2026年十大最佳去中心化交易所 (DEX)：完整評測
去中心化交易所 (DEX) 允許用戶直接從錢包交易數(shù)字資產(chǎn)，無需依賴中心化平臺。與傳統(tǒng)交易所不同，DEX 依靠智能合約實現(xiàn)交易自動化，使用戶能夠完全掌控自己的資金，同時保持透明度和安全性。
由于有數(shù)十個去中心化交易所 (DEX) 分布在多個區(qū)塊鏈上，選擇合適的交易所可能會讓人感到不知所措。本文將評測排名前十的去中心化交易所，比較它們的功能、費用和支持的網(wǎng)絡，并提供一些見解，幫助交易者做出明智的選擇。
頂級去中心化加密貨幣交易所對比
| 交換 | 支撐鏈 | 類型 | 交易費用 | 最適合 |
| 超液體 | 僅限原生層 1 | 永續(xù)期貨去中心化交易所 | 低費用和免 Gas 費交易 | 高級衍生品和杠桿交易 |
| Uniswap | 以太坊、任意、基礎、多邊形 | AMM現(xiàn)貨交易 | 0.05 –0.30% | 代幣互換和流動性提供 |
| 0x協(xié)議 | 以太坊、樂觀、任意、雪崩 | 聚合器/基礎設施 | 因集成DEX而有所不同 | 匯總流動性 |
| dYdX | 以太坊 L2（dYdX 二層） | 永續(xù)期貨去中心化交易所 | 0-0.15% 做市商，0.20% 接受者 | 高級衍生品和保證金交易 |
| 壽司交換 | 以太坊、Polygon、Arbitrum、Fantom | AMM現(xiàn)貨交易 | 每次互換0.25% | 多鏈代幣互換和去中心化金融（DeFi）功能 |
| 煎餅交換 | BNB鏈、Avalanche、Fantom、Polygon | AMM現(xiàn)貨交易 | 每次互換0.25% | 多鏈低成本互換 |
| 曲線金融 | 以太坊、Polygon、樂觀主義、雪崩 | AMM穩(wěn)定幣DEX | 根據(jù)池的不同，比例為 0.04%–0.50%。 | 穩(wěn)定幣 |
| 雷迪姆 | 索拉納 | AMM加訂單簿混合 | 0.25% | 快速 Solana 互換和 DeFi 功能 |
| 隈（IDEX） | 以太坊、Polygon、Arbitrum | 混合型去中心化交易所（鏈下撮合，鏈上結算） | 0.1%–0.35% | ERC-20現(xiàn)貨交易及高級訂單類型 |
| ApeSwap | BNB 鏈、Polygon、Avalanche | AMM現(xiàn)貨交易 | 0.25% | 多鏈互換、質(zhì)押和收益耕作 |
2026 年十大最佳去中心化交易所 (DEX)，助力加密貨幣交易
1. Hyperliquid – 最佳去中心化永續(xù)期貨交易交易所
Hyperliquid是一個專注于永續(xù)期貨交易的去中心化交易所。該協(xié)議結合了鏈上訂單簿和高吞吐量基礎設施，使用戶無需依賴中心化機構或托管賬戶即可交易衍生品。
該平臺 完全運行在其原生區(qū)塊鏈上，該區(qū)塊鏈針對低延遲和快速交易確認進行了優(yōu)化。這種設計實現(xiàn)了與中心化交易平臺相媲美的實時訂單匹配和執(zhí)行速度，同時保持了鏈上結算和透明度。
超流動性的優(yōu)勢
- 完全鏈上訂單簿，交易執(zhí)行透明。
- 永續(xù)期貨交易，杠桿高達50倍
- 下單或取消訂單均不收取任何燃氣費
- 支持高級訂單類型和跨保證金交易
超流體力學的缺點
- 主要專注于衍生品交易，現(xiàn)貨期權交易范圍有限。
- 高杠桿會增加經(jīng)驗不足的交易者的風險。
2. Uniswap – 最佳去中心化代幣兌換和流動性提供交易所
Uniswap是一個去中心化的加密貨幣交易所，旨在為以太坊和其他支持的區(qū)塊鏈提供無需許可的代幣兌換服務。它采用自動做市商 (AMM) 模型而非訂單簿，允許用戶直接與由其他用戶提供的流動性池進行交易。
除了代幣兌換之外，該協(xié)議還允許用戶向流動性池提供流動性并賺取交易手續(xù)費分成。Uniswap 還引入了集中流動性機制，使流動性提供者能夠?qū)①Y金分配到特定的價格區(qū)間，從而提高資金效率。
Uniswap 的優(yōu)勢
- 支持大量代幣和交易對
- 流動性提供者可以從交易活動中賺取費用。
- 完全非托管和開源協(xié)議
Uniswap的缺點
- 流動性提供者面臨無常損失的風險。
- 以太坊主網(wǎng)上的 Gas 費在擁堵期間可能會很高。
3. 0x 協(xié)議 – 最佳去中心化流動性聚合交易所
0x 協(xié)議是一個開源的去中心化交易所，旨在促進跨多個流動性來源的代幣交易。與傳統(tǒng)的單一界面去中心化交易所不同，0x 提供了一系列智能合約和 API，開發(fā)者和應用進程可以利用這些合約和 API 在其協(xié)議之上構建交易體驗。
0x 協(xié)議的模塊化設計允許開發(fā)者集成智能訂單路由、價格發(fā)現(xiàn)和交易執(zhí)行功能，而無需直接管理流動性。這使其成為去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)中的關鍵基礎設施，而非獨立的消費者界面。
0x協(xié)議的優(yōu)點
- 聚合來自多個去中心化來源的流動性
- 廣泛集成到錢包和 DeFi 應用中
- 面向開發(fā)者的 API 和開源架構
0x協(xié)議的缺點
- 它本身并不是一個面向消費者的交易平臺。
- 與原生去中心化交易所相比，對流動性的控制能力有限
4. dYdX – 最佳去中心化高級衍生品交易交易所
dYdX是一個去中心化交易所，專注于永續(xù)期貨和杠桿交易。它專為需要高級工具但又不想依賴中心化托管的交易者而設計。該協(xié)議允許用戶直接從錢包交易加密貨幣衍生品，所有持倉和結算均在鏈上完成。
dYdX 的優(yōu)點
- 基于訂單簿的永續(xù)期貨交易
- 適用于經(jīng)驗豐富的交易者的高級交易工具
- 用于管理多個倉位的交叉保證金系統(tǒng)
dYdX 的缺點
- 主要專注于衍生品交易而非現(xiàn)貨交易
- 對于初學者來說，界面可能比較復雜。
- 與專注于現(xiàn)貨交易的去中心化交易所（DEX）相比，資產(chǎn)選擇范圍有限。
5. SushiSwap – 最佳的多鏈 DeFi 訪問去中心化交易所
SushiSwap是一個去中心化交易協(xié)議，使用戶能夠在多個區(qū)塊鏈上交換數(shù)字資產(chǎn)并提供流動性。該平臺最初基于以太坊構建，現(xiàn)已擴展到支持多個 Layer 1 和 Layer 2 生態(tài)系統(tǒng)，使用戶能夠訪問超越單一區(qū)塊鏈的去中心化金融服務。
SushiSwap 的優(yōu)點
- 支持多種區(qū)塊鏈和二層網(wǎng)絡
- 流動性提供者可以獲得費用和獎勵。
- 社區(qū)驅(qū)動型治理模式
SushiSwap 的缺點
- 某些支持的鏈式服務器上的 Gas 費用可能較高。
- 與單焦點DEX相比，其功能集可能顯得較為分散。
6. PancakeSwap – 最佳去中心化交易所，支持低成本 BNB 鏈交易
PancakeSwap是一個主要基于 BNB 鏈構建的去中心化交易所。它旨在利用自動做市商模式提供快速、低成本的代幣兌換服務。除了標準的代幣兌換功能外，PancakeSwap 還提供流動性提供、收益耕作和質(zhì)押等功能，使用戶能夠通過向協(xié)議貢獻資產(chǎn)來獲得獎勵。
PancakeSwap 的優(yōu)點
- 與基于以太坊的去中心化交易所相比，交易費用低廉
- BNB 鏈上的快速交易執(zhí)行
- 生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)支持多種代幣
PancakeSwap 的缺點
- 主要圍繞 BNB 鏈生態(tài)系統(tǒng)展開
- 添加功能可能會增加新用戶的使用難度。
7. Curve Finance – 最佳去中心化穩(wěn)定幣交易所
Curve Finance旨在高效交易價值相近的資產(chǎn)，例如穩(wěn)定幣和同一資產(chǎn)的代幣化版本。該協(xié)議采用專門的自動做市商模型，可最大限度地減少滑點和價格沖擊，使其適用于涉及穩(wěn)定幣的大額交易。
曲線融資的優(yōu)勢
- 穩(wěn)定幣及類似資產(chǎn)交易的滑點極低
- 支持多種網(wǎng)絡和二層解決方案
- 通過其原生代幣（CRV）支持治理，使用戶能夠參與決策。
曲線融資的缺點
- 對于新用戶來說，該界面可能不太直觀。
- 流動性提供者的回報取決于資金池的需求。
8. Raydium – 基于 Solana 的最佳去中心化交易平臺
Raydium是一個基于 Solana 區(qū)塊鏈的去中心化交易所，提供快速、低成本的代幣兌換服務。它直接與Solana 的高性能基礎設施集成，可實現(xiàn)近乎即時的交易確認和極低的手續(xù)費。
該協(xié)議支持 SPL 代幣交易，并提供流動性，用戶可以通過向流動性池貢獻資金來賺取交易手續(xù)費分成。Raydium 還通過與 Serum 去中心化交易所集成，提供對其訂單簿的訪問，將 AMM 流動性與鏈上訂單簿深度相結合，從而實現(xiàn)更高效的交易。
雷迪姆的優(yōu)點
- Solana平臺交易速度快、手續(xù)費低。
- 通過 Serum 集成，將 AMM 流動性與訂單簿深度相結合。
- 支持收益耕作和擔保機會
雷迪姆的缺點
- 僅限 Solana 生態(tài)系統(tǒng)和 SPL 代幣
- AMM機制可能會導致大額交易出現(xiàn)滑點。
9. Kuma（原名 IDEX）——最佳混合型去中心化交易所
Kuma結合了鏈上結算和鏈下撮合引擎，實現(xiàn)了快速高效的交易。這種混合模式使用戶能夠以低延遲交易 ERC-20 代幣，同時保持對其資金的自主托管控制。
該去中心化交易所 (DEX) 支持限價單、市價單和高級訂單類型，提供與傳統(tǒng)中心化交易所類似的功能。Kuma 在鏈下執(zhí)行交易以提高速度，然后在鏈上進行結算以確保透明度和可驗證性。
Kuma（原IDEX）的優(yōu)點
- 結合鏈下撮合和鏈上結算的混合模式
- 高級訂單類型，包括限價單和市價單
- 支持二層網(wǎng)絡，降低燃氣成本
Kuma（原IDEX）的缺點
- 主要限于以太坊和 Layer 2 代幣
- 鏈下匹配引入了對 Kuma 基礎設施的依賴。
10. ApeSwap – 最佳多鏈 DeFi 去中心化交易所
ApeSwap構建于 BNB 鏈之上，通過 AMM 模型提供代幣兌換、流動性提供和收益耕作服務。該平臺為 BEP-20 代幣提供快速低成本的交易，并已擴展到支持其他鏈，從而實現(xiàn)跨鏈 DeFi 接入。
ApeSwap 的優(yōu)點
- 在 BNB Chain 和其他支持的網(wǎng)絡上進行低成本代幣兌換
- 基于AMM的流動性池及其手續(xù)費收入機會
- 質(zhì)押、收益耕作、NFT 和 Launchpad 功能
ApeSwap的缺點
- 主要關注 BNB 鏈和 BEP-20 代幣
- 流動性深度因交易對和交易鏈而異
什么是去中心化加密貨幣交易所（DEX）？
去中心化加密貨幣交易所（DEX）是一個點對點市場，用戶無需依賴中介即可直接從錢包交易加密貨幣。與中心化交易所（CEX）不同，CEX 會在其服務器上持有用戶資金并撮合訂單，而 DEX 則使用智能合約來自動執(zhí)行交易。
這種非托管模式使用戶能夠完全掌控自己的私鑰，從而降低黑客攻擊或平臺故障的風險。去中心化交易所 (DEX) 的優(yōu)勢之一是增強了隱私性，因為許多 DEX 不需要客戶身份驗證 (KYC) 或反洗錢 (AML) 驗證。
它們還提供抗審查性和全球訪問能力，符合加密貨幣的去中心化理念。然而，去中心化交易所（DEX）也面臨一些挑戰(zhàn)，例如網(wǎng)絡擁堵時高昂的gas費、小眾代幣流動性較低，以及通過礦工可提取價值（MEV）帶來的搶先交易風險。
DEX 與 CEX：主要區(qū)別詳解
去中心化交易所 (DEX) 和中心化交易所 (CEX) 是交易加密貨幣的兩種主要方式，但它們的運作方式不同。以下是它們的對比：
| 特征 | 右美托咪定 | CEX |
| 保管 | 用戶保留對私鑰的控制權 | 交易所持有用戶資金 |
| 訂單執(zhí)行 | 通過智能合約實現(xiàn)自動化 | 由平臺進行鏈下匹配 |
| 流動性 | 取決于流動性池 | 通常很高，由平臺支撐 |
| 費用 | 網(wǎng)絡/燃氣費；交易費可能有所不同 | 平臺費用；用戶無需支付任何費用 |
| 隱私 | 無需進行 KYC 認證 | 需要進行KYC驗證 |
| 安全風險 | 協(xié)議風險、智能合約漏洞 | 平臺黑客攻擊、托管風險 |
| 交易特點 | 衍生品交易有限；主要以現(xiàn)貨交易為主。 | 高級工具，包括保證金、衍生品和貸款。 |
| 無障礙 | 全球通用，無需許可 | 可能對某些國家/地區(qū)有限制 |
| 示例 | Curve Finance、Uniswap 和 dYdX。 | 幣安、Bybit 和 MEXC。 |
為什么要投資去中心化的加密貨幣交易所？
去中心化交易所 (DEX) 比中心化交易所 (CEX) 更注重隱私和安全，因此非常適合長期持有資產(chǎn)。由于您持有并管理自己的私鑰和資產(chǎn)，因此無需擔心因平臺攻擊而導致余額丟失。唯一需要注意的是妥善保管您的私鑰，因為任何擁有該私鑰的人都可以使用它來訪問您的賬戶。
如何使用去中心化交易所（分步指南）
第一步：連接您的錢包
打開去中心化交易所（DEX）網(wǎng)站，并連接一個兼容的自托管加密貨幣錢包，例如 MetaMask、Trust Wallet 或 Phantom。這樣您就可以直接從您的錢包進行交易，而無需放棄對資金的托管權。
步驟 2：選擇代幣對和網(wǎng)絡
選擇您要兌換的代幣以及您要使用的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡。請確保兩種代幣都受該網(wǎng)絡支持。
步驟 3：審查燃油費和滑移率
檢查交易的網(wǎng)絡費用（gas費）。設置可接受的滑點容忍度，以避免執(zhí)行過程中出現(xiàn)意外的價格差異，尤其對于波動性較大或流動性較低的代幣。
第四步：確認并執(zhí)行互換交易
請仔細核對信息，然后在您的錢包中確認交易。一旦獲得批準，智能合約將執(zhí)行兌換，代幣將在交易完成后出現(xiàn)在您的錢包中。
使用去中心化交易所的益處和風險
好處
- 非托管控制：在去中心化加密貨幣交易所 (DEX) 上，用戶持有自己的私鑰，從而降低了在中心化交易平臺上可能發(fā)生的黑客攻擊、盜竊或破產(chǎn)的風險。
- 隱私和匿名性：大多數(shù)去中心化加密貨幣交易所不要求用戶完成 KYC 驗證或提供個人信息。這保護了用戶身份，使交易更加私密，對于金融監(jiān)管嚴格的地區(qū)的用戶尤其有用。
- 全球通用：任何擁有互聯(lián)網(wǎng)連接和兼容錢包的用戶都可以訪問去中心化交易所 (DEX)。沒有地域限制，即使是中心化交易所 (CEX) 排除在外的國家/地區(qū)的用戶也能自由交易。
- 抗審查性：去中心化交易所 (DEX) 上的交易通過區(qū)塊鏈上的智能合約執(zhí)行。這意味著沒有任何單一實體可以阻止交易、凍結賬戶或撤銷交易。
- 流動性提供機會：用戶可以向流動性池貢獻代幣，并賺取一部分交易手續(xù)費。這既能帶來被動收入，又能支持交易所的運營。一些去中心化交易所（DEX）還提供激勵措施，例如為流動性提供者提供原生代幣獎勵。
風險
- 智能合約漏洞：合約中的任何漏洞、缺陷或攻擊都可能導致資金損失。
- 高昂的網(wǎng)絡費用：在以太坊等區(qū)塊鏈網(wǎng)絡上進行交易，尤其是在網(wǎng)絡擁堵時，費用可能非常高昂。Gas費有時甚至會超過小額交易的價值，從而降低頻繁交易者或小額交易者的盈利能力。
- 滑點和價格沖擊：交易低流動性代幣時，實際成交價格可能與預期價格存在顯著差異。大額交易會擾亂市場，導致滑點，并可能增加交易成本。
- 客戶支持有限：通常沒有集中式的支持團隊。如果交易因網(wǎng)絡錯誤而失敗，或者您發(fā)送的代幣有誤，幾乎沒有任何補救措施。
方法 論：我們?nèi)绾芜x擇最佳去中心化交易所
為了評選出最佳的去中心化交易所，我們評測了多個區(qū)塊鏈上最受歡迎的20個去中心化交易所。我們的評測重點關注影響用戶體驗的因素，包括隱私、安全、流動性、用戶體驗等等。
我們考慮了流動性，因為更高的流動性不僅可以減少滑點，還能讓交易更快、更高效地執(zhí)行。同時，我們也考察了支持的代幣和網(wǎng)絡范圍，因為跨鏈運營的平臺能為用戶提供更大的靈活性和更多的交易機會。
如前所述，安全性是另一個關鍵因素。我們考察了每個協(xié)議是否經(jīng)過專業(yè)的智能合約審計，并保持著良好的安全記錄。此外，我們還評估了其他功能，包括衍生品交易、質(zhì)押、收益耕作機會和流動性提供，因為這些選項能夠提供超越基本代幣兌換的價值。
結論
去中心化交易所 (DEX) 提供了一種安全的方式，讓您可以直接從錢包交易加密貨幣。它們結合了隱私性、自主托管和全球訪問性，為加密貨幣投資者提供流暢、安全的交易體驗。
雖然 DEX 在流動性或高級交易功能方面可能并不總是能與 CEX 相媲美，但它們在透明度、抗審查性和提供探索去中心化金融世界的機會方面表現(xiàn)出色。
選擇最佳的去中心化交易所取決于您的交易目標、想要交易的加密資產(chǎn)以及您對區(qū)塊鏈網(wǎng)絡和手續(xù)費的熟悉程度。但通過了解每個平臺提供的功能，您可以自信地駕馭去中心化生態(tài)系統(tǒng)并做出明智的決策。
常見問題解答
最好的去中心化加密貨幣交易所是哪個？
選擇最佳去中心化交易所 (DEX) 取決于您的交易需求。對于現(xiàn)貨交易和代幣互換，Uniswap 或 PancakeSwap 是熱門之選。對于衍生品和永續(xù)期貨，Hyperliquid 或 dYdX 提供更高級的工具和杠桿。在選擇時，請考慮支持的資產(chǎn)種類、費用、網(wǎng)絡以及用戶體驗等因素。
去中心化交易所安全嗎？
去中心化交易所（DEX）通常比較安全，因為它們能讓你更好地掌控自己的資金。但是，它們依賴于智能合約，而智能合約可能存在安全漏洞。為了降低風險，務必選擇經(jīng)過審計的協(xié)議，并避免使用未經(jīng)驗證的代幣。
DEX交易所的gas費是什么？
Gas費是支付給區(qū)塊鏈驗證者的網(wǎng)絡交易成本。在以太坊等網(wǎng)絡上，擁堵期間這些費用可能很高。一些基于Layer 2網(wǎng)絡或其他區(qū)塊鏈的去中心化交易所（DEX），例如幣安智能鏈（Binance Smart Chain）或Solana，則提供低得多的費用。
哪個去中心化交易所的手續(xù)費最低？
基于低成本區(qū)塊鏈的去中心化交易所（DEX）通常手續(xù)費最低。與基于以太坊的DEX相比，PancakeSwap（BNB鏈）和Raydium（Solana）以交易速度快、交易成本低而聞名。
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