Solana 承諾提供亞秒級(jí)速度和超低費(fèi)用，但頻繁死機(jī)、SEC 審查以及市場(chǎng)波動(dòng)卻增加了風(fēng)險(xiǎn)。本文將提供投資者需要了解的關(guān)鍵信息。

什么是 Solana？為什么它這么重要？

Solana 是一個(gè)高性能公鏈平臺(tái)，專(zhuān)為實(shí)現(xiàn)快速、安全且低成本的數(shù)字交易而打造。除了支持去中心化應(yīng)用進(jìn)程和智能合約，它還能承載各類(lèi)金融服務(wù)。業(yè)內(nèi)常將 Solana 視為「以太坊的勁敵」，因?yàn)閮烧哝i定的應(yīng)用場(chǎng)景相似，但 Solana 走了一條截然不同的技術(shù)路線。

速度和成本是 Solana 最大的護(hù)城河。它的交易處理時(shí)間不到一秒，手續(xù)費(fèi)通常低到幾乎可以忽略不計(jì)，平均僅需 0.00025 美元左右。這種極致速度搭配超低成本的組合，讓它在 DeFi、區(qū)塊鏈游戲和支付等對(duì)吞吐量要求極高的賽道中，顯得格外誘人。

平臺(tái)的原生代幣是 SOL，它是驅(qū)動(dòng)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)交易、質(zhì)押和治理的燃料。2025 年 1 月，SOL 幣價(jià)曾創(chuàng)下 294 美元的歷史新高。值得注意的是，Solana 吸引了大量機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注，除了主要機(jī)構(gòu)相繼推出 Solana ETF，支付處理商也紛紛集成該區(qū)塊鏈用于底層結(jié)算。

誰(shuí)創(chuàng)辦了 Solana？他們的初衷是什么？

故事始于 2017 年底，當(dāng)時(shí) Anatoly Yakovenko 發(fā)表了一份關(guān)于「歷史證明」（Proof-of-History, PoH）概念的白皮書(shū)草案。作為前高通（Qualcomm）工程師，Yakovenko 敏銳地發(fā)現(xiàn)，分布式網(wǎng)絡(luò)中電腦之間的時(shí)間同步是限制速度的主要瓶頸。為了解決這個(gè)難題，他找來(lái)了 Greg Fitzgerald 和 Raj Gokal 聯(lián)手合作。2018 年，他們?cè)谂f金山創(chuàng)立了 Solana Labs，網(wǎng)絡(luò)隨后于 2020 年 3 月正式上線。從那時(shí)起，Solana 一路成長(zhǎng)為加密領(lǐng)域最大的生態(tài)系統(tǒng)之一，不僅深受散戶歡迎，也成功吸引了機(jī)構(gòu)的目光。

Anatoly Yakovenko 擔(dān)任聯(lián)合創(chuàng)始人兼 CEO。正是這位前高通工程師創(chuàng)造了支撐 Solana 獨(dú)特架構(gòu)的「歷史證明」概念。Raj Gokal 作為聯(lián)合創(chuàng)始人兼 COO，主要負(fù)責(zé)商業(yè)戰(zhàn)略和增長(zhǎng)計(jì)劃。Greg Fitzgerald 則是聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席工程師，親手架構(gòu)了運(yùn)行整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)核代碼庫(kù)。而 Stephen Akridge 則貢獻(xiàn)了一個(gè)關(guān)鍵洞察：利用圖形處理器（GPU）來(lái)提升吞吐量。

歷史證明（PoH）為何讓 Solana 快如閃電

Solana 采用了一種獨(dú)特的混合協(xié)議，將歷史證明（Proof-of-History, PoH）與權(quán)益證明（Proof-of-Stake, PoS）結(jié)合。這種架構(gòu)旨在解決區(qū)塊鏈的「不可能三角」，試圖同時(shí)實(shí)現(xiàn)可擴(kuò)展性、安全性和去中心化。

想像 Solana 是一條全自動(dòng)的高速收費(fèi)公路。傳統(tǒng)區(qū)塊鏈就像市區(qū)街道，每個(gè)路口都有紅綠燈，走走停停，交通自然就慢。Solana 則使用一種「加密時(shí)鐘」，在每輛車(chē)進(jìn)入時(shí)就發(fā)給一張帶有時(shí)間戳的通行證。收費(fèi)站已經(jīng)確切知道車(chē)輛到達(dá)的先后順序，這樣不僅能防止塞車(chē)，還能讓車(chē)流全速通過(guò)。

歷史證明（PoH）正是充當(dāng)了這個(gè)加密時(shí)鐘的角色。它在共識(shí)達(dá)成之前就先對(duì)交易進(jìn)行排序。這種方法讓網(wǎng)絡(luò)能夠自動(dòng)化交易排序，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)區(qū)塊鏈無(wú)法企及的結(jié)算速度。節(jié)點(diǎn)無(wú)需事先互相溝通，就能驗(yàn)證事件發(fā)生的順序。

權(quán)益證明（PoS）則負(fù)責(zé)處理共識(shí)。系統(tǒng)根據(jù)驗(yàn)證者質(zhì)押的 SOL 數(shù)量來(lái)選出區(qū)塊生產(chǎn)者，這一機(jī)制在保障網(wǎng)絡(luò)安全的同時(shí)，比比特幣這類(lèi)工作量證明（PoW）系統(tǒng)更加節(jié)能。

該網(wǎng)絡(luò)的目標(biāo)是達(dá)到每秒 50,000 至 65,000 筆交易的理論上限，實(shí)際吞吐量會(huì)隨網(wǎng)絡(luò)狀況而變。由 Jump Crypto 開(kāi)發(fā)的驗(yàn)證者客戶端 Firedancer，更旨在將處理能力提升至每秒 100 萬(wàn)筆交易。此次升級(jí)代表著 Solana 邁向可擴(kuò)展性目標(biāo)的重要一步。

誰(shuí)在支持 Solana？融資歷史與頂級(jí)投資人

Solana Labs 通過(guò)多輪融資獲得了大量資金。這些資金不僅為開(kāi)發(fā)提供了資源，也有助于在機(jī)構(gòu)投資者心中創(chuàng)建信譽(yù)。

2018 年的種子輪從早期支持者那里籌集了 317 萬(wàn)美元，2019 年的 A 輪融資則從機(jī)構(gòu)投資者那里獲得了 2000 萬(wàn)美元。最重磅的一筆來(lái)自 2021 年 6 月，由 Andreessen Horowitz 和 Polychain Capital 領(lǐng)投的 3.1416 億美元私募代幣銷(xiāo)售。這筆資金正值 Solana 生態(tài)系統(tǒng)快速成長(zhǎng)期到位。

來(lái)自頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的支持，釋放出機(jī)構(gòu)對(duì)該項(xiàng)目充滿強(qiáng)烈信心的信號(hào)。這筆資金讓 Solana Labs 得以擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)并加速開(kāi)發(fā)，同時(shí)也資助了生態(tài)系統(tǒng)補(bǔ)助計(jì)劃，許多成功的 Solana 項(xiàng)目在早期都曾獲得過(guò)這些計(jì)劃的支持。

Solana ETF 獲批與機(jī)構(gòu)采用詳解

到了 2025 年，隨著現(xiàn)貨 Solana ETF 在美國(guó)推出，Solana 變得高度機(jī)構(gòu)化。包括 Bitwise、Fidelity 和 VanEck 在內(nèi)的主要資產(chǎn)管理公司紛紛推出產(chǎn)品，為投資者提供受監(jiān)管的 SOL 投資渠道。

這些 ETF 允許傳統(tǒng)投資者通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)紀(jì)帳戶獲得 Solana 的投資曝險(xiǎn)，無(wú)需自行保管私鑰或與加密貨幣交易所打交道。這種便利性為退休帳戶、機(jī)構(gòu)投資組合以及不愿直接保管加密資產(chǎn)的散戶打開(kāi)了投資 SOL 的大門(mén)。

支付處理商的集成進(jìn)一步證明了其主流接受度。Visa 因其速度和低成本優(yōu)勢(shì)，采用 Solana 進(jìn)行穩(wěn)定幣 USDC 的結(jié)算。Solana Pay 于 2023 年與 Shopify 集成，讓商家能以極低的摩擦成本接受加密支付。與 Visa 的合作驗(yàn)證了 Solana 處理大額金融交易的技術(shù)能力。

SOL 價(jià)格歷史：如何沖上 294 美元?dú)v史新高

Solana 的價(jià)格歷史反映了其爆發(fā)性增長(zhǎng)與劇烈波動(dòng)。該代幣曾經(jīng)歷過(guò)與大盤(pán)環(huán)境及項(xiàng)目特定事件掛鉤的戲劇性震蕩。

2021 年的漲勢(shì)令人瞠目結(jié)舌。SOL 漲幅超過(guò) 12,000%，市值一度觸及 700 億美元。這種增長(zhǎng)既反映了生態(tài)系統(tǒng)的真實(shí)擴(kuò)張，也夾雜了加密牛市期間的投機(jī)熱情。

2022 年 11 月 FTX 的崩盤(pán)對(duì) Solana 打擊尤為沉重。與 FTX 關(guān)系密切的交易公司 Alameda Research 持有近 10 億美元的 SOL。當(dāng)這兩家實(shí)體爆雷時(shí)，被迫拋售導(dǎo)致 SOL 單日暴跌 40%。與 Sam Bankman-Fried 帝國(guó)的關(guān)聯(lián)，讓 Solana 的聲譽(yù)和價(jià)格受損數(shù)月之久。

2025 年 1 月創(chuàng)下的 294 美元?dú)v史新高，則源于一個(gè)意想不到的催化劑。美國(guó)總統(tǒng)唐納德·川普在 Solana 區(qū)塊鏈上發(fā)行了一款迷因幣（$TRUMP）。隨之而來(lái)的關(guān)注度和交易量將 SOL 推向新高。這一事件不僅展示了 Solana 的文化相關(guān)性，也證明了其應(yīng)對(duì)海量交易峰值的技術(shù)實(shí)力。

Solana vs. Cardano：速度、質(zhì)押與網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性大比拼

Solana 追求的是極致的性能與快速的迭代速度。其開(kāi)發(fā)理念是用部分穩(wěn)定性換取技術(shù)邊界的突破。這種策略雖然帶來(lái)了驚人的吞吐量，但也導(dǎo)致了數(shù)次令人側(cè)目的死機(jī)事件。

Cardano 則強(qiáng)調(diào)形式化驗(yàn)證與同行評(píng)審的研究。每項(xiàng)協(xié)議變更在實(shí)施前都必須經(jīng)過(guò)學(xué)術(shù)審查。這種方法雖然產(chǎn)出了更可靠的代碼，卻也顯著拖慢了開(kāi)發(fā)進(jìn)度。Cardano 的鏈上治理賦予了代幣持有者對(duì)協(xié)議變更的直接投票權(quán)。若想深入了解 Cardano 的長(zhǎng)期戰(zhàn)略和 ADA 估值，請(qǐng)參閱我們的 Cardano 2030 愿景與 ADA 價(jià)格分析指南。

兩者的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)差異顯著。Solana 提供較高的 6-7% 年化收益率（APY），而 Cardano 則為 3-4%。這種差異反映了不同的通膨時(shí)間表與經(jīng)濟(jì)設(shè)計(jì)。兩個(gè)網(wǎng)絡(luò)都正吸引著日益增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)興趣，Cardano 的 ETF 申請(qǐng)也在推進(jìn)中。欲了解更多，請(qǐng)查看 Cardano ETF 時(shí)間表與批準(zhǔn)幾率。

Solana 網(wǎng)絡(luò)死機(jī)：到底發(fā)生了什么事？

網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性一直是 Solana 面臨的最大技術(shù)挑戰(zhàn)。數(shù)次重大死機(jī)事件引發(fā)了人們對(duì)該平臺(tái)是否足以承擔(dān)關(guān)鍵任務(wù)應(yīng)用的質(zhì)疑。

2021 年 9 月的死機(jī)尤為嚴(yán)重。交易垃圾郵件攻擊導(dǎo)致了驗(yàn)證者無(wú)法處理的阻斷服務(wù)（DoS）狀況，網(wǎng)絡(luò)整整脫機(jī)了 17 個(gè)小時(shí)。在此期間，用戶無(wú)法訪問(wèn)資金或與應(yīng)用進(jìn)程交互。2022 年發(fā)生的額外死機(jī)則源于脫機(jī)交易處理中的錯(cuò)誤和共識(shí)錯(cuò)誤。

根本原因與 Solana 的架構(gòu)選擇有關(guān)。該網(wǎng)絡(luò)通過(guò)在彈性方面做出某些妥協(xié)來(lái)優(yōu)化吞吐量。當(dāng)意外情況發(fā)生時(shí)，系統(tǒng)可能會(huì)直接崩潰，而不是簡(jiǎn)單地變慢。這與以太坊等在高負(fù)載下會(huì)優(yōu)雅降級(jí)的網(wǎng)絡(luò)不同。

Firedancer 驗(yàn)證者客戶端旨在解決這些問(wèn)題。這個(gè)由 Jump Crypto 開(kāi)發(fā)的獨(dú)立實(shí)作版本提供了冗余備份，并可能帶來(lái)更好的穩(wěn)定性。擁有多個(gè)驗(yàn)證者客戶端降低了單一錯(cuò)誤導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)癱瘓的風(fēng)險(xiǎn)。

SOL 是證券嗎？Solana 的 SEC 訴訟詳解

監(jiān)管不確定性一直是懸在 Solana 頭上的達(dá)摩克利斯之劍。 SEC 在 2023 年指控 SOL 是未注冊(cè)證券。一旦這個(gè)定性坐實(shí)，項(xiàng)目方和上架代幣的交易所都得面臨嚴(yán)苛的合規(guī)要求。

SEC 在投訴中直接點(diǎn)名 Solana，把它列為證券代幣之一。 他們引用豪威測(cè)試（Howey Test），認(rèn)為 SOL 的銷(xiāo)售構(gòu)成了投資合約。這個(gè)法律框架主要看資產(chǎn)是怎么宣傳和銷(xiāo)售的，以此來(lái)判定它是不是證券。

2022 年還有一場(chǎng)集體訴訟，指控 Solana Labs 誤導(dǎo)投資者。 訴狀說(shuō)公司虛報(bào)了流通供應(yīng)量，還指控他們偷偷借幣給做市商，操縱價(jià)格發(fā)現(xiàn)。這些指控目前還在打官司。

受 SEC 指控影響，Robinhood 曾短暫下架 SOL。 不過(guò)隨著監(jiān)管形勢(shì)好轉(zhuǎn)，2024 年底又重新上架了。隨后 ETF 的獲批更是個(gè)好兆頭，因?yàn)檫@些產(chǎn)品需要 SEC 點(diǎn)頭，這意味著 SOL 作為受監(jiān)管投資工具的身分已被接受。

$TRUMP 迷因幣如何將 Solana 推向新高

2025 年 11 月的一份報(bào)告，讓 Solana 卷入了政治加密活動(dòng)的爭(zhēng)議漩渦。 美國(guó)眾議員 Jamie Raskin 發(fā)布了一份題為《川普、加密貨幣與新時(shí)代腐敗》的文檔，里面特別點(diǎn)名了 Solana。

報(bào)告指控川普家族利用 Solana 搞「加密貨幣計(jì)劃」，瘋狂斂財(cái)數(shù)十億美元。 甚至還聲稱(chēng)有外國(guó)政府和犯罪分子參與其中。這些指控帶有濃厚的政治色彩，目前還在調(diào)查中。

而在這份報(bào)告出來(lái)之前，2025 年 1 月 $TRUMP 迷因幣的發(fā)行就已經(jīng)引爆了市場(chǎng)。 這個(gè)在 Solana 上發(fā)行的代幣帶來(lái)了巨大的交易量，直接把 SOL 推上了 294 美元的歷史新高。這個(gè)迷因幣因?yàn)楹同F(xiàn)任總統(tǒng)扯上關(guān)系，引來(lái)了支持者和批評(píng)者的強(qiáng)烈關(guān)注。

對(duì) Solana 來(lái)說(shuō)，這種政治關(guān)聯(lián)帶來(lái)了不小的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。 雖然網(wǎng)絡(luò)本身是中立的基礎(chǔ)設(shè)施，誰(shuí)都能用，但這種備受爭(zhēng)議的高調(diào)用途，肯定會(huì)招來(lái)監(jiān)管和媒體的放大鏡。這種關(guān)注度可能會(huì)影響到未來(lái)的政策走向，進(jìn)而波及整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。

Solana 關(guān)鍵事件時(shí)間軸

Solana 是一個(gè)好的投資嗎？

評(píng)估 Solana 需要權(quán)衡其技術(shù)成就與持續(xù)存在的挑戰(zhàn)。該網(wǎng)絡(luò)提供了真正的創(chuàng)新，但也伴隨著資深投資者應(yīng)了解的重大風(fēng)險(xiǎn)。

潛在優(yōu)勢(shì)：

• 擁有亞秒級(jí)最終確認(rèn)速度的最快主流區(qū)塊鏈
• 交易費(fèi)用在業(yè)內(nèi)屬于最低水平
• 強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)采用，包括 ETF 和 Visa 的集成
• 活躍的開(kāi)發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)正在構(gòu)建應(yīng)用進(jìn)程
• Firedancer 升級(jí)可能會(huì)顯著提升容量

重大擔(dān)憂：

• 網(wǎng)絡(luò)死機(jī)的歷史引發(fā)對(duì)可靠性的質(zhì)疑
• SEC 的證券指控造成監(jiān)管不確定性
• 政治關(guān)聯(lián)可能會(huì)招致不必要的審查
• 過(guò)去與 FTX 的關(guān)聯(lián)損害了聲譽(yù)
• 高性能架構(gòu)犧牲了部分去中心化

技術(shù)架構(gòu)代表了一種經(jīng)過(guò)計(jì)算的權(quán)衡。Solana 通過(guò)做出可能在特定條件下導(dǎo)致完全停機(jī)的設(shè)計(jì)選擇，實(shí)現(xiàn)了驚人的速度。像以太坊這樣的網(wǎng)絡(luò)則優(yōu)先考慮保持在線，即使性能會(huì)下降。這種哲學(xué)差異對(duì)不同的用例很重要。

機(jī)構(gòu)采用確實(shí)令人印象深刻。Visa、Shopify 和主要資產(chǎn)管理公司都承諾集成 Solana。ETF 的批準(zhǔn)提供了受監(jiān)管的投資工具。這些發(fā)展表明，盡管面臨監(jiān)管挑戰(zhàn)，主流接受度仍在增長(zhǎng)。

對(duì)于資深投資者而言，Solana 代表了對(duì)區(qū)塊鏈可擴(kuò)展性的高信念曝險(xiǎn)。該網(wǎng)絡(luò)已證明在正常運(yùn)作時(shí)能夠處理海量交易負(fù)載。團(tuán)隊(duì)能否在保持性能的同時(shí)解決可靠性問(wèn)題，將決定其長(zhǎng)期成功。與更成熟的資產(chǎn)相比，部位控制應(yīng)反映出其較高的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

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常見(jiàn)問(wèn)題

什么是 Solana？

Solana 是一個(gè)使用歷史證明（Proof-of-History）共識(shí)的高性能 Layer 1 區(qū)塊鏈。它能在不到一秒的時(shí)間內(nèi)處理交易，費(fèi)用約為 0.00025 美元。

誰(shuí)創(chuàng)立了 Solana？

Anatoly Yakovenko 于 2017 年創(chuàng)立了 Solana。聯(lián)合創(chuàng)始人包括 Raj Gokal、Greg Fitzgerald 和 Stephen Akridge。團(tuán)隊(duì)于 2018 年成立了 Solana Labs。

什么是 Solana 歷史證明（PoH）？

歷史證明是 Solana 的加密時(shí)鐘，在共識(shí)達(dá)成前為交易打上時(shí)間戳。它通過(guò)預(yù)先排序交易來(lái)實(shí)現(xiàn)更快的處理速度。

Solana 每秒交易量有多快？

Solana 處理 50,000 到 65,000 TPS。即將推出的 Firedancer 升級(jí)旨在將此理論上限提升至 100 萬(wàn) TPS。

有 Solana ETF 嗎？

有的，截至 2025 年，F(xiàn)idelity、Bitwise 和 VanEck 等公司已在美國(guó)推出 Solana 現(xiàn)貨 ETF，提供受監(jiān)管的 SOL 投資曝險(xiǎn)。

為什么 Solana 比以太坊快？

Solana 使用并行處理（Sealevel）和歷史證明來(lái)同時(shí)處理數(shù)千筆交易，而以太坊則按順序處理交易。

Solana 與 Cardano 哪個(gè)更好？

Solana 提供更快的速度和更低的費(fèi)用，適合即時(shí)使用。Cardano 則提供更高的可靠性和學(xué)術(shù)安全性，適合長(zhǎng)期穩(wěn)定。

SOL 是證券嗎？

SEC 在 2023 年指控 SOL 為未注冊(cè)證券。然而，2025 年 ETF 的獲批表明監(jiān)管接受度正在提高。

Solana 上的川普幣是什么？

2025 年 1 月，$TRUMP 迷因幣在 Solana 上推出。隨之而來(lái)的交易狂潮推動(dòng)了巨大的鏈上交易量，并將 SOL 價(jià)格推至 294 美元。

Solana 是一個(gè)好的投資嗎？

Solana 提供快速交易和機(jī)構(gòu)采用。風(fēng)險(xiǎn)包括過(guò)去的死機(jī)、監(jiān)管不確定性和政治爭(zhēng)議。屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高潛力投資

到此這篇關(guān)于Solana (SOL)幣詳解：最快區(qū)塊鏈還是高風(fēng)險(xiǎn)賭注？是一個(gè)好的投資嗎？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Solana全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！