù)費(fèi)對(duì)比

Tether的主要成本來(lái)自網(wǎng)絡(luò)gas費(fèi)用，其金額因區(qū)塊鏈而異。以太坊網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用最高，而波場(chǎng)和Solana網(wǎng)絡(luò)的轉(zhuǎn)賬費(fèi)用均低于0.01美元。機(jī)構(gòu)客戶通過Tether Limited直接鑄造或贖回代幣需支付0.1%的手續(xù)費(fèi)。

使用OFT標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，原生USDT0轉(zhuǎn)賬免收協(xié)議費(fèi)用。對(duì)于TON或Tron等跨鏈的傳統(tǒng)Mesh轉(zhuǎn)賬，將收取0.03%的小額手續(xù)費(fèi)，即1000美元的跨鏈操作僅需約0.30 USDT。

我在哪里可以獲得USDT和USDT0？

對(duì)于希望購(gòu)買USDT的用戶而言，中心化交易所仍是最佳入場(chǎng)渠道，例如Bybit、Bitget、OKX和MEXC。這些平臺(tái)提供極低的滑點(diǎn)和直連法幣-加密貨幣交易對(duì)，可實(shí)現(xiàn)2026年最快進(jìn)入數(shù)字美元市場(chǎng)的方式。

至于USDT0，主要可通過去中心化交易所（包括Hyperliquid和Uniswap）獲取。用戶還可使用原生USDT0.to轉(zhuǎn)換工具，將現(xiàn)有以太坊USDT兌換為這種統(tǒng)一的全鏈通版本。

一旦購(gòu)入，您可將這兩類資產(chǎn)存儲(chǔ)于MetaMask、Phantom或Ledger等自主托管錢包中。這些方案既能確保您對(duì)私鑰的完全掌控權(quán)，又能享受2026統(tǒng)一流動(dòng)性基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)的高速與廣域覆蓋優(yōu)勢(shì)。

USDT與USDT0的采用情況

Tether仍為穩(wěn)定幣流動(dòng)性的行業(yè)標(biāo)桿，而USDT0則專注于提升用戶在不同區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)間轉(zhuǎn)移資金時(shí)的跨鏈效率。

兩項(xiàng)資產(chǎn)關(guān)鍵采用指標(biāo)的比較：

• 市值：Tether以1870億美元的估值領(lǐng)跑，而USDT0自2025年初推出以來(lái)已增長(zhǎng)至46.5億美元。
• 日交易量：USDT在交易所日均結(jié)算額達(dá)107億美元，而通過原生USDT0跨鏈橋通道轉(zhuǎn)賬的金額僅為4.31億美元。
• 協(xié)議支持：Tether已覆蓋100余條鏈，而USDT0則在18條特定高性能區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上提供統(tǒng)一的美元橋接服務(wù)。
• 交易量統(tǒng)計(jì)：Tether每日記錄數(shù)百萬(wàn)筆轉(zhuǎn)賬，而作為領(lǐng)先的全鏈平臺(tái)，USDT0已累計(jì)完成超過487,000筆交易。
• 橋接效率：標(biāo)準(zhǔn)USDT需要手動(dòng)加密橋接進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，而USDT0能在約40秒內(nèi)完成原生跨鏈轉(zhuǎn)賬。
• DeFi收益：Aave平臺(tái)上的USDT收益率為3.37%，而USDT0在Plasma網(wǎng)絡(luò)上短短兩天內(nèi)就吸引了59億美元存款。
• 用戶參與度：Tether服務(wù)于全球數(shù)百萬(wàn)零售用戶，而USDT0則專注于服務(wù)9萬(wàn)名在去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)中操作的高級(jí)用戶。
• 歷史交易量：2025年期間，Tether在鏈上處理了35萬(wàn)億美元的交易，而USDT0在協(xié)議運(yùn)營(yíng)的首個(gè)完整年度內(nèi)共計(jì)傳輸630億美元。

USDT比USDT0好嗎？

USDT是否優(yōu)于USDT0，完全取決于您更看重?cái)?shù)字資產(chǎn)的深度交易所流動(dòng)性，還是跨鏈流動(dòng)性。對(duì)于主要在中心化平臺(tái)交易，或需要最廣泛接受的美元掛鉤機(jī)制進(jìn)行長(zhǎng)期存儲(chǔ)的用戶而言，Tether仍是首選。

USDT0是活躍參與者的優(yōu)選方案，可幫助其在不同區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)間重新平衡持倉(cāng)，同時(shí)規(guī)避傳統(tǒng)跨鏈橋的摩擦成本。通過提供統(tǒng)一的流動(dòng)性池，它確保了比標(biāo)準(zhǔn)版USDT更快速、更低廉的轉(zhuǎn)賬服務(wù)。

最后的想法

若您需要在進(jìn)行大額交易所交易時(shí)將價(jià)格影響降至最低，或?qū)で箝L(zhǎng)期存儲(chǔ)的穩(wěn)定資產(chǎn)，Tether（USDT）正是理想的穩(wěn)定幣選擇。

若您頻繁在不同區(qū)塊鏈間轉(zhuǎn)移資金，USDT0更為高效，因其能原生完成轉(zhuǎn)賬結(jié)算，無(wú)需借助第三方橋接服務(wù)。

在二者之間做出選擇，關(guān)鍵在于你需要的是USDT覆蓋的龐大市場(chǎng)，還是跨鏈資產(chǎn)的技術(shù)速度。

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