幣安是一個全球性的加密貨幣交易平臺，投資者在幣安上玩合約交易，需要先注冊并開通合約賬戶，然后轉(zhuǎn)入資金作為保證金，最后根據(jù)自己的判斷選擇交易對、杠桿倍數(shù)和訂單類型來下單。用戶可以做多（看漲）或做空（看跌），并通過設(shè)置止盈止損來管理風(fēng)險。

那么，如何使用幣安(Binance)交易所進(jìn)行永續(xù)合約的做多和做空？今天我就來手把手的教你在幣安APP做多/做空以太坊ETH操作教程，并附上幣安合約交易全指南。

什么是永續(xù)合約？

永續(xù)合約是一種沒有到期日的期貨合約，與傳統(tǒng)期貨合約不同。這使得它成為希望做多或做空頭寸而不必?fù)?dān)心合約到期并需要展期的交易者的熱門選擇。永續(xù)合約允許交易者像其他期貨合約一樣對加密貨幣的價格走勢進(jìn)行投機(jī)，但具有持續(xù)敞口的優(yōu)勢。

永續(xù)合約通常用于交易比特幣 (BTC)、以太坊 (ETH) 和其他主要山寨幣，并以保證金交易，這意味著您可以使用杠桿進(jìn)行交易。這既增加了收益，也增加了風(fēng)險，因此了解永續(xù)合約的工作原理和管理風(fēng)險對于交易者來說至關(guān)重要。

永續(xù)合約的主要特點(diǎn)

• 無到期日：與傳統(tǒng)期貨合約不同，永續(xù)合約沒有固定到期日。交易者只要維持保證金要求，就可以無限期地持有頭寸。
• 杠桿：幣安允許用戶使用杠桿交易永續(xù)合約，這意味著您可以用較小的初始投資控制較大的頭寸。
• 資金費(fèi)率：資金費(fèi)率機(jī)制用于確保永續(xù)合約的價格接近標(biāo)的現(xiàn)貨價格。根據(jù)市場情況，交易者可能需要每 8 小時支付或收取一次資金。

幣安期貨：U本位合約和幣本位合約

幣安合約提供兩種永續(xù)合約：U本位合約（U-Margined）和幣本位合約（Coin-Margined）。這兩種合約都允許交易者使用杠桿進(jìn)行交易，但它們在保證金的計算和結(jié)算方式上有所不同。

1. 美元保證金期貨（U-Margined）

美元保證金期貨合約（也稱為U保證金）以USDT（Tether）或其他穩(wěn)定幣結(jié)算。開倉所需的保證金以USDT或合約使用的穩(wěn)定幣報價和計算。這意味著交易者無需在其賬戶中持有基礎(chǔ)加密貨幣（如 BTC 或 ETH）。相反，交易對始終以美元報價，利潤或虧損以 USDT 結(jié)算。

美元保證金期貨的工作原理：

• 基礎(chǔ)貨幣：合約價格以 USDT 報價，您以美元交易加密貨幣的價格。
• 杠桿：U保證金合約的杠桿范圍從 1 倍到 125 倍，具體取決于具體合約和交易者的賬戶驗證級別。
• 資金費(fèi)率：與其他永續(xù)合約一樣，美元保證金合約也涉及資金費(fèi)率。該費(fèi)率每 8 小時計算一次，旨在使期貨合約的價格接近現(xiàn)貨市場標(biāo)的資產(chǎn)的價格。
• 保證金和抵押品：您需要在錢包中擁有 USDT 或等值穩(wěn)定幣作為您頭寸的抵押品。盈利或虧損也以 USDT 計算。

美元保證金合約交易示例：

假設(shè)您想交易比特幣美元保證金永續(xù)合約。您決定以 10 倍杠桿開倉。如果比特幣價格上漲 5%，您的利潤將因杠桿而放大。例如，如果價格從 30,000 美元漲至 31,500 美元，在 10 倍杠桿下，您將獲得原始投資的 50%，因為杠桿會放大價格變動的影響。

2. 幣本位保證金合約（Coin-Margined）

另一方面，幣本位保證金期貨（也稱為幣本位保證金合約）以基礎(chǔ)加密貨幣（如比特幣或以太坊）結(jié)算并提供保證金。使用幣本位保證金合約，您用于開倉的保證金以加密貨幣本身計價，而不是以美元或穩(wěn)定幣計價。

幣本位保證金期貨的工作原理：

• 基礎(chǔ)貨幣：合約價格以基礎(chǔ)加密貨幣（例如 BTC 或 ETH）報價。您的利潤或虧損也以相同的加密貨幣計算和支付。
• 杠桿：幣本位合約的杠桿也從 1 倍到 125 倍不等，具體取決于合約類型。
• 資金利率：資金利率的計算和應(yīng)用方式與美元保證金合約相同，但該利率將以結(jié)算合約所使用的加密貨幣（例如 BTC）支付或收取。
• 保證金和抵押品：要交易幣本位合約，您需要在您的賬戶中持有基礎(chǔ)加密貨幣（例如 BTC）作為開倉的抵押品。

幣本位保證金合約交易示例：

如果您交易的是 BTC/USDT 幣本位永續(xù)合約，并使用比特幣作為抵押品，那么您的任何盈利或虧損都將以 BTC 計算。如果您做多，并且比特幣價格上漲，您將以 BTC 獲利。這與美元保證金合約不同，后者的利潤以 USDT 支付。

U本位與幣本位的主要區(qū)別

結(jié)算貨幣：

美元保證金：以 USDT 或 BUSD 等穩(wěn)定幣結(jié)算。

幣本位保證金：以基礎(chǔ)加密貨幣（如 BTC、ETH）結(jié)算。

抵押貨幣：

美元保證金：保證金以 USDT 或穩(wěn)定幣計價。

幣本位保證金：保證金以基礎(chǔ)加密貨幣（如 BTC 或 ETH）計價。

風(fēng)險暴露：

美元保證金：風(fēng)險敞口與加密貨幣的美元價格掛鉤。這讓那些想避免持有波動性加密貨幣的交易者更容易接受。

幣本位保證金：風(fēng)險敞口與基礎(chǔ)加密貨幣的價格掛鉤，這可能會增加交易者的波動性。

融資利率：

兩種合約的融資利率都是每 8 小時一次。不過，根據(jù)合約類型，付款將以不同的貨幣進(jìn)行。

流動性：

美元保證金合約往往具有更高的流動性，因為穩(wěn)定幣被廣泛使用和接受。幣本位保證金合約可能經(jīng)歷更高的波動性，因為它們依賴于基礎(chǔ)加密貨幣的價格。

如何在幣安上交易永續(xù)合約？

如果你還沒有注冊幣安交易所，可以通過下文的注冊鏈接和APP下載地址，結(jié)合視頻教程，自行注冊。

幣安官網(wǎng)注冊：https://static.jbzj.com/qkl/ba/bazc.html（復(fù)制網(wǎng)址到瀏覽器打開）

幣安安卓版APP下載：https://static.jbzj.com/qkl/ba/baxz.html

準(zhǔn)備事項

做幣本位合約交易，需要先購買對應(yīng)的加密貨幣作為保證金。例如做比特幣合約，需要先轉(zhuǎn)將BTC轉(zhuǎn)入合約賬戶當(dāng)保證金；同樣做以太幣合約，則需轉(zhuǎn)入ETH作為保證金。

以太幣合約怎么做？

打開幣安APP（官方注冊 官方下載）之后，我們點(diǎn)擊下方的【合約】，在這里我們可以看到它的合約分為U本位合約和幣本位合約。

幣本位合約它的結(jié)尾是以加密貨幣來結(jié)算的，U本位是以USDT來結(jié)算的，我一般使用的都是這個U本為合約。

接下來左上角這里我們就可以選擇我們要做多做空的幣種，比如說我要做空或者是做多以太幣，那我們就搜索“ETH”，然后選擇“ETHUSDT永續(xù)”。

接下來我們來看右邊“全倉”這里，代表的是保證金模式，分為全倉和逐倉。“全倉”的意思是，你所有的合約交易都是共用保證金的，如果其中某一筆交易爆倉了，那么你會損失你全部的資金。“逐倉”指的就是你的某一筆合約交易爆倉了，但是只損失這個倉位下的保證金，其他的倉位并不會受到影響，所以我們一般都選擇逐倉。

然后右邊這里有一個20X，代表的是它的杠桿。幣安最高支持150倍的杠桿，但是建議大家從低倍杠桿做起，比如說我這里選擇一個5倍，點(diǎn)擊【確認(rèn)】。

右邊的“單”這里是單幣種保證金模式和聯(lián)合保證金模式。我們只知道選擇“單幣種保證金模式”就可以了。

下方這里有一個可用是“0”，就證明我們的合約賬戶里面并沒有資產(chǎn)，可以自持我們?nèi)プ龆嗷蛘呤亲隹?。我們就可以點(diǎn)擊旁邊這里的雙箭頭。

這樣就跳轉(zhuǎn)到了劃轉(zhuǎn)的頁面，把我們現(xiàn)貨賬戶里面的幣劃轉(zhuǎn)到U本位合約賬戶。數(shù)量選擇“最大”，點(diǎn)擊【確認(rèn)劃轉(zhuǎn)】。

劃轉(zhuǎn)成功之后，我們再來看下方的訂單類型。這里分為限價單、市價單等等。

合約交易里面的限價單和市價單其實(shí)跟現(xiàn)貨時候的限價單和市價單是一樣的。

“限價單”就是需要我們自己設(shè)定一個理想的成交價格，比如說現(xiàn)在的市價是3928，我希望等這個價格跌到3920的時候我再去進(jìn)行做多，我就可以把這個價格輸入進(jìn)來。

然后再輸入我們想要做多的數(shù)量，等市價達(dá)到了我們設(shè)定的理想價格之后，我們的這筆合約交易才會真正的去開始進(jìn)行。比如說我想等到他的市價跌到3920的時候，我再去進(jìn)行買入做多。

這時候這筆合約就會出現(xiàn)在下方的【當(dāng)前委托】這里，什么時候等市價達(dá)到了我們設(shè)定好的3920之后，我們才會正式的開始進(jìn)行一個做多的操作，當(dāng)前他是沒有觸發(fā)的。這時候我們就可以點(diǎn)擊【撤單】。

然后我們就可以把限價單改為市價單。接下來我們就可以看我是要去做多還是做空。我們就可以點(diǎn)擊右上角這里的小燭臺圖標(biāo)。

看一下它的K線圖。比如說我這里看一小時的。然后我們判斷一下，它是會漲還是會跌。如果我認(rèn)為它會漲，我就可以做多。

拉動我們想要做多的數(shù)量，點(diǎn)擊【買入做多】，點(diǎn)擊【確認(rèn)】。

這樣這筆合約就直接開始進(jìn)行了，這里會給我們顯示我的未實(shí)現(xiàn)盈虧，以及投資回報率，包括一些基礎(chǔ)的信息，比如說持倉數(shù)量、保證金、保證金比率、開倉價格、標(biāo)記價格、強(qiáng)平價格等等都會在這里有顯示。

在這里我們還可以繼續(xù)調(diào)整它的杠桿。

或者是添加上止盈止損，我們選擇“倉位止盈止損”。“止盈”就是它的價格變動對于我們來說是有利的，但是我感覺它達(dá)到某一個價格之后就開始往下跌了，那我就可以把這個價格輸入進(jìn)去，相當(dāng)于見好就收。比如說我這里就選擇3940，達(dá)到了這個價格之后，系統(tǒng)就會幫我們平倉（賣出做空的操作）。“止損”指的就是當(dāng)前這個幣的價格波動，使我們在一直的虧錢，而我到了一個怎樣的價格之后，我就不想讓自己再虧下去了，這個時候平臺就會幫我們平倉，以此來幫助我們減少損失。那我這里就輸入進(jìn)這個價格，比如說3910，點(diǎn)擊【確認(rèn)】。

再次點(diǎn)擊【確認(rèn)】。這樣我就追加了止盈止損。

如果你不想玩了，想直接就把它平倉。我們也可以點(diǎn)擊右邊這里的【平倉】，再點(diǎn)擊【確認(rèn)】。這樣我們這筆合約交易就取消了。

幣安合約手續(xù)費(fèi)多少？

幣安合約可以用U 本位或是幣本位的合約，而這兩者的手續(xù)費(fèi)都是相同的，以下為幣本位合約以及U 本位合約的手續(xù)費(fèi)：

U 本位幣安合約手續(xù)費(fèi)

幣本位幣安合約手續(xù)費(fèi)

合約交易的不同模式介紹

幣安（官方注冊 官方下載）提供多種合約模式，根據(jù)保證金資產(chǎn)類型分為 U 本位合約、幣本位合約，而保證金管理模式又分為全倉模式跟逐倉模式。

不同模式對于策略選擇與風(fēng)險承受能力都有著直接的影響，以下將詳細(xì)解釋各個模式的差異，讓你知道該怎么選擇！

拓展閱讀：合約交易是什么？怎樣參與幣安合約交易？(2025最新)

USDT 本位vs 幣本位

幣安合約分成兩種模式：USDT 本位vs 幣本位

這兩者的核心差異在于結(jié)算的資產(chǎn)不同：

• U 本位合約：以USDT 作為保證金與結(jié)算資產(chǎn)
• 幣本位合約：以其他加密貨幣（如：BTC、ETH ）作為保證金與結(jié)算資產(chǎn)

USDT 本位合約

在「USDT 本位合約」模式下，是透過USDT 作為保證金資產(chǎn)進(jìn)行合約交易，結(jié)算資產(chǎn)也是USDT。

交易產(chǎn)生的所有盈虧都以穩(wěn)定幣為基準(zhǔn)，價值穩(wěn)定不會因幣價波動而改變，若你的合約交易賺了100 USDT，基本上可以當(dāng)作你賺了100 美元。

如果你想穩(wěn)定累積利潤，或者對幣價波動比較敏感，USDT 本位合約會是更友好的選擇。

幣本位合約

在「幣本位合約」模式下，則是以BTC 或ETH 這類非穩(wěn)定幣的加密貨幣作為保證金與結(jié)算資產(chǎn)。

交易產(chǎn)生的所有盈虧也會以該幣種增減，以BTC 幣本位合約為例，若你的合約交易賺了，就會增加你的BTC 顆數(shù)，等于是在交易中直接累積更多的幣。

幣本位合約較適合本來就長期看好這個幣，打算長期持有現(xiàn)貨的人。

但這邊得提醒大家：幣本位等于是把杠桿拉得更高，開對方向會賺很多，開錯方向也會賠非常多。

建議對合約還不太了解的新手小白，不要隨意開幣本位合約喔！

全倉模式vs 逐倉模式

合約交易又會被稱為保證金交易，若保證金歸零，交易就會被系統(tǒng)強(qiáng)制結(jié)算并關(guān)閉，也就是所謂的強(qiáng)制平倉（強(qiáng)平）。

不同于傳統(tǒng)金融市場的期貨交易在還有7 成保證金的時候就會被強(qiáng)平，剩下的保證金會歸還到期貨帳戶，

加密貨幣的合約交易會在保證金快歸零時才被強(qiáng)行平倉，幾乎會損失倉位所有資金，所以大家常常使用「爆倉」一詞來形容在合約交易中倉位被強(qiáng)制平倉的情況。

要把控好合約交易的風(fēng)險，就必須了解保證金模式的差異。

幣安保證金模式分為全倉vs 逐倉兩種：

• 全倉模式：所有倉位共用合約帳戶的保證金。
• 逐倉模式：每一個倉位的保證金互相獨(dú)立。

全倉交易模式

在全倉模式下，合約帳戶里的保證金會被所有的倉位共用，各倉位的合約交易盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。

假設(shè)你同時持有兩個合約倉位，分別是做多比特幣，跟做空以太幣，若此時比特幣跟以太幣都在上漲，多單的盈利則可以平衡空單的虧損，減少整體帳戶資金的波動風(fēng)險。

但若市場走勢不如預(yù)期，兩個倉位同時虧損，或者其中一個倉位的盈利不足以彌補(bǔ)另一倉位的虧損，資產(chǎn)凈值不足維持保證金需求，系統(tǒng)就會強(qiáng)制平倉掉所有倉位，你也會承受所有損失。

• 優(yōu)點(diǎn)：對于有多個倉位的情況，能更靈活地管理資金，資金使用率較高，而且倉位之間可以互相支援。
• 缺點(diǎn)：如果碰到市場波動過大，整體倉位有可能會被虧損較大的倉位給拖垮，導(dǎo)致失去所有保證金。

逐倉交易模式

在逐倉模式下，各倉位之間的保證金是互相獨(dú)立的，盈虧也都是分開計算。

當(dāng)單一倉位虧損較大時，只會損失該倉位的保證金，其他倉位不會被牽連。

即便你其他倉位的盈利大于該倉位虧損，系統(tǒng)也不會從其他倉位的資金中自動補(bǔ)充保證金，因此該倉位可能會更快進(jìn)入強(qiáng)制平倉狀態(tài)。

但相對全倉模式，逐倉模式的優(yōu)勢在于其他倉位不會受到影響，能有效避免單一倉位虧損擴(kuò)大至整個帳戶的風(fēng)險。

• 優(yōu)點(diǎn)：可以較精準(zhǔn)控制每個倉位的風(fēng)險，特別是應(yīng)用在高杠桿或短線交易中，最大虧損僅限于某個倉位的保證金，整體風(fēng)險比較可控。
• 缺點(diǎn)：由于要獨(dú)立管理每個倉位的保證金和盈虧，資金使用率較低。

全倉模式跟逐倉模式各有優(yōu)缺點(diǎn)，可以根據(jù)你的交易風(fēng)格和風(fēng)險承受能力，選擇最適合的模式！

建議新手，在還不熟悉合約操作，以及不清楚倉位間幣價波動會如何影響保證金的狀況下，可以從逐倉模式開始，讓每次開單保證金都是獨(dú)立的，且每單只放入可以承受最大虧損的保證金。這樣是比較好控管開單風(fēng)險的方式。

合約交易的價格——成交價格、指數(shù)價格、標(biāo)記價格

了解合約交易的基本運(yùn)作模式之后，進(jìn)入合約交易的介面，你會看見許多數(shù)據(jù)，光是「價格」就有三種：

• 成交價格：合約交易市場最新的成交價格。
• 指數(shù)價格：參照各大現(xiàn)貨交易市場的價格，并根據(jù)其交易量加權(quán)平均后得到的綜合價格指數(shù)。
• 標(biāo)記價格：是合約估算的「真實(shí)」價值，要特別注意的是：幣安是采用標(biāo)記價格作為觸發(fā)強(qiáng)制平倉及計算未實(shí)現(xiàn)盈虧的依據(jù)（而非成交價格）。

看到這邊大家應(yīng)該想問，為什么要分這么多種價格呢？以下我會詳細(xì)說明這些價格的意義。

成交價格

「成交價格」應(yīng)該很好理解，就是合約交易市場實(shí)際最新的成交價格。

進(jìn)行合約交易，你不需要實(shí)際擁有某種資產(chǎn)，而是交易涉及這種資產(chǎn)的合約。合約的價值是由其標(biāo)的資產(chǎn)所衍生出來的，所以合約交易也會被稱作衍生品交易。

舉例來說： BTCUSDT 這個交易對，就是從比特幣現(xiàn)貨衍生而來。

不過，隨著交易者不斷的在幣安合約上買賣合約，可能會為合約創(chuàng)造獨(dú)立的市場價格，導(dǎo)致其價格與現(xiàn)貨價格不同。

永續(xù)合約的成交價格會逐漸偏離標(biāo)的資產(chǎn)在現(xiàn)貨市場中的真實(shí)價格，尤其如果合約市場的交易量較高，又會更進(jìn)一步擴(kuò)大這種價格的不一致性。

為了避免這種價格不一致性或是價格劇烈波動時造成過大的影響，合約交易市場有特別的機(jī)制，透過「指數(shù)價格」和「標(biāo)記價格」來確保市場穩(wěn)定和交易公平性。

指數(shù)價格

「指數(shù)價格」是參照各大現(xiàn)貨交易市場的價格， 并根據(jù)其交易量加權(quán)平均后得到的綜合價格指數(shù)。

計算方式大概是這樣：指數(shù)價格= 交易所A的現(xiàn)貨價格x 交易所A的權(quán)重+ 交易所B的現(xiàn)貨價格x 交易所B的權(quán)重+ ……以此類推。

所以交易所的交易量越大，對指數(shù)價格的影響就越大。

指數(shù)價格是一個更「公正」的價格， 可以避免單一交易所的價格異常（如操縱價格）對合約市場造成影響， 并確保合約能夠以較恰當(dāng)價格來結(jié)算。

值得一提的是，被用來當(dāng)作觸發(fā)強(qiáng)制平倉及計算未實(shí)現(xiàn)盈虧依據(jù)的「標(biāo)記價格」，也是依據(jù)指數(shù)價格加上其他因素計算出來的。

補(bǔ)充說明：目前APP 沒有顯示指數(shù)價格，只有電腦版可以查看唷！

標(biāo)記價格

「標(biāo)記價格」又被稱為「按市價計算(marked-to-market)」， 是合約估算的「真實(shí)」價值。

為什么說真實(shí)呢？ 幣安的標(biāo)記價格是根據(jù)多種因素來計算， 主要包含合約的成交價格、現(xiàn)貨價格的平均值（也就是指數(shù)價格），以及資金費(fèi)率等等。

因此相較于成交價格，標(biāo)記價格的短期波動比較小， 也不會跟現(xiàn)貨市場價格脫鉤太多。

最重要的是：幣安是采用標(biāo)記價格作為觸發(fā)強(qiáng)制平倉及計算未實(shí)現(xiàn)盈虧的依據(jù)（而非成交價格），避免市場劇烈波動期間不必要的強(qiáng)制平倉，并防止惡意市場操縱。

資金費(fèi)率介紹

那什么是資金費(fèi)率呢？資金費(fèi)率是在永續(xù)合約市場中，用來「平衡」的角色。

永續(xù)合約跟傳統(tǒng)期貨合約最大的不同是沒有到期日， 傳統(tǒng)期貨合約在結(jié)算時，合約價格會趨近現(xiàn)貨價格，且所有未平倉位都會到期。

但永續(xù)合約沒有結(jié)算日， 所以需要一個機(jī)制避免現(xiàn)貨跟合約價格差異過大， 這個機(jī)制就是資金費(fèi)率：合約市場多數(shù)方必須支付費(fèi)用給少數(shù)方，借此讓價格收斂。

資金費(fèi)率的計算牽扯到合約規(guī)模與各種價格因素，你不用特別知道資金費(fèi)率的詳細(xì)算法，但要了解資金費(fèi)率的原理，以及會如何影響你的交易成本。

資金費(fèi)率有分正負(fù)：

• 正資金費(fèi)率：做多方需要支付資金費(fèi)率給做空方，通常代表市場偏多。
• 負(fù)資金費(fèi)率：做空方需要支付資金費(fèi)率給做多方，通常代表市場偏空。

簡單來說，假設(shè)某個幣種的合約，做多方超積極，市場過熱，導(dǎo)致合約市場價格暴漲，跟現(xiàn)貨價格脫鉤。此時，資金費(fèi)率為正，做多方需支付資金費(fèi)給做空方。相反，若做空方過多，導(dǎo)致合約價格低于現(xiàn)貨價格，資金費(fèi)率變?yōu)樨?fù)，則做空方需支付費(fèi)用給多方。

假設(shè)資金費(fèi)率是 0.01%，你開一張價值10,000 USDT 的多單，你需要支付的資金費(fèi)用為：10,000 × 0.01% = 1 USDT。

若當(dāng)下你是開空單，則可以收到1 USDT 的資金費(fèi)。

以幣安為例，幣安的資金費(fèi)率通常一天收三次，分別在00:00、08:00 和16:00。

也就是說，只要你在這些時間點(diǎn)持有倉位，就會根據(jù)當(dāng)時的資金費(fèi)率計算支付或收取費(fèi)用。

透過這樣的機(jī)制讓合約多數(shù)方稍微降降溫，避免合約價格與現(xiàn)貨價格差異太大，脫離資產(chǎn)的真實(shí)價值。

畢竟若你是付資金費(fèi)的那一方，交易成本增加，應(yīng)該也會降低交易意愿吧～

新手必學(xué)的下單方式

幣安提供好幾種下單方式，可以讓用戶彈性下單，以滿足 交易的需求，這邊介紹無論是新手老手都最常用的兩種方式：

• 市價單
• 限價單

市價單

「市價單」 顧名思義，會直接以市場現(xiàn)在的價格自動成交。

你只需要在下單畫面中選擇市價單，并填入買賣數(shù)量即可。

• 優(yōu)點(diǎn)：訂單一定會成交，不用怕買（賣）不到。
• 缺點(diǎn)：但是成交價格就是看目前市場上現(xiàn)有掛單決定， 不一定能符合你的預(yù)期。

這種下單方式較適合當(dāng)下想要迅速買賣的人，但要特別提醒，通常市價成交的手續(xù)費(fèi)也會比較高一點(diǎn)喔！

限價單

「限價單」則能自行設(shè)定希望成交的價格， 當(dāng)市場價格觸及到那個價位，該委托單就會自動成交。

舉例來說：某加密貨幣現(xiàn)在是1 美元，你掛一筆限價單在0.8 美元，那么只要市場價格跌到0.8 美元，此委托單就會成交，但若是它一路漲上去，你這筆委托單就無法成交。

• 優(yōu)點(diǎn)：訂單可以成交在你預(yù)期的價格。
• 缺點(diǎn)：可能會有無法成交的狀況。

合約交易的五種止損策略

對于交易者來說，掌握退場時機(jī)與入場時機(jī)同樣至關(guān)重要。采取經(jīng)過深思熟慮的退場策略不僅能夠幫助您鎖定收益，減少損失，還能有效避免情緒化決策，這在市場劇烈波動時尤為重要。

下文中，我們將介紹交易者常用的五種退場策略，包括止損單、止盈單、跟蹤委托、平均成本法 (DCA) 和技術(shù)指標(biāo)。最后，我們還將探討如何靈活組合這些策略。

1. 止損單

止損單是一種在資產(chǎn)價格達(dá)到預(yù)定水平時，自動觸發(fā)平倉操作的訂單類型。顧名思義，止損單的作用是在市場走勢不利于您的倉位時，有效控制潛在損失。這是妥善管理風(fēng)險的一個重要工具。

如何使用止損單

• 百分比止損：設(shè)定一個低于開倉價格的特定百分比作為止損點(diǎn)。假設(shè)您以 40,000 美元的價格買入比特幣并設(shè)置 5% 的止損，則當(dāng)比特幣價格跌至 38,000 美元時，您的交易將自動平倉。
• 技術(shù)止損：將止損點(diǎn)設(shè)定在支撐位或關(guān)鍵的移動平均線以下。假設(shè)比特幣的交易價格高于 200 天移動平均線 37,000 美元，您可以將止損點(diǎn)設(shè)在 37,000 美元以下。

優(yōu)點(diǎn)

• 制定明確的風(fēng)險管理計劃。
• 自動退場，減少情緒影響。

2. 止盈單

止盈單與止損單類似，但它不是為了減少損失，而是為了鎖定收益。此類訂單會在價格達(dá)到設(shè)定的盈利水平時自動賣出倉位。止盈單可以幫助您及時鎖定收益，無需等待“完美”的退場時機(jī)。

如何設(shè)定止盈目標(biāo)

• 風(fēng)險回報率：您可以通過風(fēng)險回報率來設(shè)定止盈目標(biāo)，例如 1:2 的風(fēng)險回報率表示每承擔(dān) 1 美元的風(fēng)險，目標(biāo)是獲取 2 美元的收益。如果您的止損價低于開倉價 1,000 美元，您可以將止盈目標(biāo)設(shè)定為高于開倉價 2,000 美元。
• 斐波那契水平：您還可以借助斐波那契回調(diào)和擴(kuò)展工具來確定潛在的收益目標(biāo)。例如，1.618 的斐波那契擴(kuò)展水平通常被視為重要的止盈區(qū)域。

優(yōu)點(diǎn)

• 防止貪婪導(dǎo)致的過度交易。
• 讓您專注于設(shè)定好的目標(biāo)，確保長期盈利。

3. 跟蹤委托

跟蹤委托是一種動態(tài)調(diào)整的止損單，能夠隨著價格波動不斷更新止損水平，幫助您鎖定收益。例如，當(dāng)您持有多倉且價格下跌幅度達(dá)到預(yù)設(shè)的百分比或金額時，跟蹤委托將幫助您自動退出交易。

如何使用跟蹤委托

設(shè)定一個跟蹤止損比例或金額。例如，當(dāng)跟蹤止損比例設(shè)為 5% 時，如果 BTC 的價格從 40,000 美元漲到 50,000 美元，止損點(diǎn)將自動調(diào)整為 47,500 美元（比 50,000 美元低 5%）。如果價格進(jìn)一步上漲至 60,000 美元，止損點(diǎn)將隨之調(diào)整為 57,000 美元（比 60,000 美元低 5%）。

優(yōu)點(diǎn)

• 幫助您充分把握持續(xù)上漲趨勢下的盈利機(jī)會。
• 在市場突然反轉(zhuǎn)時將損失降到最低。

4. 平均成本法 (DCA)

平均成本法 (DCA) 通常用于逐步建倉，但同樣也可作為逐步平倉策略。與一次性賣出全部倉位不同，使用 DCA 退場時，交易者會定期賣出部分倉位，或在不同的價格點(diǎn)賣出，使整體平倉價格趨于平穩(wěn)。

示例

假設(shè)您以 20,000 美元購買了 1 枚比特幣，之后 BTC 在牛市中上漲到 50,000 美元。您不會在 50,000 美元時一次性賣出，而是可以選擇先在 50,000 美元時賣出 0.1 BTC，然后在 55,000 美元時再賣出 0.1 BTC，以此類推。這樣，您既能避免錯失未來可能的收益，也能確保鎖定部分收益。

優(yōu)點(diǎn)

• 減少情緒干擾，避免過早或過晚平倉。
• 在不同價格水平上平滑您的收益。

5. 技術(shù)分析指標(biāo)

一些交易者運(yùn)用技術(shù)分析 (TA) 工具，根據(jù)市場信號而非情緒來確定退場時機(jī)。常見的技術(shù)分析指標(biāo)包括移動平均線、相對強(qiáng)弱指數(shù) (RSI) 和拋物線 SAR 指標(biāo)。

移動平均線

示例：當(dāng) BTC 的價格跌破其 50 天移動平均線時，這可能是一個看跌逆轉(zhuǎn)的信號。此時退場有助于避免進(jìn)一步的損失。

相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)

示例：當(dāng)比特幣的 RSI 超過 70（超買）時，可能預(yù)示著行情即將逆轉(zhuǎn)。此時退場可以在潛在的低迷前鎖定收益。

拋物線 SAR（止損和反轉(zhuǎn)）

示例：拋物線 SAR 指標(biāo)會在價格上方或下方顯示圓點(diǎn)。當(dāng)圓點(diǎn)從價格下方轉(zhuǎn)到上方時，可能預(yù)示著退場的信號。

優(yōu)點(diǎn)

• 快速適應(yīng)市場變化。
• 消除決策時的主觀猜測。

結(jié)合不同策略實(shí)現(xiàn)最佳效果

每種退場策略都各有優(yōu)勢，但將它們結(jié)合使用可以帶來更好的效果。例如，您可以將止損單和止盈單結(jié)合起來，為交易設(shè)定明確的范圍。

或者，您也可以結(jié)合技術(shù)指標(biāo)和跟蹤委托，確保在趨勢行情中獲利。您還可以使用技術(shù)指標(biāo)確定多個價格水平，并結(jié)合 DCA 策略逐步退場。

例如，假設(shè)您以 44,000 美元的價格買入比特幣：

• 將止損點(diǎn)設(shè)定為 42,000 美元，以限制潛在損失。
• 以 50,000 美元的價格設(shè)定止盈單，以鎖定部分收益。
• 如果 BTC 漲破 50,000 美元，使用跟蹤委托捕捉更多收益。
• 當(dāng) BTC 達(dá)到 60,000 美元以上，且 RSI 超過 70 時，使用 DCA 策略逐步退場，鎖定剩余收益并降低風(fēng)險。

總結(jié)

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一定要記住使用風(fēng)險管理策略，例如止損，并負(fù)責(zé)任地利用杠桿進(jìn)行交易，因為它可以顯著放大收益和損失。

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