2025 年以加密貨幣市場一系列接踵而至的浪潮和發(fā)展趨勢告終，從永續(xù) DEX、人工智能和 RWA 到預測市場，不一而足。在此背景下，衡量一個項目的影響力不僅取決于價格波動，還取決于其對整個行業(yè)結構性影響的能力，以及對產(chǎn)品、社區(qū)和用戶實際發(fā)展的影響。

以下提到的項目是根據(jù)兩個主要標準篩選出來的：

（1）該項目產(chǎn)生了足夠大的影響，足以改變特定地區(qū)的市場運作方式或人們對該地區(qū)的認知。

（2）該項目正在真正發(fā)展，社區(qū)、用戶和使用活動都證明了這一點，而不僅僅是基于短期的描述。

此列表反映的是個人觀點，并非財務建議，不構成投資推薦，也不代表任何來源或組織。

Base：來自 Coinbase 的卓越收入來源和支持

Base有望在2025年成為加密貨幣市場的焦點，這主要歸功于其在Layer 2（二層網(wǎng)絡）領域大規(guī)模創(chuàng)造收入的能力。今年，Base的收入約為7540萬美元，相當于整個L2系統(tǒng)總收入的46%，這表明Base不僅能吸引鏈上流量，還能將用戶活動轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值。

Coinbase 平臺上的 DeFi 總鎖定價值 (TVL) 已達到約 46.3 億美元，其中最引人注目的是直接利用 Coinbase 用戶資金的模式，尤其是與Morpho的集成，該集成允許用戶使用 BTC 進行抵押以借入 USDC。僅此一項就使 Morpho 今年的 TVL 增長了五倍，反映出資金流動是由機構借貸需求驅(qū)動，而非短期激勵。

Coinbase 收入結構的另一個關鍵支柱來自 Coinbase 和Circle之間的戰(zhàn)略合作關系。Coinbase 目前 50% 的收入來自 USDC 儲備，主要來自基礎資產(chǎn)的利息，預計僅在 2025 年第一季度就將達到數(shù)億美元。

Circle 的營收實現(xiàn)了強勁的同比增長，這主要得益于 USDC 在 Base 平臺上的普及。USDC 部署合約和借貸活動（尤其是通過 Morpho 平臺）既能產(chǎn)生直接費用，也能帶來間接收入。這種結構促使 Coinbase 優(yōu)先考慮 USDC 的分發(fā)，而 Base 平臺作為中心化的穩(wěn)定幣樞紐，持有近 41 億 USDC 總鎖定價值 (TVL)。

就用戶活躍度而言，Base 目前在 Layer 2 組中，每日活躍錢包地址和交易量均處于領先地位，高峰期每日活躍地址達數(shù)百萬，交易量達 1500 萬筆。

Base 通過 Coinbase 的分發(fā)能力實現(xiàn)了這一目標，因為它與現(xiàn)有的用戶體驗（登錄/退出入口、自托管錢包、Base App）無縫集成，使用戶無需改變?nèi)粘Ａ晳T即可訪問鏈上內(nèi)容。從市場角度來看，可持續(xù)的收入來源和 Coinbase 的支持使 Base 成為今年加密貨幣市場最受關注的項目之一。

Hyperliquid：從一款真正的產(chǎn)品到對 DeFi 行業(yè)的全球性影響。

Hyperliquid是 2025 年為數(shù)不多的幾個將在行業(yè)層面產(chǎn)生影響的項目之一，它將直接挑戰(zhàn)市場上盛行的代幣模式。

大多數(shù)山寨幣采用低流通量、高最終發(fā)行值（FDV）的結構，并依賴私募融資，而 Hyperliquid 則反其道而行之：不進行風險投資融資，不進行私募融資，而是通過代幣發(fā)行（TGE）直接分配 37% 的總代幣供應量。這種結構消除了解鎖壓力（代幣上市后價格暴跌的主要原因之一），并為空投的公平透明分配樹立了新的標準。

Hyperliquid 的更大影響力源于它證明了 DeFi 可以大規(guī)模地產(chǎn)生真正的現(xiàn)金流，并利用這些現(xiàn)金流來支持代幣。憑借其衍生品交易產(chǎn)品提供的接近中心化交易所 (CEX) 的體驗，該平臺在一個月內(nèi)就創(chuàng)下了 2670 億美元的交易量，產(chǎn)生了 1.09 億美元的手續(xù)費收入，所有收入都投入了 HYPE 回購基金。自推出以來，該基金的回購總額已超過 6 億美元，使其代幣供應量接近總供應量的 10%，從而在用戶、收入和代幣價值之間形成了一個自然的循環(huán)。

同樣重要的是，Hyperliquid已經(jīng)建立起一個真正的用戶群體和社區(qū)，而這與空投或短期激勵措施無關。用戶忠誠度源于其充足的流動性、低成本和穩(wěn)定的產(chǎn)品，而社區(qū)則建立在對透明運營模式和可持續(xù)現(xiàn)金流的信任之上。

因此，HYPE 成為 2025 年極少數(shù)逆勢上漲的代幣之一，自 TGE 以來上漲超過 250%，達到約 51 美元的歷史最高點，被認為是既影響行業(yè)又為用戶和社區(qū)提供真正發(fā)展的項目的典范。

Kalshi 和 Polymarket：當信息成為可交易資產(chǎn)

到2025年，預測市場將超越博彩范疇，成為金融市場的信息基礎設施和風險對沖工具。屆時，約72%至75%投資于宏觀指數(shù)的對沖基金將整合預測市場數(shù)據(jù)，將其作為衡量市場集體預期的指標；而彭博社、CNN、谷歌財經(jīng)和雅虎財經(jīng)等主流媒體也將開始引用實時比率作為市場情緒信號。

Polymarket是去中心化預測市場的典型代表，其運營規(guī)模遠超傳統(tǒng)博彩市場。該平臺每周交易量約為11億美元，擁有超過25萬活躍用戶，且自年初以來交易量增長率幾乎翻了一番。 

Polymarket 的核心優(yōu)勢在于其“解讀市場預期”的作用：Polymarket 上的概率波動經(jīng)常被傳播、引用和用作參考信號，尤其是在重大政治和經(jīng)濟事件期間。

Polymarket 籌集了總計 22.8 億美元的資金，估值達到約 90 億美元，并吸引了洲際交易所 (ICE) 等機構的參與。此外，Polymarket 還采取了針對美國市場的戰(zhàn)略舉措，使其成為全球加密生態(tài)系統(tǒng)中敘事預測市場的支柱。

與此同時，Kalshi代表著與傳統(tǒng)金融和法律合規(guī)緊密相關的預測市場分支。作為美國首個獲得美國商品期貨交易委員會（CFTC）全面批準的平臺，Kalshi擁有去中心化平臺所不具備的“主場優(yōu)勢”。

憑借清晰的法律框架，Kalshi吸引了機構資本和非加密貨幣用戶，預計到2025年交易量將達到500億美元左右，比年初增長近50倍，主要集中在體育和宏觀經(jīng)濟合約領域。伴隨業(yè)務增長，Kalshi融資15.7億美元，估值達到約110億美元，投資方包括紅杉資本、a16z和Paradigm。

隨著加密貨幣市場在 2025 年進入極度分散的階段，關注度正逐漸取代流動性，成為 Web3 項目的生存因素。

2024年，平均每天新增代幣超過5000種；僅2025年1月，這一數(shù)字就超過60萬種，到年中，代幣總數(shù)將超過3700萬種。在這種環(huán)境下，許多技術優(yōu)秀但缺乏社區(qū)關注的項目很快淪為“幽靈項目”，缺乏流動性、交易量和盈利能力。

Kaito已成為少數(shù)幾個直接解決此問題的項目之一，它將注意力轉(zhuǎn)化為可衡量、可量化和可交易的基礎設施。

該平臺利用人工智能技術聚合來自數(shù)千個社交媒體平臺（主要是X和Discord）的數(shù)據(jù)，結合情感分析和互動質(zhì)量評估來過濾噪音和垃圾信息。Kaito不關注瀏覽量或粉絲數(shù)等表面指標，而是專注于衡量“心智份額”，即項目在社交媒體平臺上獲得的關注度。如果說Hyperliquid代表了交易帶來的實際收入，那么Kaito則代表了信息的流動，這使得InfoFi在2025年成為一個極具爆發(fā)力的話題。

Kaito 的更大影響在于重構了 Web3 營銷中激勵機制和資金的分配方式。通過 Kaito Launchpad，小型創(chuàng)作者可以通過創(chuàng)作內(nèi)容并有效吸引關注來“以付出換取資金”，而無需像傳統(tǒng) Launchpad 模式那樣投入巨額預算。

這有助于項目將代幣分配給真正創(chuàng)造價值的合適人選，同時降低營銷成本。在數(shù)千萬枚代幣爭奪同一有限用戶群的背景下，Kaito 被視為至關重要的基礎設施層，它通過控制和優(yōu)化 2025 年市場中最稀缺的資源——注意力，幫助 Web3 項目生存和發(fā)展。

Pump.fun：一個重新定義表情包創(chuàng)作方式的項目。

Pump.fun今年撼動了市場，不僅因為其營收規(guī)模，更因為它從根本上改變了模因幣的創(chuàng)建方式。原本需要技術專長、資金和團隊的模因幣發(fā)行流程，如今 Pump.fun 將其簡化為一鍵式操作，且成本極低。

到2025年，該平臺支持超過1300萬枚表情包幣，僅上半年就新增了600多萬枚，將“表情包創(chuàng)作”從開發(fā)者的專屬特權轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ㄓ脩舻钠毡榛顒?。因此，市場機制也從“先構建后發(fā)布”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;先發(fā)布后吸引眼球”，使得表情包幣成為對任何社交媒體趨勢做出最快速反應的工具。

模因創(chuàng)作方式的轉(zhuǎn)變催生了一種全新的盈利模式。Pump.fun 不依賴復雜的代幣經(jīng)濟模型，而是直接通過綁定曲線、內(nèi)部自動做市商 (AMM)、交易機器人和鑄幣費產(chǎn)生收入。自上線以來，累計交易量已超過 41 億美元，費用收入超過 5 億美元。

2025 年的轉(zhuǎn)折點源于“Ascend 項目”（2025 年 9 月），該項目實施了靈活的收費模式，旨在吸引加密貨幣領域之外的主播、內(nèi)容創(chuàng)作者和開發(fā)者。在高峰期，日收入接近 800 萬美元，這反映了用戶注意力轉(zhuǎn)化為實際現(xiàn)金流的高效率。

盡管圍繞Pump.fun可能導致資本流動分散和流動性稀釋的爭議不斷，但它已經(jīng)改變了市場對模因幣的看法：從短期“碰運氣”項目轉(zhuǎn)變?yōu)槟軌驅(qū)崟r產(chǎn)生關注度、流動性和收益的區(qū)塊鏈。與此同時，該平臺也成為了一座橋梁，讓散戶用戶能夠以最簡單的方式接觸加密貨幣，無需任何技術知識或大量資金。這種對模因幣創(chuàng)建的重新定義——快速、低成本且與現(xiàn)金流直接掛鉤——使 Pump.fun 成為有望在 2025 年真正撼動加密貨幣市場的項目之一。

幣安 Alpha：Launchpad 2.0 處于低流通量、高 FDV 階段。

在2019-2021年的繁榮期之后，隨著市場進入低流通量、高最終價值周期、延長解鎖期，以及風險投資機構和項目內(nèi)部人士占據(jù)顯著優(yōu)勢，傳統(tǒng)的Launchpad模式逐漸失去作用。許多代幣在代幣生成大會（TGE）后價格暴跌，導致散戶投資者對原有的分發(fā)機制失去信心。幣安Alpha正是在此良機出現(xiàn)，作為Launchpad 2.0，它不再圍繞基于BNB質(zhì)押的代幣銷售，而是轉(zhuǎn)向基于用戶活躍度的空投分發(fā)。

幣安 Alpha 通過徹底改變代幣分配機制，有效遏制了“代幣交易所拋售”現(xiàn)象，這與傳統(tǒng)的代幣發(fā)行平臺截然不同。Alpha 不會在代幣交易所一次性向質(zhì)押了 BNB 的用戶大量分配代幣，并強制他們出售以收回本金，而是根據(jù)用戶在幣安 App 內(nèi)的實際活躍度（例如交易和持有資產(chǎn)）通過 Alpha 積分逐步分配代幣。

由于沒有資金鎖定要求，用戶無需承擔收回成本的壓力；同時，多階段動態(tài)空投機制使得用戶如果想要持續(xù)獲得獎勵，提前出售并非最佳選擇。此外，Alpha 代幣有機會在期貨和現(xiàn)貨市場上市，這有助于盡早且充分地建立流動性，使市場能夠吸收自然的拋售壓力，而不是在代幣生成活動 (TGE) 后立即出現(xiàn)集中拋售。

此外，幣安Alpha也是一項戰(zhàn)略工具，旨在鼓勵用戶體驗幣安Web3錢包。在OKX等交易所已構建起擁有龐大用戶群和??高用戶參與度的Web3錢包生態(tài)系統(tǒng)的背景下，幣安Alpha利用空投、Alpha積分和搶先體驗等激勵措施，吸引中心化交易所（CEX）用戶參與鏈上活動。

將 Binance Alpha 直接集成到 Binance 應用程序中，使用戶無需離開他們熟悉的生態(tài)系統(tǒng)即可訪問 DeFi 和 Web3，從而提高用戶參與度、鏈上行為數(shù)據(jù)，并增強 Binance 在拓展 Web3 錢包市場的競爭優(yōu)勢。

Alpha 的影響力在數(shù)據(jù)中顯而易見：日交易量超過 1 億美元，Alpha 代幣總市值達到約 148 億美元，平均每位用戶空投價值接近 1000 美元，許多情況下甚至更高。幣安 Alpha 擁有超過 1 億月活躍用戶，已成為連接以往只能在中心化交易所 (CEX) 直接交易的投資者與去中心化應用 (DApp) 和 Web3 平臺的橋梁。

以上就是回顧2025年：2025年塑造加密貨幣市場的頂級項目盤點的詳細內(nèi)容，更多關于2025年加密貨幣市場的頂級項目盤點的資料請關注腳本之家其它相關文章！